【国联研究】2023年11月金股组合

1 投资策略│策略专题 请务必阅读报告末页的重要声明 【国联研究】2023 年 11 月金股组合 投资要点 ➢ 2023年11月金股组合 代码 名称 所属行业 推荐人 002594.SZ 比亚迪 汽车 黄程保 688698.SH 伟创电气 机械 张旭 603055.SH 台华新材 化工 柴沁虎 002179.SZ 中航光电 军工 孙树明 688072.SH 拓荆科技 电子 熊军 603369.SH 今世缘 食品饮料 陈梦瑶 001215.SZ 千味央厨 食品饮料 陈梦瑶 600030.SH 中信证券 金融 刘雨辰 300122.SZ 智飞生物 医药 郑薇 600079.SH 人福医药 医药 郑薇 风险提示：示范项目效益不及预期风险、市场开拓不及预期风险、政策波动风险等。 证券研究报告 2023 年 10 月 31 日 作者 分析师：杨灵修 执业证书编号：S0590523010002 邮箱：yanglx@glsc.com.cn 分析师：张晓春 执业证书编号：S0590513090003 邮箱：zhangxc@glsc.com.cn 联系人：付祺泰 邮箱：fuqt@glsc.com.cn 相关报告 1、《哪些板块景气度在边际改善？：——策略周聚焦》2023.10.29 2、《公募基金三季报持仓分析：——仓位、龙头配置、持仓集中度全面企稳》2023.10.28 请务必阅读报告末页的重要声明 2 投资策略│策略专题 正文目录 1. 比亚迪(002594.SZ):汽车 ............................................ 4 2. 伟创电气(688698.SH):机械 .......................................... 4 3. 台华新材(603055.SH):化工 .......................................... 4 4. 中航光电(002179.SZ):军工 .......................................... 5 5. 拓荆科技(688072.SH):电子 .......................................... 5 6. 今世缘(603369.SH):食品饮料 ........................................ 5 7. 千味央厨(001215.SZ):食品饮料 ...................................... 6 8. 中信证券(600030.SH):金融 .......................................... 6 9. 智飞生物(300122.SZ):医药 .......................................... 7 10. 人福医药(600079.SH):医药 ........................................ 7 图表目录 图表 1： 年初至今国联金股组合收益率为 12.1% ............................ 3 图表 2： 年初至今国联金股组合成份股贡献度 ............................. 3 请务必阅读报告末页的重要声明 3 投资策略│策略专题 图表1：年初至今国联金股组合收益率为 12.1% 资料来源：iFinD，国联证券研究所整理 注：数据更新至 10 月 31 日 图表2：年初至今国联金股组合成份股贡献度 资料来源：iFinD，国联证券研究所整理 注：数据更新至 10 月 31 日 请务必阅读报告末页的重要声明 4 投资策略│策略专题 1. 比亚迪(002594.SZ):汽车 推荐理由 公司产品力日益增强，三季度公司腾势 N7、腾势 N8、仰望 U8、豹 5 等优质车型相继发布及上市，产品矩阵进一步丰富，满足不同层级消费者的需求，为未来产品销量的进一步高速增长打下良好的基础； 公司出海布局加速，海外市场有望打开新空间； 公司产品智能化进程进一步加速，未来有望快速突破，以智能化增强产品竞争力。 风险提示 车辆交付不及预期；行业竞争加剧；上游原材料涨价风险。 推荐人:黄程保 2. 伟创电气(688698.SH):机械 推荐理由 公司海外收入占比持续提升，未来三年海外有望保持 50%左右的增速； 公司产品矩阵不断完善，PLC 和伺服新品不断推出，从高压伺服切入到低压伺服，编码器自研+产品放量提高盈利能力； 公司空心杯电机和无框力矩电机有望收益于人形机器人的发展，打开新的成长空间。 风险提示 海外市场拓展不及预期，人形机器人技术发展不及预期，移动式机器人发展不及预期。 推荐人:张旭 3. 台华新材(603055.SH):化工 推荐理由 去全球化背景下，再生产业竞争力趋势性提升； 公司为尼龙 66 民用丝龙头，充分受益己二腈国产化； 请务必阅读报告末页的重要声明 5 投资策略│策略专题 公司是国内差异化锦纶民用丝龙头企业，有技术壁垒，客户高端。 风险提示 原油及产品价格大幅波动；项目推进不及预期；再生尼龙及尼龙 66 市场开拓不及预期。 推荐人:柴沁虎 4. 中航光电(002179.SZ):军工 推荐理由 军工电子行业龙头，受益于军工信息化发展； 民用领域市场空间广阔； 股权激励促进公司长期发展。 风险提示 市场需求不及预期风险；技术研发不及预期风险；行业竞争加剧风险。 推荐人:孙树明 5. 拓荆科技(688072.SH):电子 推荐理由 受益国产 FAB 厂持续扩产； 薄膜沉积设备格局集中； 薄膜设备国产化率提升。 风险提示 下游 fab 扩产不及预期；芯片研发、验证不及预期；零部件采购受限的风险。 推荐人:熊军 6. 今世缘(603369.SH):食品饮料 推荐理由 请务必阅读报告末页的重要声明 6 投资策略│策略专题 产品矩阵在各价格带具备竞争力，增速表现均较高，且高价格带产品增速更高带动结构升级； 渠道力不断增强，团购保持优势，流通不断加码，配合高举高打的营销手段，消费者认可度不断提高； 区域市场深耕优势、补强弱势，省内苏中、苏南区域增速最为亮眼，其他地区也均保持 20%以上；省外增速达 40%以上，拓展正在收获成效。 风险提示 行业竞争加剧，产品结构提升受阻，区域拓展不利。 推荐人:陈梦瑶 7. 千味央厨(001215.SZ):食品饮料 推荐理由 宴席需求进入旺季，公司经销业务恢复； 连锁客户需求恢复+上新需求； 建立 C 端事业部、预制菜公司，打造新增长点。 风险提示 消费恢复不及预期，大客户需求波动，新品推广不及预期。 推荐人:陈梦瑶 8. 中信证券(600030.SH):金融 推荐理由 公司龙头地位稳固，行业领先优势有望持续扩大； 资本市场深化改革，行业空间进一步打开； 杠杆上限打开，提升盈利中枢。 风险提示 市场修复不及预期，同业竞争加剧，政策变化风险。 推荐人:刘雨辰 请务必阅读报告末