每周市场主题复盘：消费与基建投资相关主题表现活跃

1 证 券 研 究 报 告 Ta策略研究 策略定期研究 Tabl e_First|Tabl e_Summary 每周市场主题复盘（0213-0217）： 消费与基建投资相关主题表现活跃 投资要点： ➢ 消费板块表现较突出，同时基建、数字经济等板块亦有不俗表现，在涨幅前20的主题中占据大半。其中涨幅前五的主题分别是：中药、白酒、颜值经济、医保和新冠药物。本周新能源板块跌幅较为明显，尤以动力电池最为突出；此外，电子板块、交运物流、软件、CRO等相关主题也有所下跌。跌幅前五的主题分别是：分立器件、CRO、动力电池、能源出海、集成电路。 ➢ 疫情逐渐稳定，相关新冠用药已纳入医保。国务院最新发言显示，目前疫情已经逐渐稳定，近几月再出现新冠疫情的可能性较小。同时，相关新冠用药已全部纳入医保。近期机构调研热点逐渐向CART-T细胞治疗、HPV疫苗等领域转移。 ➢ 消费复苏趋势明显，看好未来出行链、零售以及农林牧渔板块。本周扶持政策持续发力，出行链已有好转迹象；中央一号文件发布，强调保障粮食安全，政策加码育种业。 ➢ 金融扶持实体力度有望加大，金融风险防范得到进一步落实；“因城施策”购房政策利好叠加，数据显示部分地产市场已有回暖迹象。银保监与人行发布《商业银行金融资产风险分类办法》，强调以债务人履约能力为中心的分类理念。央行召开2023年金融市场工作会议，指出要拓展民营企业债券融资支持工具支持范围。统计局数据显示，2023年1月，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加，预期房地产下半年将迎来好转。 ➢ 计算机ChatGPT概念本周火热发酵。服务器算力、芯片、信创等多产业链表现火爆。但短期涨幅已经较高，注意相应风险。 ➢ 新能源：2023年将加快规划建设新型能源体系；在消费回暖叠加低基数、多项促销政策的影响下，2月乘用车销售有望提升。基建投资：预计今年基建投资增速将维持高位；一号文件发布，乡村振兴带动乡村基建投资升级。国企央企：国企央企改革持续深化，央企扩大投资政策加码。 ➢ 多家机构上调石油需求预测，下游开工恢复，带动上游原材料景气提升。欧佩克上调2023年全球石油需求增速至230万桶/日，IEA上调预测2023年需求增速为200万桶/日，总需求将达到1.019亿桶/日。下游需求的恢复，带动了上游需求的增长以及景气的回升。其中，钢材成交情况明显改善，叠加钢铁行业兼并重组步伐加快，预计龙头企业将受益明显。 ➢ 风险提示：政策落地不及预期；经济复苏不及预期；人工智能技术发展不及预期。 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 策略定期研究 2023 年 2 月 19 日 团队成员 Tabl e_First|Tabl e_Author 分析师 朱斌 执业证书编号：S0210522050001 邮箱： zb3762@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《1 月美国通胀数据点评：美国通胀仍具韧性，美元指数或将走强》2023.2.15 2022.10.23 2、《 1 月金融数据点评：信贷增量助力经济“开门红”》2023.2.13 2022.10.23 3、《经济如期复苏，关注内需板块》 2023.2.12 2022.10.23 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 策略定期研究 正文目录 一、 本周主题指数市场表现 .............................................. 1 二、 本周细分板块相关新闻 .............................................. 2 2.1 医药生物 .......................................................... 2 2.2 大消费 ............................................................ 3 2.3 金融地产 .......................................................... 5 2.4 TMT .............................................................. 7 2.5 先进制造 .......................................................... 9 2.6 原材料 ........................................................... 12 三、 风险提示 ......................................................... 13 图表目录 图表 1：本周消费板块主题涨幅较高（2 月 13 日——2 月 17 日）................................. 1 图表 2：本周新能源板块跌幅较为明显（2 月 13 日——2 月 17 日） ............................. 2 图表 3：本周医药生物板块新闻 ....................................................................................... 2 图表 4：本周消费地方政策新闻 ....................................................................................... 3 图表 5：本周出行链-旅游板块新闻 .................................................................................. 3 图表 6：本周出行链-春运板块新闻 .................................................................................. 3 图表 7：本周出行链-航空板块新闻 .................................................................................. 4 图表 8：本周出行链-邮轮板块新闻 ...........................................................