房地产行业基金持仓2023Q3：基金地产股持仓下滑趋势减缓，基金继续低配地产行业

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 房地产行业基金持仓2023Q3：基金地产股持仓下滑趋势减缓，基金继续低配地产行业 2023 年 11 月 1 日 看好/维持 房地产 行业报告 分析师 陈刚 电话：021-25102897 邮箱：chen_gang@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480521080001 投资摘要： 2023Q3 板块持仓对比： 2023Q3，30 个行业板块中，地产板块持仓市值及占比排名第 19；持仓占比环比增幅排名第 21。2023Q3 基金重仓股中，地产板块持仓占比 1.46%，在 30 个板块中排名第 19。地产板块持仓占比降低 0.03%，在 30 个板块中排名第 21。地产板块持仓市值环比增速为-5.66%，在 30 个板块中排名第 20。 2023Q3 地产板块持仓： 2023Q3 基金重仓股中，地产股持仓市值继续下滑、地产股持仓占比进一步降低，但持仓下滑趋势有所减缓，基金继续低配地产行业。2023Q3 基金重仓股中，基金重仓股持仓总市值为 29484.28 亿元，当季环比增速为-3.99%，前值（2023Q2）为-3.64%；地产股的持仓总市值为 429.28 亿元，当季环比增速为-5.66%，前值（2023Q2）为-13.95%；地产股占比与申万房地产板块流通市值占比的差值为-0.43%，前值（2023Q2）为-0.40%。 2023Q3 地产公司持仓： 2023Q3 保利发展持仓市值最大，首开股份持仓市值环比增速最高，深振业 A 为新重仓股中持仓市值最大。2023Q3 基金重仓的地产股中，持仓市值最大的公司为保利发展，持仓市值为 133.62 亿元，持仓市值环比增速为-11.08%，基金重仓持股占流通股比例为 8.76%。2023Q3 基金重仓的地产股中，持仓市值环比增速最高的公司为首开股份，持仓市值环比增速为 136.60%；新重仓股中持仓市值最大的公司为深振业 A，新重仓持仓市值为 0.03 亿元。 投资策略： 我们认为核心城市限购政策正迎来普遍放松，同时多主体供应、多渠道保障，租购并举的楼市新格局正在政策上逐渐完善。我们认为重点布局一二线城市的优质房企将受益于一二线需求端政策的落地和城中村改造的加速推进。高能级城市布局较多的保利发展、龙湖集团、越秀地产、万科等优质房企有望受益于核心一二线城市的政策改善，在需求回暖之际抢占先机。 风险提示：行业政策落地不及预期的风险、盈利能力继续下滑的风险、销售不及预期的风险、资产大幅减值的风险。 P2 东兴证券普通报告 房地产行业基金持仓 2023Q3：基金地产股持仓下滑趋势减缓，基金继续低配地产行业 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 目 录 1. 2023Q3 板块持仓对比：30 个行业板块中，地产板块持仓市值及占比排名第 19；持仓占比环比增幅排名第 21 ................... 3 2. 2023Q3 地产板块持仓：地产股持仓占比进一步降低，但持仓下滑趋势有所减缓，基金继续低配地产行业............................ 4 3. 2023Q3 地产公司持仓：保利发展持仓市值最大，首开股份持仓市值环比增速最高，深振业 A 为新重仓股中持仓市值最大 ........................................................................................................................................................................................................................ 6 4. 投资策略................................................................................................................................................................................................... 7 5. 风险提示................................................................................................................................................................................................... 7 插图目录 图 1： 2023Q3 基金重仓股中各行业持仓总市值(亿元)及占比 ............................................................................................................ 4 图 2： 2023Q3 基金重仓股持仓总市值及重仓地产股总市值环比增速 ............................................................................................... 5 图 3： 2023Q3 基金重仓股中地产股持仓总市值及其占比变化 ........................................................................................................... 5 图 4： 2023Q3 基金重仓股中地产股占比与申万房地产板块流通市值占比的差值 ........................................................................... 5 表格目录 表 1： 2023Q3 基金重仓股中持仓总市值及占比变化前 5 的行业 ....................................................................................................... 3 表 2： 2023Q3 基金重仓股中持仓总市值及占比变化倒数前 5 的行业 ............................................................................................... 3 表 3： 2023Q3 基金重仓股中地产股持仓变化前 10 的公司...................................................................................