宏观观察2022年第52期（总第449期）：高水平对外开放趋势与金融业的角色

Ω 中银研究产品系列 ● 《经济金融展望季报》 ● 《中银调研》 ● 《宏观观察》 ● 《银行业观察》 ● 《国际金融评论》 ● 《国别/地区观察》 作 者：王家强 中国银行研究院 电 话：010 – 6659 2331 签发人：陈卫东 审 稿：王家强 联系人：王 静 电 话：010 – 6659 6460 ＊ 对外公开 ＊＊ 全辖传阅 ＊＊＊ 内参材料 2022 年 11 月 15 日 2022 年第 52 期（总第 449 期） 高水平对外开放趋势与金融业的角色＊ 党的二十大报告明确提出，要推进高水平对外开放。这是我国经济建设工作中加快构建新发展格局、着力推动高质量发展的重要一环，为中国在全球经济中的定位指明了方向，为深陷“逆全球化”迷雾的世界注入强心剂。金融业是国民经济中的重要行业，金融是实体经济的血脉，深刻而广泛地嵌入国民经济的每一个细胞之中。金融业的对外开放，要坚守服务实体经济为使命，融入实体经济对外开放进程之中，实现两者的良性循环，促进我国对外开放高质量发展。本文基于我国高水平对外开放的现状及趋势，就金融业在其中扮演的角色及发展走向进行分析，提出通过金融供给侧改革、稳步推进金融对外开放的相关建议，以更好地服务于实体经济的高水平对外开放。 研究院 高水平对外开放趋势与金融业的角色 党的二十大报告明确提出，要推进高水平对外开放。这是我国经济建设工作中加快构建新发展格局、着力推动高质量发展的重要一环，为中国在全球经济中的定位指明了方向，为深陷“逆全球化”迷雾的世界注入强心剂。金融业是国民经济中的重要行业，金融是实体经济的血脉，深刻而广泛地嵌入国民经济的每一个细胞之中。金融业的对外开放，要坚守服务实体经济为使命，融入实体经济对外开放进程之中，实现两者的良性循环，促进我国对外开放高质量发展。本文基于我国高水平对外开放的现状及趋势，就金融业在其中扮演的角色及发展走向进行分析，提出通过金融供给侧改革、稳步推进金融对外开放的相关建议，以更好地服务于实体经济的高水平对外开放。 一、中国高水平对外开放的现状与趋势 关于高水平对外开放的核心要义，党的二十大报告中有两句话提纲挈领，至关重要：一是提升贸易投资合作的质量和水平；二是稳步扩大制度型开放。这是在过去 10年对外开放理论创新和实践经验的基础上，对未来做出的重大判断与政策选择。 党的十八大以来，中国确立了“开放”新发展理念，创新方式、优化布局、提升质量，推动形成陆海内外联动、东西双向互济的开放格局，开放发展取得了巨大的成就。总体上，开放发展提升和巩固了中国作为世界第二大经济体、第一工业大国、第一贸易大国、全球金融大国和双向投资大国的地位，持续成为世界经济增长的最大贡献者、完善全球治理体系的重要推动者。到 2021 年，中国 GDP 规模达 17.7 万亿美元，占全球比重提高到 18.3%；制造业增加值 4.9 万亿美元，是排在后面四个制造业大国的总和；货物与服务贸易总额6.9万亿美元，超出美国15%；利用外资增至1735 亿美元，连续 5 年居全球第二位；银行业资产 41.6 万亿美元，高居世界首位；股票、债券、保险市场规模均居世界第二位；人民币加入 SDR 并跃升为第三大篮子货币、第五大储备货币，外汇储备连续 17 年稳居世界第一位（表 1）。 表 1：过去 10 年中国经济对外开放主要成就世界比较 比较指标 年度 世界排名 1 2 3 4 5 经济总量 （万亿美元） 2012 美国 16.3 中国 8.5 日本 6.3 德国 3.5 英国 2.7 2021 美国 23.0 中国 17.7 日本 4.9 德国 4.3 英国 3.2 贸易总额 （万亿美元） 2012 美国 4.9 中国 4.3 德国 3.1 日本 2.0 法国 1.6 2021 中国 6.9 美国 6.0 德国 3.8 荷兰 2.1 日本 1.9 制造业增加值 （万亿美元） 2012 中国 2.7 美国 1.9 日本 1.2 德国 0.7 韩国 0.4 2021 中国 4.9 美国 2.6 日本 1.0 德国 0.8 韩国 0.5 引入外资 （万亿美元） 2012 美国 0.20 中国 0.12 巴西 0.08 香港 0.07 塞浦路斯 0.06 2021 美国 0.37 中国 0.18 香港 0.14 新加坡 0.10 加拿大 0.06 对外投资 （万亿美元） 2012 美国 0.32 日本 0.12 中国 0.09 香港 0.08 塞浦路斯 0.07 2021 美国 0.40 德国 0.15 日本 0.15 中国 0.15 英国 0.11 银行业资产 （万亿美元） 2012 美国 18.7 中国 18.2 英国 17.4 日本 15.7 德国 10.5 2020 中国 41.6 美国 27.7 日本 21.3 英国 17.2 法国 12.9 外汇储备 （万亿美元） 2012 中国 3.3 日本 1.2 俄罗斯 0.5 巴西 0.4 韩国 0.3 2021 中国 3.3 日本 1.3 印度 0.6 俄罗斯 0.5 韩国 0.4 全球储备货币 （万亿美元） 2012 美元 3.7 欧元 1.5 日元 0.2 英镑 0.2 澳元 0.1 2021 美元 7.1 欧元 2.5 日元 0.7 英镑 0.6 人民币 0.3 国际货币支付份额（%） 2012 欧元 39.8 美元 33.3 英镑 8.7 日元 2.5 澳元 2.1 2021 美元 40.5 欧元 36.7 英镑 5.9 人民币 2.7 日元 2.6 资料来源：IMF、UNCTAD、WB、FSB、SWIFT，Wind 从具体的创新性开放举措来看：一是推动共建“一带一路”。截至 2021 年，中国已同 170 多个国家和国际组织，签署 200 余份共建合作文件。二是推进自贸区自贸港建设。自 2013 年以来累计设立 21 个自贸试验区和海南自贸港，向全国推广复制 270 多项制度创新成果。三是举办国际贸易展会。分别在上海和北京举办国际进口博览会和国际服务贸易交易会，搭建开放合作平台。四是参与自由贸易网络。到 2021 年已与 26 个经济体达成 19 个自贸协定，特别是《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效，成为全球规模最大的自贸区。五是推进人民币国际化和金融业开放，人民币加入 SDR，取消一系列金融限制措施。六是积极参与全球经济治理。积极推动世贸组织改革，参与联合国、二十国集团、亚太经合组织、金砖国家、上合组织等多边及区域机制，提出中国倡议