科技行业专题研究：华为盘古大模型亮相，关注AI算力链

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 科技 华为盘古大模型亮相,关注 AI 算力链 华泰研究 通信 增持 (维持) 通信运营 增持 (维持) 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 yuyi@htsc.com +(86) 755 8249 2388 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 联系人 王兴 SAC No. S0570121070161 wangxing@htsc.com +(86) 21 3847 6737 联系人 高名垚 SAC No. S0570121080027 gaomingyao@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 王珂 SAC No. S0570122080148 wangke020520@htsc.com +(86) 21 2897 2228 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 中兴通讯 000063 CH 41.51 买入 美格智能 002881 CH 38.35 增持 移远通信 603236 CH 152.75 买入 中国移动 600941 CH 107.30 买入 中国电信 601728 CH 8.02 买入 中国联通 600050 CH 7.70 增持 数据港 603881 CH 41.82 买入 紫光股份 000938 CH 34.56 增持 长光华芯 688048 CH 143.64 买入 七一二 603712 CH 38.76 买入 海格通信 002465 CH 13.40 增持 上海瀚讯 300762 CH 16.71 买入 资料来源：华泰研究预测 2023 年 4 月 09 日│中国内地 专题研究 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数上涨 7.94%，同期沪深 300 上涨 1.79%，创业板指上涨 1.98%。2023 年 4 月 8 日，华为云首席科学家田奇在人工智能大模型技术高峰论坛上介绍了华为盘古大模型的进展及其应用场景，盘古大模型将定位于 To B 市场，赋能千行百业数智化转型进程。我们认为未来随着国内科技巨头陆续发布大模型产品，AI 将加速落地应用，为服务器/交换机/光模块/光芯片/交换芯片等 AI 算力产业链相关板块带来新一轮发展机遇。建议关注：中兴通讯、美格智能、移远通信、中国移动、中国电信、中国联通、数据港、紫光股份、长光华芯、七一二、海格通信、上海瀚讯。 周专题：华为盘古大模型亮相，关注 AI 算力产业链发展机遇 2023 年 4 月 8 日，由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”在杭州开幕，华为云人工智能领域首席科学家田奇在会议上介绍了华为盘古大模型的进展及其应用场景。华为盘古大模型基于鲲鹏和昇腾算力底座，主要定位于 To B 市场，将赋能千行百业数智化转型进程。我们认为未来随着华为盘古大模型在千行百业智能化场景中加速落地，将为 AI 算力相关的服务器、交换机、光模块、光芯片、交换芯片等领域带来明显的增量算力需求。在需求比例方面，根据英伟达 DGX 架构，一个标准的支撑 AI 算力需求的 SuperPod 由 140 个服务器，186 台交换机，8000 个光模块组成。 ICT 市场：2022 全球服务器/交换机增长提速，关注 AI 趋势下产业机遇 ICT 市场方面，据 IDC，2022 年全球服务器市场规模达 1,177.1 亿美元，同比增速达 20.04%，较 2021 年提升 14.5pct；2022 年全球以太网交换机市场规模为 384 亿美元，同比增长 17.7%，较 2021 年提升 8.4pct，主要受益于因供应链问题被推迟的需求逐步得到释放。4Q22 国内 ICT 市场受疫情影响短期承压，4Q22 国内服务器市场规模为 74.5 亿美元，同比下降 1.23%； 4Q22 国内以太网交换机市场规模为 16.5 亿美元，同比下降 4.4%。我们认为政策密集催化下，数字经济及 AIGC 等新应用发展将为 2023 年国内 ICT基础设施市场带来新需求增量，建议关注国内数字经济新一轮投资机遇。 2023 年河南省大数据产业发展工作方案正式发布 2023 年 4 月 3 日，河南省工业和信息化厅发布《关于印发 2023 年河南省大数据产业发展工作方案的通知》（简称方案）。方案指出，2023 年，全省大数据产业发展基础更加坚实，产业生态不断优化，赋能效应更加显著，数据要素市场培育取得新突破，创新应用取得新成效，产业发展迈上新台阶，大数据产业规模增长 25%以上。方案提出，数据交易规模突破 2 亿元，上架数据产品和服务不低于 1000 个。方案还对 2023 年河南省数据基础设施提出了具体任务规划要求，指出要优化网络基础设施，加快 5G 网络建设和万兆光源网络（10G-PON）部署。 网信办：移动物联网连接数首次超移动电话用户数 据通信世界网 4 月 4 日报道，据国家网信办副主任曹淑敏对我国数字中国建设最新进展的相关介绍，目前我国移动物联网连接数首次超过移动电话用户数，IPV6 活跃用户已超 7 亿。截至 2022 年底，我国累计建设开通 5G 基站 231 万个，千兆光网具备覆盖超过 5 亿户家庭的能力。他表示，我国数据产量稳居世界第二。数据共享去年也取得了积极进展，目前已经有 208 个省级和城市的地方政府上线政府数据开放平台。 风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。 (15)5254464Apr-22Aug-22Dec-22Apr-23(%)通信通信运营沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 科技 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数上涨 7.94%，同期沪深 300 上涨 1.79%，创业板指上涨1.98%。2023 年 4 月 8 日，华为云首席科学家田奇在人工智能大模型技术高峰论坛上介绍了华为盘古大模型的进展及其应用场景，我们认为未来随着华为等国内科技巨头陆续发布大模型产品，AI 将加速在千行百业落地应用，为服务器、交换机、光模块、光芯片、交换芯片等 AI 算力产业链相关板块带来新一轮发展机遇。建议关注：中兴通讯、美格智能、移远通信、中国移动、中国电信、中国联通、数据港、紫光股份、长光华芯、七一二、海格通信、上海瀚讯。 周专题： 华为盘古大模型亮相，关注 AI 算力链发展机遇 2023 年 4 月 8 日，由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”在杭州开幕，华为云人工智能领域首席科学家田奇在会议上介绍了华为盘古大模型的进展及其应用场景。华为盘古大模型基于鲲鹏和昇腾算力底座，由 NLP（中文语言）大模型、CV（视