战略科技（计算机）行业周报：英伟达业绩指引印证ai需求爆发；商密条例7月正式施行

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 行业评级：增持 报告日期： 2023-5-28 行业指数与沪深 300 走势比较 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001 邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号： S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_讯飞大模型与产品发布，产品力与变现能力优异；再次强调支付行业全年投资机会》2023-5-7 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_政务数据要素的进展与机遇》2023-5-14 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_一季报复苏初现端倪；五一消费回暖利好相关产业链》2023-5-21 主要观点：  英伟达业绩指引映证 ai 需求爆发，分化之下关注算力与应用落地 5 月 24 日，英伟达发布 2024 财年一季度业绩(截至 2023 年 4 月 30日)。公司实现收入 71.9 亿美元，同比下滑 13%，环比增长 19%;实现净利润 20.4 亿美元，同比增长 26%，环比增长 44%;毛利率为64.6%，同比下降 0.9个百分点，环比提升 1.3个百分点。展望 2024财年二季度，英伟达预计实现收入 110 亿美元，毛利率为 68.6%。2024Q1 收入及 2024Q2 业绩指引均超越华尔街一致预期，主要由于 AI 行业对 GPU 需求火爆，带动公司数据中心业务强劲增长。 由此，英伟达业绩指引传递积极信号：下游客户积极投入大模型，带动上游算力芯片需求快速增长。如果早期对于算力的需求演绎是源于市场的逻辑推理，那么英伟达的业绩超预期及下季度业绩指引超预期，则是 AI 带动算力需求的强有力验证。 由此，建议继续关注国内 AI 算力标的，包括：1）AI 服务器厂商：浪潮信息、中科曙光、紫光股份；2）云服务厂商，并积极提升算力能力：首都在线、优刻得、鸿博股份。 应用端预计分化加剧，建议关注：科大讯飞、金山办公、同花顺、万兴科技等。  自 2023 年 7 月 1 日起施行修订后《商用密码管理条例》，密码行业多方向挖掘潜力 国务院公布修订后的《商用密码管理条例》，自 2023 年 7 月 1 日起施行，其重点包括但不限于： 1）商密检测方面：一是推进商用密码检测认证体系建设，鼓励自愿接受商用密码检测认证；二是明确商用密码检测、认证机构资质审批条件、程序及其从业规范；三是对涉及国家安全、国计民生、社会公共利益与使用网络关键设备和网络安全专用产品的商用密码服务实行强制性检测认证制度。 2）电子认证、电子政务方面：一是明确电子认证服务使用密码要求和使用规范；二是明确电子政务电子认证服务机构的资质审批条件、程序及其从业规范；三是明确建立电子认证信任机制，推动电子认证服务互信互认；四是明确政务活动中电子签名等认证服务要求。 未来，围绕商密条例的实施，行业有望在以下方面挖掘密码技术潜力：1）区块链、量子科技、物联网、工业互联网、AI 等新业态的配套商用密码标准研制；2）商密服务能力：以标准服务支撑形成商用密码应用与标准一致性的快速检验能力，促进商用密码应用供需对接。 目前商密行业最大驱动仍为密评促进的各行业密改项目。根据我英伟达业绩指引印证 ai 需求爆发；商密条例 7 月正式施行 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 16 证券研究报告 们先前测算，商密行业密改整体规模在 300 亿左右，而由于商密条例正式版初成，目前密改整体仍处于初步阶段。 建议关注：1）商密硬件及系统实施商：电科网安、三未信安、格尔软件、吉大正元、信安世纪等；2）拥有 VPN、网关等密码相关产品厂商：奇安信、天融信、亚信安全、深信服等。 风险提示 1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 16 证券研究报告 正文目录 1 科技观点每周荟（上） ................................................................................................................................................................................. 5 2 市场行情回顾（上） ..................................................................................................................................................................................... 6 2.1 计算机板块表现 ..................................................................................................................................................................................... 6 2.2 计算机个股表现 ...................................................................................................................................................................................... 7 3 科技软件行业重要新闻 ................................................................................................................................................................................ 8 3.1EDA 与科学仪器 ..................................................................................................................................................................................... 8 3.2 工业互联网