开放式基金仓位监测站：股票型基金仓位87.60％

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 基金仓位周报●金融工程 2018 年 07 月 30 日 [table_main] 行业深度报告模板 股票型基金仓位 87.60% 开放式基金仓位监测站 核心观点:  本周仓位测算主要结果 2018 年 7 月 27 日的仓位测算结果显示，样本内开放式基金平均仓位由上周的 86.93%下降 49BP 至 86.44%。 其中股票型基金仓位下降 64BP 至 87.60%。 本周仓位超过 90%的基金 402 支，占样本数量的 70%；仓位低于 70%的基金 65 支，占样本数量的 11%。与上周相比，高仓位基金数量不变，而低仓位基金数量不变。（这里只统计股票型和偏股混合型基金） 根据投资类型进行测算的结果显示，普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金平均仓位分别由 88.24%、85.62%、78.59%调整64BP、35BP、23BP 至 87.60%、85.27%、78.37%。 根据市值规模统计,大型基金、小型基金、中型基金平均仓位分别由 71.61%、73.76%、71.96%调整 34BP、08BP、20BP 至 71.26%、73.85%、72.16%。 根据上个季度市场表现统计，择时能力强的股票型基金与偏股型基金由 71.60%、85.12%调整 19BP、20BP、至 71.42%、84.92%。 根据 wind 三年基金评级，四星级以上的的股票型基金与偏股型基金由 69.43%、84.68%调整 28BP、28BP、至 69.15%、84.40%。 本周上调仓位的基金公司 46 家，占样本总数的 51.69%；下调仓位的 43 家，占样本总数的 48.31%。 从基金所在区域测算，北京、广州、上海、深圳地区基金公司平均仓位分别由 74.64%、70.07%、74.78%、68.87%下降 77BP、12BP、55BP、49BP 至 73.87%、69.96%、74.23%、68.38%。 分析师 朱人木 ：010-83574063 ：zhurenmu@chinastock.com.cn 职业证书编号：S0130516020002 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 基金仓位周报 目 录 一、 总体测算结果 ............................................................................................................................................................ 3 二、按基金投资类型统计 .................................................................................................................................................. 4 三、择时能力强的基金仓位 .............................................................................................................................................. 4 四、按基金市值规模计 ...................................................................................................................................................... 5 五、评级高的基金仓位情况 .............................................................................................................................................. 6 六、按基金公司所在地计 .................................................................................................................................................. 7 七、按基金公司计 .............................................................................................................................................................. 8 八、风险提示 .................................................................................................................................................................... 10 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 基金仓位周报 一、 总体测算结果 2018 年 7 月 27 日的仓位测算结果显示，样本内开放式基金平均仓位由上周的 86.93%下降 49BP 至 86.44%。其中股票型基金仓位下降 64BP 至 87.60%。 图 1：最近 12 周开放式基金样本平均仓位变动(测算值) 资料来源：中国银河证券研究院 本周仓位超过 90%的基金 402 支，占样本数量的 70%；仓位低于 70%的基金 65 支，占样本数量的 11%。与上周相比，高仓位基金数量不变，而低仓位基金数量不变。（这里只统计股票型和偏股混合型基金） 图 2：仓位分布（测算结果） 资料来源：中国银河证券研究院 30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%仓位大于90% 仓位80%—90% 仓位70%—80% 仓位小于70% 其他 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 基金仓位周报 二、按基金投资类型统计 根据投资类型进行测算的结果显示，普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金平均仓位分别由 88.24%、85.62%、78.59%调整 64BP、35BP、23BP 至 87.60%、85.27%、78.37%。 表 1 按基金类型