2017年信托公司风险管理研究报告

社会科学文献出版社版权所有，深圳大学图书馆下载使用２０１７ 年信托公司固有业务研究报告2017 年信托公司风险管理研究报告聂雅雯　 王鑫龙社会科学文献出版社版权所有，深圳大学图书馆下载使用中国信托行业研究报告（２０１８）社会科学文献出版社版权所有，深圳大学图书馆下载使用２０１７ 年信托公司风险管理研究报告一、信托公司风险管理情况分析信托公司在监管机构的指导下， 根据自身特点开展差异化发展， 并以实质重于形式且风险水平与资本要求相匹配的原则， 对净资本等风险控制指标开展动态监控、 定期敏感性分析和压力测试等。 因而风险管理监管指标的横向对比在一定程度上反映各信托公司的风险抵御和管理能力。（一）净资本管理及风险控制情况信托公司净资本管理能力是其抗风险能力的重要指标之一， 是公司应对信用风险及流动性风险的能力的重要来源。 其中相关的指标包括净资本规模、 风险资本规模、 净资本与净资产的比例以及净资本与各项业务风险资本之和的比例。２０１７ 年行业整体资本实力有所提升， 行业注册资本均值为 ３６􀆰 ３９ 亿元， 较２０１６ 年增长 ３３％。 但各家信托公司相差悬殊。 华澳信托、 昆仑信托及浙商金汇信托等合计２２ 家信托公司资本实力均有增长， 其中９ 家信托公司注册资本金增幅超过 １００％， 重庆信托、 平安信托及中融信托的注册资本规模分别以 １５０ 亿元、 １３０ 亿元和 １２０ 亿元位居行业前三； 而长城新盛信托、 中泰信托和华宸信托的注册资本分别为 ３ 亿元、 ５􀆰 １６６ 亿元和 ８ 亿元， 居行业倒数三位， 且仅该三家信托公司注册资本金未达到监管层拟设置的 １０ 亿元最低标准线。①根据各信托公司 ２０１７ 年的年报， ６８ 家信托公司中有 ６６ 家在公司年报中披露了各自净资本管理的相关指标数据。 据统计， ６６ 家信托公司的平均７９０①《信托公司条例 （征求意见稿）》 将信托公司最低注册资金提高至 １０ 亿元。 目前， 该条例暂未正式实行。社会科学文献出版社版权所有，深圳大学图书馆下载使用中国信托行业研究报告（２０１８）净资本为 ６１􀆰 ７５ 亿元， 各项业务风险资本之和的平均值为 ３４􀆰 ４４ 亿元， 净资本与净资产的比例均值为 ８０􀆰 ０２％ ， 净资本与各项业务风险资本之和的比例均值为 １７９􀆰 ３０％ ， 行业平均值符合且远高于行业监管基本要求， 即信托公司净资本不得低于各项风险资本之和的 １００％ 。根据年报数据， 信托公司净资本与净资产的比例范围为 ［６１􀆰 ５１％ ，８８􀆰 ５０％ ］， 其中 ７ 家信托公司的该比例高于 ８５％ ， 仅华润信托一家信托公司的这一比例低于 ６５％ ， 为 ６１􀆰 ５１％ ， 距离监管要求的净资本不得低于净资产的 ４０％ 的风险控制指标仍有一定空间。信托公司净资本与各项业务风险资本之和的比例范围为 ［１０６􀆰 ６３％ ，４９２􀆰 ０２％ ］， 其中有 ２３ 家信托公司的这一比例大于 ２００％ ； 而建信信托、华鑫 信 托 和 光 大 兴 陇 信 托 的 这 一 比 例 分 别 为 １０６􀆰 ６３％ 、 １１２􀆰 ３５％ 和１１６􀆰 ６７％ ， 位列行业后三位， 仅略高于监管对该比例应大于等于 １００％ 的要求。 中信信托、 兴业信托和平安信托风险资本分别为 ９６ 亿元、 ８７􀆰 ６６ 亿元和８４􀆰 ６９ 亿元， 居行业前三， 公司风险资本储备较为充分 （参见表 １）； 长城新盛信托、 中泰信托及山西信托的风险资本规模小， 位列行业后三位。表 1　2017 年部分信托公司净资本管理情况统计单位：亿元，%信托公司净资本（≥2 亿元） 排名各项业务风险资本之和排名净资本/净资产（≥40% )排名净资本/各项业务风险资本之和(≥100% )排名平安信托194􀆰 20184􀆰 69381􀆰 2032229􀆰 3013重庆信托169􀆰 24264􀆰 33881􀆰 8331263􀆰 057中信信托161􀆰 00396􀆰 00175􀆰 0051167􀆰 0040中融信托139􀆰 30478􀆰 68587􀆰 7714177􀆰 0631中诚信托124􀆰 99554􀆰 641574􀆰 0753228􀆰 7515安信信托123􀆰 85657􀆰 521376􀆰 4947215􀆰 3317兴业信托120􀆰 52787􀆰 66282􀆰 0030137􀆰 0055华润信托113􀆰 57863􀆰 61961􀆰 5165178􀆰 5428昆仑信托106􀆰 47980􀆰 73484􀆰 4424131􀆰 8856上海信托104􀆰 961060􀆰 961085􀆰 7922172􀆰 1734华能信托102􀆰 491171􀆰 37683􀆰 9125143􀆰 6051０８０社会科学文献出版社版权所有，深圳大学图书馆下载使用２０１７ 年信托公司风险管理研究报告续表信托公司净资本（≥2 亿元） 排名各项业务风险资本之和排名净资本/净资产（≥40% )排名净资本/各项业务风险资本之和(≥100% )排名五矿信托99􀆰 211247􀆰 351787􀆰 1915209􀆰 5219江苏信托98􀆰 831355􀆰 881486􀆰 8618176􀆰 8732渤海信托91􀆰 921432􀆰 762979􀆰 6339280􀆰 584交银信托88􀆰 611560􀆰 921188􀆰 5010145􀆰 5049民生信托85􀆰 471635􀆰 012777􀆰 3745244􀆰 1310中航信托84􀆰 911760􀆰 391287􀆰 1216140􀆰 6153华信信托83􀆰 221824􀆰 534270􀆰 8456339􀆰 273山东信托79􀆰 431939􀆰 471887􀆰 8013201􀆰 2022华融信托79􀆰 1620——82􀆰 2929145􀆰 9448２０ 家平均１１２􀆰 ５７—６０􀆰 ８７—８１􀆰 ０８—１９６􀆰 ３７—６６ 家平均６１􀆰 ７５—３４􀆰 ４４—８０􀆰 ０２—１８８􀆰 ８１—　 　 数据来源： 信托公司年报， 中建投信托博士后工作站。根据年报数据， ６８ 家信托公司中的 １９ 家信托公司披露了各自风险资本的分布情况， 风险资本主要由固有业务的风险资本、 信托业务的风险资本及其他风险资本构成。 据统计， 固有业务风险资本占各项业务风险资本之和的比重约为 ３３􀆰 ６７％ ， 信托业务风险资本占比约为 ６６􀆰 ２５％ ， 其他风险资本占比约为 ０􀆰 ０８％ 。 其中光大兴陇信托和中融信托的风险资本主要来自信托业务， 占比分别高达８５􀆰 ２８％ 和 ８０􀆰 ７１％ ； 安信信托的风险资本约６０％ 来自其固有业务。 各信托公司风险资本构成及规模均差异较大 （参见表 ２）。表 2　2017 年部分信托公司风险资本分布情况统计单位：亿元，%信托公司各项风险资本之和排名固有业务风险资本占比信托业务风险资本占比其他风险资本占比平安信托84􀆰 69127􀆰 4932􀆰 4657􀆰 2067􀆰 54—昆仑信托80􀆰 73223􀆰 1028􀆰 6157􀆰 6371􀆰 39—中融信托78􀆰 68315􀆰 1819􀆰 2963􀆰 5080􀆰 71—华润信托63􀆰 61421􀆰 0333􀆰 0642􀆰 5866􀆰 94—安信