有色金属-钢铁行业周报：美国二月非农数据大超预期，加息预期下贵金属预计承压

本报告的风险等级为中风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。有色金属&钢铁行业标配（维持）有色金属&钢铁行业周报(2023/03/06-2023/03/12)美国二月非农数据大超预期，加息预期下贵金属预计承压2023 年 3 月 12 日分析师：卢立亭SAC 执业证书编号：S0340518040001电话：0769-22177163邮箱：luliting@dgzq.com.cn研究助理：许正堃SAC 执业证书编号：S0340121120038电话：0769-23320072邮箱：xuzhengkun@dgzq.com.cn申万有色及钢铁行业指数走势资料来源：东莞证券研究所，iFind相关报告投资要点：行情回顾。截至2023年3月10日，申万有色金属行业本周下跌3.46%，跑赢沪深300指数0.50个百分点，在申万31个行业中排名第15名；申万钢铁行业本周下跌3.94%，跑输沪深300指数0.02个百分点，在申万31个行业中排名第20名。截至2023年3月10日，本周有色金属行业子板块中，贵金属板块上涨1.97%，能源金属板块下跌2.90%，金属新材料板块下跌3.36%，工业金属板块下跌4.35%，小金属板块下跌4.88%。有色金属&钢铁行业周观点工业金属。铜铝等金属供应端均受到一定限制，且未来消费预期持续乐观，板块上涨持续性较强。另一方面，两会政府工作报告指出，今年要推动发展方式绿色转型，完善支持绿色发展的政策。有色金属及钢铁是我国碳排放的重点行业，未来相关企业将进一步节能减配，加强绿色清洁能源体系的建设，绿色转型成为行业发展主旋律。截至3月10日，LME铜价收于8777美元/吨，LME铝价收于2306.50美元/吨，LME铅价收于2068美元/吨，LME锌价收于2909美元/吨，LME镍价收于22680美元/吨，LME锡价收于22655美元/吨。建议关注云铝股份（000807）、神火股份（000933）、天山铝业（002532）。贵金属。美国上周初请失业金人数录得21.11万元，超预期回升，使得周中黄金价格得到一定提升。然而，3月10日，美国劳工部公布数据显示，二月季调后的非农新增就业人数达到31.1万人，大幅超过预期，进一步加强美联储的加息预期，预计贵金属将再度承压。截至3月10日，COMEX黄金价格收于1867.20美元/盎司，COMEX白银价格收于20.51美元/盎司。稀土及磁材。本周截至3月10日，稀土价格指数收于247.69点，较上周末下跌12.73点。特斯拉弃用稀土磁材的风波持续发酵，短期市场情绪较为悲观，中长期板块态势需要得到下游新能车等需求的验证，届时板块有望再度上涨。建议关注横店东磁（002056）。能源金属。2023年锂盐供给端整体趋于宽松，需求端，终端厂商持续观望，采购意愿较弱，预计未来锂价仍将继续下降。截至3月10日，碳酸锂现货价格收于34.15万元/吨，较前一周末下跌近3万元；氢氧化锂现货价格收于40.60万元/吨，较前一周末下降1.65万元。钢铁。本周截至3月3日，钢材综合价格指数收于118.25点，较上周末上涨0.02点。钢铁行业全年复苏趋势不改，五大刚材产量及价格不断走高，高炉及电炉开工率持续提升，看好钢铁行业上涨态势。风险提示：宏观经济增长不及预期；美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期；有色金属及钢铁下游需求不及预期；企业在建项目建设进程不及预期；行业供需格局改变致使行业竞争加剧等。行业周报行业研究证券研究报告有色金属&钢铁行业周报（2023/03/06-2023/03/12）2请务必阅读末页声明。目录一、行情回顾 .............................................................................. 3二、 有色金属&钢铁行业主要产品价格 ........................................................ 6工业金属 .............................................................................. 6贵金属 ................................................................................ 7能源金属 .............................................................................. 8钢铁 .................................................................................. 8三、行业新闻 .............................................................................. 9四、公司公告 ............................................................................. 10五、有色金属及钢铁行业本周观点 ...........................................................11六、风险提示 ............................................................................. 12插图目录图 1 ：申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势（截至 2023 年 3 月 10 日） ................... 3图 2 ：LME 铜库存及价格（吨；美元/吨） ................................................ 7图 3 ：LME 铝库存及价格（吨；美元/吨） ................................................ 7图 4 ：LME 铅库存及价格（吨；美元/吨） ................................................ 7图 5 ：LME 锌库存及价格（吨；美元/吨） ................................................ 7图 6 ：LME 镍库存及价格（吨；美元/吨） ................................................ 7图 7 ：LME 锡库存及价格（吨；美元/吨） ................................................ 7图 8 ：COMEX 黄金库存与价格（盎司；美元/盎司） ........................................ 7图 9 ：COMEX 白银库存与价格（盎司；美元/盎司