基金投资价值分析：汇添富纳斯达克100ETF投资价值分析，领跑全球的科技巨头

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年03月21日基金投资价值分析领跑全球的科技巨头——汇添富纳斯达克 100ETF 投资价值分析核心观点金融工程专题报告金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰联系人：刘璐021-60933159021-60875154zhangxinwei1@guosen.com.cnliulu9@guosen.com.cnS0980520060001相关研究报告《学术文献研究系列第 54 期-上市公司信息披露文本语气与股票预期收益》 ——2023-03-20《学术文献研究系列第 53 期-基金申赎资金流与投资业绩》 ——2023-03-16《基金投资价值分析-软件+芯片+信息技术+信息安全，打造信创产业全布局——嘉实基金信创相关 ETF 产品投资价值分析》 ——2023-03-13《学术文献研究第 52 期-股息政策是否传达了未来盈利的信息》——2023-03-08《基金百宝箱系列-中欧蓝小康：莫畏浮云遮望眼，守得价值见真章》 ——2023-02-28领跑全球的科技巨头纳斯达克是全球著名的电子化证券交易市场之一，主要以科技和生物科技等新兴产业为主，成立于 1971 年，是美国股市中的重要组成部分。纳斯达克100 指数被认为是全球最具代表性的科技股指数之一，包含全球领先的科技公司。从收益率来看，纳斯达克 100 指数年化收益率显著优于标普 500 指数的年化收益率。科技行业存在马太效应，互联网的马太效应不局限于用户层面，在创新上也有继承。当前的互联网巨头们，又是下一个浪潮的重要参与者。随着 GPT-4的发布，AIGC 的应用场景端有望真正打开。微软发布了 Microsoft 365Copilot，GPT-4 技术已经充分赋能了 PPT、WORD、EXCEL 等常用的办公场景，微软办公产品与服务的性能有望大幅提升，其 Office 产品有望成为海外首批大规模落地的场景，并为众多的产品和应用提供较强的示范效应。纳斯达克 100 指数投资价值分析纳斯达克100指数是在纳斯达克股票市场上市的100家最大的国内和国际非金融公司，于 1985 年 2 月 1 日发布，基日为 1985 年 2 月 1 日，基点为 125点。每只股票所占比重均不超过 24%。纳斯达克 100 指数涵盖从技术到医疗保健、从消费品和服务到工业等行业。拥有较好的盈利能力与成长能力，预计指数2022年、2023年、2024年的加权每股收益的增速分别为5%、-6%、18%。指数当前的市盈率为 30.63 倍，处于近三年 47.14%分位点；指数当前的市净率为 6.68 倍，处于近三年 21.78%分位点。前十大重仓股包含微软、苹果、亚马逊、谷歌、英伟达和特斯拉，汇聚了美国科技龙头公司。纳斯达克 100 指数自 2013 年以来的年化收益达到 15.78%，年化夏普比为 0.80，高于标普 500 指数、纳斯达克指数、道琼斯工业指数。汇添富纳斯达克 100ETF（159660）投资价值分析汇添富纳斯达克 100ETF（基金代码：159660，场内简称：纳指 100ETF）已于 2023 年 1 月 31 日开始募集发售，将于 2023 年 3 月 24 日结束募集，拟任过蓓蓓女士为基金经理。汇添富基金成立于 2005 年 2 月，是中国一流的综合性资产管理公司之一。截至 2022 年四季度，汇添富基金共管理 270 只公募基金，涵盖股票型基金、指数型基金、QDII 基金、混合型基金、债券型基金及货币市场基金等各类产品。汇添富基金 ETF 产品类别丰富。截至 2023 年 3 月 17 日，汇添富基金ETF（不含联接基金、货币基金及正在募集基金）数量达到 32 只，累计规模达到 372.39 亿元。风险提示：市场环境变动风险，统计结果基于客观数据，不构成投资建议。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录领跑全球的科技巨头..........................................................................................................................4纳斯达克以新兴科技产业为主，长期回报较高..............................................................................................4科技行业呈现马太效应...................................................................................................................................... 4多模态 GPT-4 来袭，AIGC 的应用场景端有望真正打开..............................................................................5纳斯达克 100 指数投资价值分析..................................................................................................... 8指数编制规则介绍.............................................................................................................................................. 8成分股主要分布于软件与服务、技术硬件与设备行业..................................................................................8盈利增速较快，成长性好.................................................................................................................................. 9研发投入大.........................................................................................................................................................10成分股权重分布相对集中，汇聚科技龙头....................................................................................................11指数长期收益较好..........................................