电力设备与新能源行业周报：7月新能源车销量淡季不淡，风电下半年并网有望加快

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 7 月新能源车销量淡季不淡，风电下半年并网有望加快 电力设备与新能源 证券研究报告/行业周报 2023 年 8 月 13 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：曾彪 执业证书编号： S0740522020001 Email：zengbiao@zts.com.cn 分析师：吴鹏 执业证书编号：S0740522040004 Email：wupeng@zts.com.cn 分析师：朱柏睿 执业证书编号：S0740522080002 Email：zhubr@zts.com.cn 分析师：赵宇鹏 执业证书编号：S0740522100005 Email：zhaoyp02@zts.com.cn 研究助理：王欣悦 Email：wangxy23@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 359 行业总市值(亿元) 65,871 行业流通市值(亿元) 52,045 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2022A 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 天赐材料 36.62 57.14 2.62 3.23 3.98 0.64 13.98 11.34 9.20 -0.1 买入 当升科技 47.79 22.59 4.59 5.49 6.44 2.12 10.41 8.70 7.42 -0.1 买入 天合光能 36.41 36.80 3.46 4.64 5.74 0.99 10.52 7.85 6.34 -0.1 - 阳光电源 111.61 35.93 4.70 6.40 8.16 3.11 23.75 17.44 13.68 -0.3 买入 固德威 168.83 6.49 11.83 20.38 20.35 26.00 14.27 8.28 8.30 0.2 买入 恒润股份 23.10 0.95 0.81 1.27 1.55 24.37 28.52 18.19 14.90 -2.0 买入 备注 ：股价数据取自 2023 年 08 月 11 日收盘价  锂电：根据中汽协数据，23 年 7 月，新能源车销量 78 万辆，同比+31.6%，环比-3.2%；渗透率 32.7%，同比+8.2pct，环比+1.9pct。1-7 月新能源车销量合计452.6 万辆，同比增长 41.7%；渗透率 29.0%，同比+7.0pct。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，2023 年 7 月，我国动力电池装车量 32.2GWh，同比增长33.3%，环比下降 2.0%。其中三元电池装车量 10.6GWh，占总装车量 32.8%，同比增长 7.4%，环比增长 4.8%；磷酸铁锂电池装车量 21.7GWh，占总装车量 67.2%，同比增长 51.1%，环比下降 4.7%。据 Markline 数据，7 月美国新能源车注册 13.1 万辆，同比+53%，环比-0.3%，渗透率 10.0%，创新高，同环比+2.5/+0.8pct。当前全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心，关注全球化下的中国企业份额。我们预计下半年及 24 年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估,电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】【信德新材】，建议关注【黑猫股份】【科达利】。  储能： 根据 CNESA DataLink 不完全统计，2023 年 7 月国内招标项目储能规模合计4.88GW/20.66GWh，中标项目储能规模合计 1.65GW/6.8GWh。我们预计 23 年全年国内新增新型储能装机将超 40GWh，推荐：【阳光电源】、【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】，建议关注【华自科技】【科华数据】【科林电气】。  光伏：近期硅料价格快速下跌，在历史区间内已接近底部，硅料及硅片库存周期向上，边际变化将催化板块发展，板块迎来反弹。当前情况下我们重点看好： 1、硅料&硅片见底：【欧晶科技】【TCL 中环】【双良节能】【协鑫科技】等； 2、小辅材的量增弹性逻辑：【通灵股份】【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【安彩高科】【联泓新科】【福斯特】【海优新材】【赛伍技术】【天洋新材】【鹿山新材】【金博股份】【中信博】等； 3、电池组件环节：【爱旭股份】【仕净科技】【钧达股份】【晶澳科技】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】【东方日升】【亿晶光电】等； 4、逆变器环节：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【科士达】【合康新能】【禾迈股份】【昱能科技】等。  风电： 23H1 海风新增并网 1.1GW，下半年进度有望加快。今年，5 月广东推出23GW 省国管海域竞配方案，6 月江苏大丰 800MW 海风项目重启海缆招标，7 月福建完成 2023 年海风 2GW 竞配，海南 23 年至今也已启动 3 个项目合计 2.3GW 招标，风电招标节奏有序。随着下半年开工逐步恢复，需求确定性逐步提升，预期 2023 年国内海风装机 8GW 左右，同时原材料价格预期下滑，在规模效应及结构优化背景下，海风板块边际预期有望提升。建议重点关注： 1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等 2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等 3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等 4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等 5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报  风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 一、7 月新能源车销量淡季不淡，动力电池产销同比提升 .................................. - 6 - 1、新能源车销量淡季不淡 .......................................................................... - 6 - 2、欧美新能源汽车销量同比增长................................................................ - 6 - 3、国内动力电池产销同比提升 ................................................................... - 7 - 4、多个省份峰谷电价差扩大,工商业储能形势利好 .................................... - 8