银行股外资持股跟踪：外资增持银行

银行 | 证券研究报告 — 行业点评 2023 年 9 月 11 日 强于大市 相关研究报告 《银行股外资持股跟踪》20230905 《银行业点评》20230901 《银行股外资持股跟踪》20230828 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 银行 证券分析师：林媛媛 (86755)82560524 yuanyuan.lin@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300521060001 联系人：丁黄石 huangshi.ding@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122030036 银行股外资持股跟踪 外资增持银行 上周外资转向增持银行股。受暴雨影响，港交所连续两次取消周五证券交易，所以我们用周四数据跟踪上周及上上周外资持股变化。上周外资持股银行比例 1.54%，较前周增持 0.04 个百分点。42 家银行中，增持 35 家，城农商行增持较多。上周外资增持前十分别为：江阴、齐鲁、苏农、江苏、瑞丰、苏州、沪农、紫金、张家港、厦门；上周外资减持比例排序为：民生、浙商、西安、无锡、华夏、重庆、郑州。 稳增长、稳地产政策不断突破，市场悲观预期扭转，经济数据或亦逐步改善。经济和政策预期是影响银行股核心，我们对银行股坚定乐观。第一，政策预期改善，推荐宁波银行+招商银行。第二，延续农业银行等大行的推荐。第三，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行等。  外资持股转增，城农商行增持幅度更高 上周，外资整体增持银行股，周一增持，后小幅减持后趋稳。全周持股市值比例上升 0.04 个百分点至 1.54%，绝对持股比例仍接近去年底部，处于低位。在申万行业中，变化幅度从高到低排名第 7，增持幅度较高。上周大部分银行股获增持，42 家银行中外资增持 35 家，增持幅度较高主要城农商行。  外资小幅增持大行 上周 6 家国有行均获小幅增持，幅度均小于 0.02pct，邮储银行增持最多，近 0.02pct。  外资交易股份行分化 上周 9 家股份行中，6 家获增持。兴业增持幅度最大，增持比例 0.08pct，招行与平安持股转增，增持比例分别 0.05pct、0.03pct，浦发、光大、中信亦增持，幅度小于 0.03pct。民生、浙商上周分别被减持 0.09pct、0.08pct，降幅上市银行最大，但降幅趋缓。  外资增持城农商行最高 上周 10 家农商行中，9 家获增持，江阴、苏农分别获增 0.28pct、0.22pct，瑞丰、沪农、紫金、张家港获增幅度均超 0.10pct，无锡银行微幅减持 0.03pct。 上周 17 家城商行中，14 家获增持，齐鲁银行上周增持幅度最高，达0.27pct，江苏银行获增 0.20pct，剔除转债转股影响，静态测算增持比例约 0.22pct，苏州银行增持 0.13pct，厦门、杭州、青岛、上海、北京获增持幅度均超 0.05pct。部分前期大幅增持的低估值品种上周微幅减持，郑州银行、重庆银行、西安银行上周分别减持幅度 0.01pct、0.01pct 和 0.04pct。  风险提示:银行资产质量恶化超预期、经济波动超预期。 2023 年 9 月 11 日 银行股外资持股跟踪 2 图表 1. 外资持有银行股市值及比例变化 图表 2. 外资持有银行股比例变化相对银行指数 资料来源：万得，中银证券 资料来源：万得，中银证券 2023 年 9 月 11 日 银行股外资持股跟踪 3 图表 3. 陆股通持股市值及比例变化（按行业、2023 年 8 月 31 日-2023 年 9 月 7 日） 资料来源：万得,中银证券 受黑色暴雨警告及极端情况影响，港交所取消 9 月 1 日及 9 月 8 日证券交易 持股市值(亿元)占总市值(%)持股市值变化(亿元）持股市值变化排名持股市值比例变化(pct)持股市值比例变化排名行业指数涨跌幅行业2023年9月7日2023年9月7日煤炭274.241.6830.0830.0718.11%有色金属794.252.9839.1120.0722.82%机械设备1205.953.0923.7450.0530.92%钢铁189.442.118.98100.0541.98%轻工制造163.401.657.26120.0551.39%纺织服装67.861.032.95130.0460.50%银行1513.061.5453.1310.0471.84%汽车878.292.4115.4970.0480.09%化工669.581.9622.6260.0491.62%建筑材料403.074.308.89110.02101.72%石油石化374.280.9324.3840.02114.03%家用电器1493.049.3211.9590.01120.67%通信337.910.83-4.83200.0113-2.17%交通运输594.651.99-3.01180.0014-0.63%农林牧渔183.101.37-2.7717-0.0115-1.03%商贸零售255.272.491.2914-0.01160.64%环保48.400.68-2.6716-0.0217-2.18%公用事业605.541.99-11.2624-0.0218-0.79%食品饮料2956.354.9614.338-0.02191.07%国防军工166.950.74-4.1819-0.02201.25%社会服务87.091.67-0.7215-0.03210.86%房地产212.071.38-4.9421-0.0322-0.01%建筑装饰310.621.62-8.7123-0.0323-0.33%电子1416.481.99-42.3627-0.03240.09%计算机826.472.03-39.9826-0.0425-1.84%非银金融1232.431.93-24.0525-0.05260.43%医药生物1764.962.75-95.6629-0.0627-3.05%电力设备2887.224.76-116.3030-0.0628-2.29%美容护理151.013.59-5.6422-0.0929-1.14%传媒511.853.47-54.0728-0.1630-5.19%8月31日-9月7日2023 年 9 月 11 日 银行股外资持股跟踪 4 图表 4. 陆股通持银行股变化情况（2023 年 8 月 31 日-2023 年 9 月 7 日） 资料来源：万得,中银证券 受黑色暴雨警告及极端情况影响，港交所取消 9 月 1 日及 9 月 8 日证券交易 证券简称持股数量变化(亿股)占自由流通市值比例变化(pct)占市值比例变化(pct)证券简称陆股通持仓总市值（亿元）陆股通持仓总市值占比%区间成交量（亿股）持股数量/区间成交量%区间涨跌幅%江阴银行0.060.280.28宁波银行103.735.652.351.595.78齐鲁银行0.120.620.27平安银行123.595.