医药生物行业投融资周报：MSD收购Imago，上海新政支持创新

证券研究报告 | 行业周报 | 医药生物 http://www.stocke.com.cn 1/13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 医药生物 报告日期：2022 年 11 月 28 日 MSD 收购 Imago，上海新政支持创新 ——投融资周报 20221128 投资要点  本周投融资事件盘点 本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括创新药械、IVD、CXO、上游设备等，投资轮次较为分散。ADC 新药研发商普灵生物、医疗器械研发商维伟思医疗、抗癌新药研发商 FogPharma、专注于微生物表达体系 CDMO 服务提供商耀海生物分别收获超亿元大额融资。 二级市场方面：11 月 24 日，国内器官移植企业健耕医药科创板 IPO 获受理，拟募资 10.23 亿元。募集资金将用于器官移植创新研发平台研发、肾脏移植设备的国产化、升级以及肝移植设备及移植领域体外诊断试剂产品注册及推广。 本周主要收并购与 MNC 投资事件：11 月 21 日，默沙东宣布通过其子公司将以每股 36.00 美元的现金收购 Imago BioSciences, Inc.，股权总价值约 13.5 亿美元。Imago BioSciences 是一家临床阶段生物制药公司，开发用于治疗骨髓增生性肿瘤（MPN）和其他骨髓疾病的新药。默沙东总裁表示，此次收购扩大了公司的产品组合，并加强了公司在血液学领域的影响力  本周创新药械相关政策及重要事件梳理 11 月 21 日，上海市人民政府办公厅发布关于印发《上海市加快打造全球生物医药研发经济和产业化高地的若干政策措施》的通知，《措施》内容包括 6 个方面共 16 条。瞄准合成生物学、基因编辑、干细胞与再生医学、细胞治疗与基因治疗、人工智能辅助药物设计等重点领域，布局若干市级科技重大专项和战略性新兴产业重大项目。  2022 年月度投融资数据整理（更新至 2022 年 10 月） 全球：投融资数据持续波动：生物医药和医疗器械投融资 10 月回落。2022 年 10月全球生物医药领域共发生 75 起融资事件（不包括 IPO、定向增发等），披露融资总额约 25.40 亿美元，环比上升约 2%；2022 年 10 月医疗器械领域共发生 44 起融资事件（不包括 IPO、定向增发等），披露融资总额超过 720 亿美元，环比下降约 45%。 国内：生物医药和医疗器械投融资环比持续下降。2022 年 10 月国内生物医药领域累积发生 20 起融资事件，融资总额为 1.77 亿美元，环比下降约 52%；2022 年 10 月医疗器械领域共发生 23 起融资事件，融资总额为 2.23 亿美元，环比下降约 5%。从细分领域上看，生物制药和其它耗材分别是 10 月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了 47 起与 15 起。 海外医疗健康领域 IPO 热度仍处于低位，A 股医疗健康领域 IPO 推进稳定。2022年 9 月，A 股医药生物行业共 4 家公司上市，分别为康为世纪、中科美菱、美好医疗、毕得医药等。此外，港股 10 月共发生 2 起医疗健康领域公司 IPO；美股 10月共发生 2 起 IPO 事件，较上个月下降 2 起。  全球创新药械板块表现梳理（2022.11.25） 本周国内创新指数回调，海外 XBI 表现持续疲软。本周 XBI 指数下跌 0.01%，跑输标准普尔 500 指数 1.57pct。2022 年以来 XBI 指数累计下跌 27.65%，跑输标准普尔 500 指数 11.93pct。本周 CS 创新药指数下跌 5.98%，跑输沪深 300 指数5.30pct。2022 年以来 CS 创新药累计下跌 25.28%，跑输沪深 300 指数 1.70pct。本周恒生医疗保健指数下跌 7.47%，跑输恒生指数 5.14pct。2022 年以来恒生医疗保健累计下跌 29.47%，跑输恒生指数 4.58pct。 国内市场方面，A 股的创新药以及创新器械板块的估值水平高于 H 股，主要由于 H 股大量创新药械企业仍处于亏损状态。从市场表现来看，本周 A 股和 H 股创新药械均出现大幅回调。A 股创新药械板块平均跌幅分别为-6.21%及-5.52%。 行业评级: 看好(维持) 分析师：孙建 执业证书号：S1230520080006 02180105933 sunjian@stocke.com.cn 相关报告 1 《政策再细化，关注新主线——医药行业周报 20221126》 2022.11.26 2 《医保谈判下的中药创新药——中药行业重点政策跟踪》 2022.11.25 3 《海外 CXO 业绩梳理，AZ补强罕见病——投融资周报20221120》 2022.11.22 仅供内部参考，请勿外传行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 其中涨幅排名前五的个股分别为拱东医疗（3.49%）、迈瑞医疗（0.76%）、信立泰（-0.49%）、澳华内镜（-0.59%）、普门科技（-1.47%）。本周 H 股创新药械板块涨幅分别达到-7.22%及-7.74%。其中涨跌幅排名前五的个股分别为：三生制药（17.44%）、丽珠医药（0.00%）、康基医疗（-0.67%）、先健科技（-2.75%）、威高股份（-4.28%）。  风险提示 行业政策变动；疫情结束不及预期；研发进展不及预期。 仅供内部参考，请勿外传行业周报 http://www.stocke.com.cn 3/13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 投融资数据整理 ........................................................................................................................................... 5 1.1 本周投融资事件：普灵生物大额获融，健耕医药科创板 IPO 受理 ............................................................................. 5 1.2 本周收并购与 MNC 投资事件：MSD 13.5 亿收购 Imago .............................................................................................. 5 1.3 投融资月度数据整理（更新至 2022 年 10 月） .............................................................................................................. 6 2 本周创新药械相关政策及事件梳理 ........................................................................