机械设备行业周报：北京市印发机器人行动方案，复合铜箔迎产业端催化

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业周报● 机械设备 2023 年 07 月 03 日 北京市印发机器人行动方案，复合铜箔迎产业端催化 机械设备 推荐(维持) 核心观点:  市场行情回顾：上周机械设备指数上涨 2.78%，沪深 300 指数下跌0.56%，创业板指上涨 0.14%。机械设备在全部 28 个行业中涨跌幅排名第 4 位。剔除负值后，机械行业估值水平 32.1（整体法）。上周机械行业涨幅前三的板块分别是光伏设备、锂电设备、3C 及面板设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是机器人、航运装备、半导体设备。  周关注：北京市印发机器人行动方案，复合铜箔迎产业端催化 【数控机床】工信部等五部门发布关于印发《制造业可靠性提升实施意见》的通知。通知指出目标到 2025 年重点行业关键核心产品的可靠性水平明显提升，重点提升工业母机用滚珠丝杠、导轨、主轴、转台、刀库、光栅编码器、数控系统等通用基础零部件的可靠性水平，重点提升各类工业母机产品可靠性水平。政策加持，对工业母机自主可控提出更高要求。基本面方面，5 月金属切削机床产量 5.42 万台，同比增长 1.9%，1-5 月累计产量 24.41 万台，同比下降 2%。今年以来经济复苏不及预期机床行业下游需求疲软，仅航天军工、半导体等行业以及外销较为景气。中报季来临，业绩增长有望重回投资视野，建议关注下游在景气行业布局较多的设备企业，如科德数控、海天精工等。 【机器人】北京市政府印发《北京市机器人行动方案（2023—2025年）》，目标到 2025 年，北京市培育 100 种高技术高附加值机器人产品、100 种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平。全市机器人核心产业收入达到 300 亿元以上，打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。方案提出，加紧布局人形机器人，带动医疗健康、协作、特种、物流四类优势机器人产品跃升发展。工业机器人前五个月增长转正，在市场关注下工业机器人产业链具备相当热度，本体未来在不断创新，应用场景多样化的背景下，我们认为核心零部件具有不可替代性和大量需求，重点可关注精密减速器的绿的谐波、中大力德、绿的谐波；可关注控制器方面的埃斯顿（Trio）。 【轨交装备】6 月 28 日在湄洲湾跨海大桥，试验列车以单列时速453 公里、相对交会时速 891 公里运行，6 月 29 日在海尾隧道，试验列车以单列时速 420 公里、相对交会时速 840 公里运行，对新技术部件进行了有效的性能验证，各项指标表现良好，标志着 CR450动车组研制取得阶段性成果，为“CR450 科技创新工程”的顺利实施打下了坚实基础。铁路投资仍在持续推进，但铁路客车总体只减不增，在前日国铁大规模招标的背景下，一方面招标采购订单将向下传递，另一方面，招标采购需求仍可能持续释放，建议关注整车厂商中国中车，和信号龙头中国通号。 【工程机械】CME 预估 2023 年 6 月挖掘机（含出口）销量 16000 台左右，同比下降 22%左右，降幅环比小幅扩大。分市场来看：国内 分析师 鲁佩 ：021-20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 分析师 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 【银河机械】行业周报_机械行业_工业机器人产量增速今年首次转正，光伏电镀铜产业进展顺利 【银河机械】行业周报_机械行业_5 月挖机出口销量增长超预期，国铁发布招标大单 【银河机械】行业周报_机械行业_5月 PMI仍处收缩区间，政策频出看好机器人产业链投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_SNEC2023见闻：聚焦新技术、新产品、N 型化 【银河机械】行业周报_机械行业_特斯拉人形机器人产业化再提速，关注 CIBF2023 锂电新技术进展 【银河机械】行业周报_机械行业_4月 PMI回落至荣枯线之下，关注轨交装备复苏投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_年报业绩承压，新能源、油服、煤机矿机板块表现亮眼 【银河机械】行业周报_机械行业_钙钛矿产业化进程持续加速，看好机床自主可控投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_3 月出口超预期，关注机械行业出口链投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_3 月挖机出口保持增长，中国船舶签订 210 亿元重大订单 【银河机械】行业周报_机械行业_3月 PMI延续扩张区间，钙钛矿叠层电池效率创新高 【银河机械】行业周报_机械行业_“AI+”对机械行业影响几何？ 【银河机械】行业周报_机械行业_宏观经济企稳向好，紧抓顺周期通用设备底部复苏 【银河机械】行业周报_机械行业_2 月挖机销量边际改善，关注两会中的机械行业投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_国资委启动对标世界一流企业价值创造行动，关注机械行业国企价值重估 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 1 市场预估销量 5500 台，同比下降 50%左右，降幅环比小幅扩大。出口市场预估销量 10500 台，同比增长 7.9%左右，涨幅环比有所收窄。基建和房地产作为挖掘机应用两大下游需求趋弱。海外经济放缓趋势越发明确，通胀压力较大，海外需求降温是大概率事件。我国挖掘机产业供应韧性凸显，全球矿业投资以及中国与周边经济体的合作深化，会在一定程度上支撑挖掘机出口韧性，但出口下行压力仍然较大。对工程机械产业链持中性观点，可持续关注行业边际变化。 【光伏设备】6 月 30 日，太阳井新能源举办融资说明会，对全球首创的 HJT 低成本铜制程方案从实验室到产业化的转化落地及在客户端成功验收的历程、电镀铜整体核心技术优势、研发创新、应用前景等做出报告。看好 HJT 降本节奏快于预期，建议关注迈为股份、芯碁微装、太阳井能源（与通威股份绑定）、海源复材等。 【注塑机&压铸机】力劲科技发布 2023 财年业绩，全年收入 58.96亿港元（+10%），其中压铸机 44.28 亿港元（+16%）、注塑机 11.91亿港元（-12.8%）、CNC 加工中心 2.77 亿港元（+53.1%）；毛利率27.1%（-2.1pct）、净利率 9%（-2.7%）。一体压铸方面，超大型压铸机覆盖 6000-12000T，实现前舱、后地板、电池托盘等大型一体化结构件的量产。此外，建筑行业、储能壳体等领域新增需求空间广阔。2023 财年公司超大型压铸机交付 22 台，同比+57%。海外市场方面，公司计划在墨西哥、印度、东欧等地区新设生产基地和服务中心，持续加强海外市场拓展。 【复合集流体】6 月 21 日，双星新材发布公告称，公司于 2022 年12 月完成首条 PET 复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户测试验证，已与近日获得客户首张 PET 复合铜箔产品订单。6月 30 日，万顺新材发布公告，其全资子