电力设备与新能源行业2月周报：特高压直流建设启动，汕尾规划助力广东海风发展

1 T行业报告│行业周报 Table_First|Table_Summary 电力设备与新能源行业 2 月周报（2.13-2.19） 特高压直流建设启动，汕尾规划助力广东海风发展 投资摘要: 截至 2 月 17 日收盘，本周电力设备及新能源板块下跌 3.90%，沪深 300 指数下跌 1.75%，电力设备及新能源行业相对沪深 300 指数落后 2.15pct， 在中信 30 个板块中位列第 30 位，排名较上周下降。从估值来看，电力设备及新能源行业估值 PE 为 32.31 处于历史相对低估区间。 子板块涨跌幅：储能板块（-4.12%），配电设备板块（-2.74%），太阳能板块（-4.67%），核电板块（-1.25%）,输变电设备板块（-2.23%），锂电池板块（-5.40%），风电板块（-5.07%）。 ◆ 股价涨幅前五名:华光 环能、蓝海华腾、昇辉科技、通合科技、大豪科技 ◆ 股价跌幅前五名:天顺风能、华自科技、好利科技、威腾电气、博力威 ➢ 投资策略及行业重点推荐： ◆ 新能源车：根据乘联会数据，2 月 1-12 日新能源车零售 11.4 万辆，YOY+106%，23 年累计零售 44.5 万辆，YOY+9%，预计 2 月销量回暖明显。长安汽车拟与宁德时代成立电池合资公司，加速产业链一体化布局，盈利能力有望进一步提升。建议关注比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、拓普集团、旭升集团、爱柯迪、泉峰汽车、众源新材、和胜股份、祥鑫科技、文灿股份、广东鸿图、三花智控、银轮股份、盾安环境、经纬恒润、华阳集团、继峰股份、科博达、德赛西威和伯特利。 ◆ 锂电：本周国内碳酸锂价格继续下跌，市场询价增多，成交较少，交易氛围依然冷清。供应端，矿企产量稳定，盐湖厂家产量稳步提升，国内锂盐供应略有增量。需求端，受终端市场影响，材料企业优先考虑消耗库存，采购计划保守。短期看，供需双方处于僵持博弈阶段，预计碳酸锂价格继续维持弱势震荡整理。建议关注电池新技术投资机遇。建议关注宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、孚能科技、鹏辉能源、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、天奈科技、天奇股份、格林美等。 ◆ 光伏：据 SMM 统计，2 月 17 日多晶硅价格 200-250 元/kg，价格环比相对稳定，当前硅料厂家挺价惜售，硅料价格波动加大且成交价格分化，我们认为 2 月各环节价格将继续小幅上涨，但有望在 3 月迎来拐点，带动集中式电站放量，银浆、胶膜、玻璃、支架等辅材有望迎来量利齐升。重点推荐隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创、帝科股份，建议关注聚和材料、苏州固锝、海优新材、中信博。 ◆ 风电：广东汕尾发布海洋经济发展目标，“十四五”期间汕尾规划布置了共计 34GW 的海上风电场址，将打造汕尾千万千瓦海上风电基地，根据我们不完全统计，广东汕尾、潮州、阳江“十四五”期间共规划海上风电场址 97GW，为中长期广东海上风电的发展奠定基础。推荐金雷股份、振江股份、泰胜风能、三一重能、海力风电、广大特材、恒润股份、五洲新春、力星股份。 ◆ 电网设备：2 月 16 日，金上-湖北特高压直流工程正式开工，吹响了新一轮特高压直流开工建设的号角。往年每年大约有 0-3 条直流开工，而今年往后有望以年均 2-5 条特高压直流节奏的开工。同日，国家电网还开工了湖北通山抽水蓄能电站。年初至今，我们统计到已有 6 个共计 7.098GW 电站抽蓄核准，另有 4 个共计 4.097GW 抽蓄电站开工，核准开工规模远超去年同期。建议关注电力工程设备制造和工程服务两个环节，建议关注平高电气、中国西电、国电南瑞、许继电气、保变电气、中国能建、中国电建等。 ◆ 储能：据国家能源局，截至 2022 年底，全国已投运新型储能项目装机规模达 8.7GW，同比 2021 年底+110%；从新增装机技术占比来看，压缩空气储能、液流电池占比分别达 3.4%、2.3%。2023 年初至今储能招投标旺盛，各类新型储能招标项目合计 3.7GW/9.0GWh，其中独立储能占据主导。建议关注储能业务高速增长，打造储能业务一体化、构建成本优势的南都电源；受益全球风光储发展的阳光电源；优质电网供应商、发力储能业务的金冠股份。 ◆ 绿电：国家能源局召开例行发布会，介绍 2022 年整体情况和后续工作安排，主要为第一批风光大基地要加快并网，第二批、第三批加速开工，绿证市场要推动绿证核发全覆盖、推动交易规则和消纳机制建设，同时辅助服务市场加强力度、广度、深度，建议关注沿海电厂盈利修复标的，如粤电力 A、宝新能源等，绿证环境价值凸显标的，如三峡能源、江苏新能、太阳能等。 ➢ 本周推荐投资组合： 比亚迪、宁德时代、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、诺德股份、天奈科技、亚玛顿、帝科股份、东方电缆、中天科技、国电南瑞、许继电气、阳光电源、固德威、锦浪科技。 风险提示：新能源汽车销量不及预期、新能源发电装机不及预期、材料价格波动、核电项目审批不达预期。 证券研究报告 Table_First|Table_ReportDate 2023 年 2 月 19 日 Table_First|Table_Rating 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Table_First|Table_Chart 相对大盘走势 分析师：贺朝晖 执业证书编号：S0590521100002 邮箱：hezh@glsc.com.cn 分析师：黄程保 执业证书编号：S0590523020001 邮箱：huangcb@glsc.com.cn Table_First|Table_Author 联系人：袁澎 邮箱：yuanp@glsc.com.cn 联系人：梁丰铄 邮箱：liangfs@glsc.com.cn 联系人 电话： 邮箱：yuanp@glsc.com.cn 联系人 电话： 邮箱：liangfs@glsc.com.cn Table_First|Table_RelateReport 相关报告 1、《海内外需求共振，全球充电桩投资加速》2023.02.18 2、《储能安全新国标发布，硅片价格延续上涨》2023.02.05 3、《硅料价格触底反弹，工商业储能发展提速》2023.01.29 请务必阅读报告末页的重要声明 -100%0%100%200%300%2020-012021-012022-012023-01电力设备及新能源指数沪深300 　　　　　 仅供内部参考，请勿外传 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 正文目录 1 投资策略及重点推荐 .................................................... 3 1.1 新能源车 ..................................................................................................... 3 1.2 锂电 ......................................