偶联药物投融资及研发趋势

医药魔方投融资研究分析团队2023.5投融资交易与全球研发概览34178108146202271353443538638010020030040050060070050%100%150%035.2%2024E38.4%2025E34.2%30.3%46.4%2027E25.5%20202028E21.4%34.2%2029E15.7%2030E202141.8%552022E38.5%2023E2026E同比增长市场规模（亿美元）2481946981782944285646890100200300400500600700050%100%150%2020100.0%2021100.0%2022E137.5%2023E142.1%2024E113.0%2025E81.6%2026E65.2%2027E45.6%2028E31.8%2029E22.2%2030E同比增长市场规模（亿元）全球ADC市场规模（亿美元）中国ADC市场规模（亿元）ü 根据Frost & Sullivan数据， 全球ADC市场规模从2017年16亿美元快速增长至2021年55亿美元， 复合年增长率35.9%ü 预计2030年全球ADC市场规模有望达到638亿美元ü 中国ADC药物市场源自于2020年国内首款ADC药物Kadcyla获批上市ü 根据Frost & Sullivan数据预测，中国ADC药物市场将从2021年起以复合年增长率79.4%增长，2030年将达到人民币689亿元ADC市场规模持续增长，2030年全球规模有望达638亿美元数据来源： Frost & Sullivan；科伦博泰招股说明书41.83.95.44.27.977.52.721.1020406080100120140010203040506070802013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 20220.00.81.00.16.26.7 2.254.748.443.415.218.4近十年偶联药物融资事件数近十年偶联药物融资金额（亿美元）1719181522222447332523818193433010203040506070809005101520253035404550201320142015201620172018201920202021202201036海外融资事件数中国融资事件数全球融资事件数海外融资金额中国融资金额全球融资金额偶联药物赛道并购情况1114510100200300400500012345201720182019202020212022截至2023.50并购事件数并购金额（亿美元）ü 近十年全球偶联药物融资事件整体呈上升趋势，2020年达到顶峰，中国偶联药物融资事件数近三年稳定在35起左右ü 融资金融方面，2021年为全球偶联药物融资金额的顶峰，2022年无论是中国还是海外均下降幅度超50%ü 偶联药物并购事件从2020年逐渐繁荣，2021年暂时消沉，2022年再度回暖，2023年辉瑞430亿美元收购Seagen，刷新偶联药物赛道单笔并购金额记录偶联药物融资情况整体呈上升趋势，2022年融资金额同比下跌72.2％数据说明：融资事件与交易金额数据不包含并购数据来源：医药魔方MedAlpha®数据库52291612469153424442444232110510152020222019202020210截至2023.5中国美国韩国荷兰德国近五年ADC交易项目转让方统计5610211056151353412232111112205101520252019202120202022截至2023.50英国美国瑞士中国韩国近五年ADC交易项目受让方统计ü ADC领域交易数量近五年来呈现快速增长趋势ü 交易金额方面，2022年一扫2021年的沉寂状态，2022年全球ADC交易金额创下历史新高251.97亿美元ü 2022年ADC交易项目转让方以中国与美国最多，截至目前，2023年中国ADC项目转让数目独占鳌头ü 目前，美国与中国为ADC交易项目受让方的前两名，其次为英国、瑞士与韩国6211932480501001502002503000102030405020192018202020212022+50%交易数量交易总金额（亿美元）近五年ADC交易事件数及交易金额全球ADC交易事件与交易金额持续上升，中国转让数独占鳌头数据来源：医药魔方NextPharma®数据库6全球已上市ADC情况12017-09-01吉妥珠单抗奥唑米星CD33AML2011-08-09维布妥昔单抗CD30HL, PTCL, AITL, s/pcALCL2013-02-22恩美曲妥珠单抗HER2HER2阳性乳腺癌2017-08-17奥加伊妥珠单抗CD22ALL2019-06-10维泊妥珠单抗CD79bDLBCL2019-12-18维恩妥尤单抗Nectin-4尿路上皮癌2019-12-20德曲妥珠单抗HER2HER2阳性乳腺癌, GC, GEJC，非小细胞肺癌2020-04-22戈沙妥珠单抗TROP2三阴性乳腺癌, 尿路上皮癌，HR阳性乳腺癌2020-08-05belantamab mafodotinBCMAMM2021-04-23loncastuximab tesirineCD19DLBCL2022-11-14mirvetuximab soravtansineFRα卵巢癌，输卵管癌，腹膜癌全球ADC产品注册性临床试验情况（按试验地区统计）522121016171020868139048121620242017201820192020202120221052192187151312CNJPEUUS2020-09-25cetuximab saratolacanEGFR头颈部鳞状细胞癌2021-06-08维迪西妥单抗HER2尿路上皮癌, GC, GEJCUS/EUCN/US/JP/EUCN/ US/JP/EUCN/US/JP/EUCN/ US/JP/EUUS/JP/EUCN/ US/JP/EUCN/US/EUUS/EUJPUS/ EUCNUS最早获批时间药品名称上市地区靶点获批适应症2021-09-20tisotumab vedotinTissue factor 宫颈癌US近些年全球有多款ADC上市，多数在美欧上市，但中国ADC的核心临床数量已经超过欧盟与日本，正逐渐缩小差距数据说明：数据收集截止时间为2023年5月4日数据来源：医药魔方NextPharma®数据库；医药魔方研究与分析794%0%1%5%746454372626乳腺癌肺癌胃癌卵巢癌胰腺癌结直肠癌82%15%3%97%2%1%87%8%5%2322181198肺癌乳腺癌胃癌胰腺癌结直肠癌卵巢癌ADC管线按疾病领域分布1管线数Top实体瘤所有疾病肿瘤肿瘤自免感染其他肿瘤自免感染其他实体瘤血癌其他实体瘤血癌其他全球企业中国企业全球及中国ADC药物多分布在肿瘤领域、且更集中在实体瘤，中外重点布局的实体瘤适应症类型存在较强的一致性数据说明：数据收集截止时间为2023年5月4日；按全球最高研发阶段统计数据来源：医药魔方NextPharma®数据库；医药魔方研究与分析8ADC