房地产8月周报：企业销售分化

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 房地产 8 月周报（08.07-08.13） 企业销售分化 ➢ 本周行情 本周申万房地产板块指数下跌 4.59%,沪深 300 指数下跌 3.39%，在申万一级行业中排名第 28。从个股表现看，本周 A 股重点关注的 8 家房企全部下跌。 ➢ 行业动向 住建部：8 月 9 日，据住房城乡建设部消息，目前各地保交楼工作顺利推进，项目复工和建设交付加快进行。保交楼专项借款项目总体复工率接近100%，累计已完成住房交付超过 165 万套，首批专项借款项目住房交付率超过 60%。 ➢ 市场表现 土地成交规模方面，7 月 31 日-8 月 6 日，100 大中城市合计土地成交建面3411.19 万平米，同比下降 17.45%，环比大幅上升 139.26%；100 大中城市土地成交楼面均价为 2373.60 元/平米，同比上涨 28.50%，环比上涨 14.62%；成交溢价率是 4.31%，同比下降 0.47pct，环比下降 2.82pct。 7 月 31 日-8 月 6 日，30 大中城市商品房成交面积 190.86 万平方米，同比下降 34.88%；环比下降 31.68%。 二手房指数方面，2023 年 7 月，二手房挂牌价格指数 180.00，其中一线/二线/三线城市二手房挂牌价格指数分别为 228.29/173.32/161.68；二手房挂牌数量指数 53.29,其中一线/二线/三线城市二手房挂牌数量指数分别为 30.24/50.47/80.56。 ➢ 重点公司公告 碧桂园发布公告称预期上半年度净亏损介乎约人民币 450 亿元至人民币550 亿元。受销售与再融资环境不利影响，2023 年上半年预计出现较大亏损，当前正承受阶段性的流动压力。 多家企业发布业绩报告。世茂集团前七个月累计合约销售总额约为人民币311.2 亿元，同比减少 38.49%；累计合约销售总面积同比减少 33.77%；平均销售价格同比减少 7.12%。招商蛇口 1-7 月累计实现签约销售面积 763.44万平方米，同比增加 33.37%；累计实现签约销售金额 1865.62 亿元，同比增加 30.72%。保利发展 1-7 月实现签约面积 1561.73 万平方米，同比增加3.14%；实现签约金额 2678.23 亿元，同比增加 10.12%。 ➢ 投资建议 我们认为房地产市场修复波动式回暖，近期商品房市场热度略有下降，土地市场活跃度亦有回落趋势。我们建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。此外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。 风险提示：政策提振不及预期；竣工情况不及预期。 证券研究报告 2023 年 08 月 13 日 投资建议： 中性（维持） 上次建议： 中性 相对大盘走势 作者 分析师：杨灵修 执业证书编号：S0590523010002 邮箱：yanglx@glsc.com.cn 联系人：姜好幸 邮箱：hxjiang@glsc.com.cn 相关报告 1、《房地产：政策预期持续抬升》2023.08.06 2、《房地产：行业政策预期抬升》2023.07.30 -20%-7%7%20%2022/82022/122023/42023/8房地产沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 行情及政策回顾 ................................................... 3 1.1 本周行情 .................................................... 3 1.2 个股表现 .................................................... 3 1.3 本周政策要闻 ................................................ 4 2. 地产数据监测 ..................................................... 5 2.1 土地市场 .................................................... 5 2.2 商品房市场 .................................................. 6 3. 重点房企表现 ..................................................... 8 4. 风险提示 ......................................................... 8 图表目录 图表 1： 行业走势图 ................................................... 3 图表 2： 本周申万一级行业涨跌幅 ....................................... 3 图表 3： A 股重点关注房企表现 .......................................... 3 图表 4： 港股重点关注房企表现 ......................................... 3 图表 5： 行业政策要闻 ................................................. 4 图表 6： 100 大中城市土地成交建面（万平米） ............................ 5 图表 7： 百城中一线城市土地成交建面及同比（万平米） .................... 5 图表 8： 百城中二线城市土地成交建面及同比（万平米） .................... 5 图表 9： 100 大中城市土地成交楼面均价（元/平米） ....................... 6 图表 10： 一线城市土地成交楼面价及同比 ................................ 6 图表 11： 二线城市土地成交楼面价及同比 ................................ 6 图表 12： 30 大中城市商品房成交面积 .................................... 7 图表 13： 一线城市商品房成交面积 ...................................... 7 图表 14： 二线城市商品房成交面积 ...................................... 7 图表 15： 二手房挂牌价指数 ............................................ 7 图表 16： 二手房挂牌量指数 ..........................................