软件开发行业点评报告：解读《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》

证券研究报告 | 行业点评 | 软件开发 http://www.stocke.com.cn 1/18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 软件开发 报告日期：2023 年 01 月 03 日 解读《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》 ——行业点评报告 事件： 2022 年 12 月 2 日，国务院发布《关于数字经济发展情况的报告》：《报告》指出要深刻认识构建数据基础制度体系的重大意义，准确把握构建数据基础制度体系的总体要求，深入推进数据基础制度体系构建的重点任务，以“数据二十条”为纲领构建“1+N”制度体系，进一步完善数据产权界定、数据市场体系建设等制度和政策，更好构建完善我国数据基础制度体系。 要点：  国产数据库在数据要素发展过程中具备更高确定性 站在当前时间节点，我们认为数据的供应者、需求者以及存储方式相对较为明确，而采集、加工、流通等中间过程仍然需进一步完善其体制的建设以及商业运作的模式，因此作为基础设施层的国产数据库在此过程中的发展拥有较高的确定性。  从供方到需方，数据要素传导链路仍需多方共同摸索 我们认为目前正处于数字经济法律法规探索期，政策希望在保证对红线问题的审慎态度下给予市场主体有充分创新试错空间，并推进数字经济政策的全国统一。政务软件服务商作为各类数据供应方的建设者在此过程中仍然需要进一步摸索如何合法合规的将获取的数据要素合理应用。 同时，由于各类数据要素在生产过程中均存在差异性，标准化以及可流通化的发展亦是各类政务软件服务商的考量要素之一。因此，数据要素的传输以及交易链路仍然需要政策的支持以及各类软件服务商解决方案的配合。  数据产权制度以及数据流通和交易制度将先行打开市场 我们认为政府正在大力摸索和推进各类制度的建设与完善，数据市场各项法规的完善与确立将会充分释放市场潜能，促进相关市场指数级增长。但是由于目前全球没有完善的数据要素交易制度，因此在此前期的摸索过程中，数据产权制度（数据采集、收集、交易、应用）以及数据流通和交易制度（数据交易市场的建设、功能完善、机制优化）在现阶段将具备更大的发展空间。  相关标的 山大地纬、星环科技、拓尔思、新点软件、海天瑞声、新炬网络  风险提示 疫情反复，技术不达预期 行业评级: 看好(维持) 分析师：程兵 执业证书号：S1230522020002 chengbing01@stocke.com.cn 研究助理：郑毅 zhengyi@stocke.com.cn 相关报告 1 《乘政策东风，应市场需求，自营招采平台迎风而起——新点软件深度报告》 2022.09.18 2 《招投标全程电子化加速部署，SaaS 化第三方招采平台迎百亿市场——新点软件点评报告》 2022.10.21 3 《从自研大数据基础软件平台到分布式数据库，全方位迎接国产替代百亿空间——星环科技深度报告》 2022.11.12 4 解读《关于数字经济发展情况的报告》2022. 11. 17 5 《语义智能领军者，大数据+AI 双轮驱动打开公司广阔成长空间——拓尔思深度报告》 2022.11.29 6 《从大国崛起看软件替代——行业深度报告》 2022.12.05 7 《国产替代下，智能运维接力信创的最后一公里——新炬网络深度报告》 2022.12.21 行业点评 http://www.stocke.com.cn 2/18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 事件点评 ....................................................................................................................................................... 4 1.1 国产数据库在数据要素发展过程中具备更高确定性 ...................................................................................................... 4 1.2 从供方到需方，数据要素传导链路仍需多方共同摸索 .................................................................................................. 4 1.3 数据产权制度以及数据流通和交易制度将先行打开市场 .............................................................................................. 4 2 星环科技：从自研大数据基础软件平台到分布式数据库，全方位迎接国产替代百亿空间 ............... 5 2.1 技术领先：全自研打造分布式数据库产品力 .................................................................................................................. 5 2.2 渠道加持：星环客户渠道与政策始发行业高度重合 ...................................................................................................... 6 3 新点软件：乘政策东风，应市场需求，自营招采平台迎风而起 ........................................................... 8 3.1 数据整合成为智慧政务领域的“抓手” .............................................................................................................................. 8 3.2 业务协同性推动数字建筑发展 ......................................................................................................................................... 8 4 拓尔思：语义智能领军者，大数据+AI 双轮驱动打开公司广阔成长空间 ......................................... 10 4.1 对标 Elasticsearch，公司搜索引擎数据库有望加速国产替代” .................................................................................... 10 4.2 云和数据服务转型加速，SaaS 化进程加速有望助力公司提升盈利能力 ..........