基金投资价值分析：南方上证科创板50成份增强策略ETF投资价值分析，汇聚“硬科技”，助力经济高质量发展

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2022年11月21日基金投资价值分析汇聚“硬科技”，助力经济高质量发展——南方上证科创板 50 成份增强策略 ETF 投资价值分析核心观点金融工程专题报告金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰联系人：刘璐021-60933159021-60875154zhangxinwei1@guosen.com.cnliulu9@guosen.com.cnS0980520060001相关研究报告《学术文献研究第 47 期-基金经理特征与基金投资业绩》 ——2022-11-16《学术文献研究第 46 期-Beta 离散度与投资者异质信念》 ——2022-11-10《金融工程专题研究-2022 年 12 月沪深核心指数成分股调整预测》 ——2022-11-08《金融工程专题研究-百亿私募 2022 年三季度持仓变化透视分析》 ——2022-11-04《金融工程专题研究-2022Q3 百亿基金和北向资金加仓了哪些业绩大增股？》 ——2022-11-02汇聚“硬科技”，助力经济高质量发展科创板已上市满三年，截至 2022 年 11 月，科创板共 485 家上市公司，总市值达到 6.7 万亿元，整个板块市值规模和公司数量稳步提升，科创板市场已汇聚了一批集成电路、生物医药、高端装备制造等领域的科创企业，“硬科技”成色逐步显现。2022 年科创板募集金额为 2991 亿元，接近创业板，略高于深证主板。从今年以来募集金额的行业分布可以看到，科创板在电力设备、电子、医药生物等行业的募集金额占比较高。科创板融资渠道为我国高科技领域公司进行科研攻坚提供了有利的支持，较好地发挥了资本市场支持科技创新企业的作用。2022 年 10 月科创板引入做市商机制，进一步提升市场流动性，做市商机制有助于市场价格稳定，增强市场韧性、提升科创板股票定价效率。本次科创 50 增强 ETF，是市场上首个针对科创 50 指数的增强型 ETF，兼顾 ETF 产品交易灵活、低成本的优势与主动管理增强收益的优势，更好的满足投资者配置和获取超额收益的需求，是科创板的投资利器。上证科创板 50 成份指数投资价值分析上证科创板 50 成份指数（000688.SH）发布于 2020 年 7 月 23 日，上证科创板 50 成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的 50 只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。截至 2022 年 10月 31 日，上证科创板 50 指数平均市值为 508.74 亿元，略高于中证 500 指数，成分股主要来自电子、电力设备及新能源、计算机行业，注重研发投入，成长潜力高，科技属性突出。当前上证科创板 50 成份指数的市盈率为 39.99，市净率为 4.35。市盈率处于 8.71%分位点，市净率处于 4.36%分位点，均处于发布日以来较低分位。指数前十大权重股占比合计为 48.21%。包含中芯国际、天合光能、金山办公等行业龙头公司，分布于半导体、计算机、军工、生物医药等细分领域。上证科创板 50 指数预计 2022 年归母净利润增速超过 50%，主营业务增速高于 70%，净利润和营业收入增速均远高于其他几个宽基指数，经过深度回调，从估值来看，当前已经具备配置优势。南方上证科创板 50 成份增强策略 ETF 投资价值分析南方上证科创板 50 成份增强策略 ETF（基金代码：588370，场内简称：科创策略；科创 50 增强策略 ETF）将于 2022 年 11 月 21 日至 2022 年 11 月28 日发售。管理费为 0.5%/年，托管费为 0.1%/年。拟任崔蕾女士、朱恒红先生为基金经理。南方基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 6 日。截至 2022 年 9 月 30日，南方基金公募基金规模 10269 亿元，管理公募基金共 304 只，产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII 型、FOF 型等。截至 2022 年 11 月 11 日，南方基金 ETF（不含联接基金及尚未成立基金）数量达到 35 只，总规模为 990.04 亿元。风险提示：市场环境变动风险，统计结果基于客观数据，不构成投资建议。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录汇聚“硬科技”，助力经济高质量发展..........................................................................................4科创板上市三周年，汇聚“硬科技”企业......................................................................................................4融资规模稳步增长，助力科创企业发展.......................................................................................................... 5业绩稳健，彰显板块活力.................................................................................................................................. 7市场首发以科创 50 指数为基准的增强 ETF.....................................................................................................7上证科创板 50 成份指数投资价值分析........................................................................................... 8指数编制规则介绍.............................................................................................................................................. 8成分股主要来自电子、电力设备及新能源、计算机行业..............................................................................8注重研发投入，成长潜力高.............................................................................................................................. 8估值处于较低分位，盈利能力较好..........................................................