北交所策略专题报告：IPO跟踪：力佳科技北交所成功过会

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 2022 年 09 月 25 日 《曙光数创：数据中心液冷技术“小巨人”，赋能“东数西算”绿色价值—北交所新股申购报告》-2022.9.22 《IPO 观察：694 家排队上会，北交所排队 109 家—北交所策略专题报告》-2022.9.21 《北交所一周年：激活新三板挂牌市场，优质公司涌现—北交所策略专题报告》-2022.9.19 IPO 跟踪（2022.9.17~9.23）：力佳科技北交所成功过会 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  近期北交所市场：北证 A 股整体 PE 估值下降到 20.34X 近期（2022.9.17~2022.9.23），北证 A 股、创业板、科创板三个板块整体 PE 估值有小幅度下降，其中北证 A 股整体 PE 估值由 20.39X 下降到 20.34X，创业板整体PE估值由36.12X下降到35.17X，科创板整体PE估值由39.54X下降到38.09X。2022 年 1 月 1 日到 2022 年 9 月 23 日，北交所共有 32 家企业新发上市，2022年 9 月 17 日~2022 年 9 月 23 日有一家新上市公司-众诚科技。2022 年 1 月 1 日至 2022 年 9 月 23 日，32 家上市企业的发行市盈率均值为 22.09X、中值为 21.19X；首日涨跌幅均值为 19.48%、中值为 2.07%，其中首日涨幅最大的前 3 家企业由威博液压（+168.60%）、科创新材（+141.96%）、沪江材料（+63.76%）保持，年初至今共有 8 家企业首日破发。  北交所 IPO 审核一览：本期力佳科技、云里物里等 5 家公司北交所过会 按最新审核状态分类，2022 年 9 月 17 日-2022 年 9 月 23 日更新信息：汉维科技、倍益康、苏州沪云、中裕科技、康莱股份、汇知康、辰光医疗、欧普泰、康普化学、集美新材、星昊医药、欧康医药、巍特环境、东和新材、大地股份、一诺威、艾能聚、并行科技、中孚环境、雷神科技、铁大科技、格利尔、雅葆轩、驰诚股份、华洋赛车、骑士乳业、润普食品、振有电子、和创科技、柏星龙、奔朗新材、峆一药业、田野股份、新赣江共计 34 家公司更新审核状态至已问询；方盛股份、夜光明 2 家公司更新审核状态至注册；力佳科技、秋乐种业、云里物里、绿亨科技、新威凌 5 家公司更新审核状态至通过；汇隆活塞公司更新审核状态至已受理；恒太照明、曙光数创、慧为智能 3 家公司更新审核状态至提交注册。  力佳科技：国内锂锰扣式电池最大生产商之一，2021 年净利 4468 万元 2022 年 9 月 23 日力佳科技北交所成功过会。公司主要产品为锂锰电池和锂氟化碳电池，其中，锂锰电池包括锂锰扣式电池、锂锰柱式电池、锂锰软包电池等系列产品，产品品类、型号、规格齐全，广泛应用于消费电子、电子价签、智慧医疗、智能安防、智慧交通等领域。公司与广立登、劲量、京东方、捷普、仕野股份、金霸王、东芝等知名品牌企业建立了长期稳定的合作关系。根据中国化学与物理电源行业协会统计，2020 年公司在锂一次电池领域销售规模位列全国第六，是国内锂锰扣式电池最大生产商之一。此外，公司董事长王建先生作为主要起草人、力佳科技作为起草单位参与起草了 2 项国家标准。凭借雄厚的技术实力，公司被选为中国化学与物理电源行业协会锂电池分会副理事长单位，全资子公司宜昌力佳是国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、湖北省第四批支柱产业细分领域隐形冠军科技小巨人。力佳科技本次发行方案为拟发行不超过1000 万股（未考虑超额配售选择权的情况下），发行底价为 18.18 元/股，对应 2021年发行后 PE 为 20.92X。估值对比而言，截至 2022 年 9 月 23 日，可比公司整体市盈率中值 61X，公司发行估值较可比公司 PE 中值较低。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 近期北交所市场：北证 A 股整体 PE 估值下降到 20.34X .................................................................................................... 3 2、 北交所 IPO 审核一览：本期 5 家公司北交所过会 ................................................................................................................ 5 3、 北交所过会公司-力佳科技：国内锂锰扣式电池最大生产商之一，2021 年净利 4468 万元 ............................................. 6 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8 图表目录 图 1： 北证 A 股整体 PE 估值下降到 20.34X ............................................................................................................................... 3 图 2： 2022 年初至今 32 家上市企业的发行市盈率均值为 22.09X ............................................................................................ 4 图 3： 2022 年初至今 32 家上市企业的首日涨跌幅均值为 19.48% ........................................................................................... 4 图 4： 力佳科技 2021 年营收 2.85 亿元、归母净利润 4468 万元 ...........................................................................