中药Ⅱ行业深度报告-中成药集采综述：从地方扩面到全国，价格降幅符合预期

[Table_RightTitle] 证券研究报告|中药Ⅱ [Table_Title] 中成药集采综述：从地方扩面到全国，价格降幅符合预期 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——中药Ⅱ行业深度报告 [Table_ReportDate] 2023 年 06 月 30 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 自 2021 年 12 月湖北联盟中成药集采以来，中成药经历了湖北 19 省联盟，广东 6 省联盟，北京市，山东省，全国 30 省共五次带量采购。 投资要点： ⚫ 湖北 19 省联盟：平均降幅 42.27%，最大降幅 82.63%。通过现场竞争，有 97 家企业、111 个产品中选，中选率达 62%，根据 19省联盟年度需求量测算，预计每年可节约药品费用超过 26 亿元。 ⚫ 广东 6 省联盟：174 家企业 361 个品种拟中选/备选，其中 124 家企业 249 个品种拟中选，56 家企业 112 个品种拟备选。唯一一家外企，银杏叶片厂家法国博福-益普生制药最终未中选。非独家 A 组、非独家 B 组、独家 1 组、独家 2 组、独家 3 组平均降幅分别为 55.30%、84.20%、18%、19.40%、24.50%。 ⚫ 北京市：带量联动拟中选 44 个药品品种，215 个品规，带量谈判拟中选 15 个药品品规，26 个品规。215 个拟中选结果中，银杏叶产品组拟中选药品最多，共拟中选 46 个药品，占带量联动总拟中选药品的 21.3%。此前，北京市医保局已于系统内发布产品限价，本次拟中选价格和限价相比浮动较小，236 个产品拟中选价格均与限价一致，拟中选的 241 个产品平均降幅为 0.1%，降幅最大的是贵州信邦制药的脉血康胶囊，两个规格药品降幅都达到了 6%，其次是山西太原药业的舒血宁注射液，降幅为 5%。 ⚫ 山东省：共 154 家企业的 336 个产品参与申报，最终 66 家企业的 137 个产品中选。通过和申报挂网价对比，此次中选结果降幅大多在 50%以下，降幅超过 50%的仅占两成，其中有 2 个产品降幅超过 80%。 ⚫ 全国 30 省：63 家企业、68 个报价代表品拟中选，品种中选率达71.6%。以基准价格计算，此次 68 个拟中选产品平均降幅为49.36%。拟中选药品涵盖复方斑蝥、复方血栓通、冠心宁、华蟾素、接骨七厘、乐脉、脉管复康、脑安、藤黄健骨、香丹、心可舒、醒脑静、鸦胆子油、银杏达莫、振源等 15 个类别。拟中选产品中，香丹组共有 12 个企业拟中选，是竞争最为激烈的一个组别，其次是藤黄健骨、心可舒，均有 8 家企业拟中选；复方斑蛰、乐脉、振源胶囊均有 5 个企业拟中选。银杏叶提取物组别没有企业中选。 风险因素：集采政策降价超预期风险 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 “后试点”时代，政策红利多维度助推配方颗粒行业扩容，参与者强者恒强 政策春风下，品牌 OTC 和配方颗粒迎机遇 [Table_Authors] 分析师: 黄婧婧 执业证书编号： S0270522030001 电话： 18221003557 邮箱： huangjj@wlzq.com.cn -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%中药Ⅱ沪深300证券研究报告 行业深度报告 行业研究 3519 [Table_Pagehead] 证券研究报告|中药Ⅱ 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 24 页 $$start$$ 正文目录 1 湖北：开创中成药集采新路径，价格平均降幅 42.27% ............................................. 4 2 广东：创新规则，拟备选产品平均降幅 37.24%，拟中选产品平均降幅 64.28% ... 7 3 北京市：带量联动+带量谈判，价格联动，降幅较小 ................................................. 9 4 山东省：完善价格规则，价格降幅大多在 50%以下 ................................................ 10 5 全国中成药集采：中成药首次全国性集采，价格平均降幅为 49.36% ................... 15 6 风险提示 ......................................................................................................................... 23 图表 1： 中成药集采过往情况统计 .................................................................................. 3 图表 2： 国家层面下设的联合采购办公室 ...................................................................... 3 图表 3： 湖北 19 省联盟中成药集采目录——同方同名不同剂型&同方异名&同方同名单一剂型 ........................................................................................................................... 4 图表 4： 湖北 19 省联盟中成药集采——入围规则 ........................................................ 5 图表 5： 湖北 19 省联盟中成药集采——同产品组内分为 A、B 两个竞争单元 ......... 6 图表 6： 湖北 19 省联盟中成药——集采结果 ................................................................ 7 图表 7： 广东 6 省联盟中成药集采——划分 A、B 两类采购单划分原则 ................... 7 图表 8： 广东 6 省联盟中成药集采——A 组、B 组，独家三个组拟中选平均降幅 ... 8 图表 9： 广东 6 省联盟中成药集采——独家品种降幅情况 .......................................... 8 图表 10： 北京市中成药集采规则 .................................................................................... 9 图表 11： 北京市中成药集采——药品和企业拟中选率 ...............................