机械设备行业周报：钙钛矿产业化进程持续加速，看好机床自主可控投资机会

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业周报● [Table_IndustryName] 机械设备 [Table_ReportDate] 2023 年 04 月 24 日 [Table_Title] 行业深度报告模板 钙钛矿产业化进程持续加速，看好机床自主可控投资机会 机械设备 [Table_InvestRank] 推荐(维持) 核心观点: [Table_Summary]  市场行情回顾：上周机械设备指数下跌 3.02%，沪深 300 指数下跌1.45%，创业板指下跌 3.58%。机械设备在全部 28 个行业中涨跌幅排名第 15 位。剔除负值后，机械行业估值水平 30.3（整体法）。上周机械行业涨幅前三的板块分别是轨道交通设备、航运装备、工程机械；年初至今涨幅前三的细分板块分别是仪器仪表、半导体设备、3C 及面板设备。  周关注：钙钛矿产业化进程持续加速，看好机床自主可控投资机会 钙钛矿产业化进程不断提速，设备环节率先受益。4 月 19 日至 20日，中国银河证券和亚化咨询联合主办的第五届钙钛矿、异质结与叠层电池论坛在江苏常州举行。钙钛矿电池相比晶硅电池具有高效率、低成本等优势，主要应用方向包括 BIPV、光伏电站等场景。开发叠层电池以提升效率上限是技术发展的方向，目前钙钛矿-晶硅叠层电池效率可达到 33.2%，重点突破方向为大面积、效率、稳定性和量产节拍。未来 2-3 年各企业百兆瓦中试线及 GW 级量产线有望加速落地，设备环节将显著受益。单 GW 电池产能建设投资保守按 5 亿元，按单 GW 产能 3-4 条生产线计算，对应设备价值量 3-4 亿元，其中镀膜设备价值量占比超 50%。建议关注钙钛矿规模化进程中设备投资机会，包括价值量大的 PVD/RPD 设备（捷佳伟创、京山轻机等）、确定性需求强且主流电池片环节渗透率提升的激光设备厂商（大族激光、迈为股份、帝尔激光、杰普特、德龙激光等）、蒸镀设备（京山轻机，子公司晟成与头部钙钛矿企业协鑫绑定较深、奥莱德）；建议关注上游 TCO 玻璃：金晶科技、耀皮玻璃。 政策助推机床自主可控，关注产业链相关投资机会。全球机床龙头德玛吉于今年 4 月 1 日起，对销售的机床加装 RMS（机床搬迁安保装置）传感器，机床被搬迁或拆卸后将即刻停机，只能上报德玛吉或其授权代表重启。我国机床产业大而不强，高端亟待突破，机床核心零部件如数控系统、高端机床如五轴联动数控机床依然严重依赖进口，中高端国产化率约为 30%，且行业集中度较低。2023 年政府工作报告继续强调推进关键核心技术攻关，工业母机作为工业体系的基石，是攻关的重点领域之一。数控机床周期向上，政策支持工业母机自主可控，行业集中度提升以及向高端化发展趋势明朗。建议关注相关标的纽威数控、海天精工、国盛智科、创世纪、科德数控、秦川机床、拓斯达。  投资建议：持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。建议关注：1）机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等；2）新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等；3）新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。  风险提示：新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等。 [Table_Authors] 分析师 鲁佩 ：021-20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 分析师 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 [Table_Research] 【银河机械】行业周报_机械行业_3 月出口超预期，关注机械行业出口链投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_3 月挖机出口保持增长，中国船舶签订 210 亿元重大订单 【银河机械】行业周报_机械行业_3 月 PMI 延续扩张区间，钙钛矿叠层电池效率创新高 【银河机械】行业周报_机械行业_“AI+”对机械行业影响几何？ 【银河机械】行业周报_机械行业_宏观经济企稳向好，紧抓顺周期通用设备底部复苏 【银河机械】行业周报_机械行业_2 月挖机销量边际改善，关注两会中的机械行业投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_国资委启动对标世界一流企业价值创造行动，关注机械行业国企价值重估 【银河机械】行业周报_机械行业_2 月挖机销量预计降幅收窄，关注电子测量仪器国产替代投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_欧洲 2035 年停售燃油车，海外电动化浪潮下锂电设备出海有望加速 【银河机械】行业周报_机械行业_钙钛矿产业化趋势加速，继续看好通用设备复苏+自主可控投资主线 【银河机械】行业周报_机械行业_1 月制造业PMI 重回扩张区间，公共车辆全面电动化试点有望加速换电发展 【银河机械】行业周报_机械行业_专用设备 22年业绩预告亮眼，持续看好 23 年通用设备景气复苏+自主可控投资主线 【银河机械】行业周报_机械行业_12 月挖机销量同比下滑，把握 2023 年通用设备疫后复苏+自主可控投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_防疫政策放开推动铁路运输复苏，车辆设备招标及维修需求有望恢复 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 1 目 录 一、周关注：钙钛矿产业化进程持续加速，看好机床自主可控投资机会 ................................................................ 2 二、周行情复盘................................................................................................................................................................ 3 三、重点新闻跟踪 ............................................................................................................................................................ 6 四、风险提示.................................................................................................................................................................. 19 行业周报/机械设备 请