总行金融市场业务高级培训资料

1中信银行金融市场业务概况2一、中信银行金融市场业务概况二、外汇交易业务介绍三、固定收益交易业务介绍四、债券投资业务介绍五、代客资产管理业务介绍六、贵金属交易业务介绍七、货币市场交易业务介绍3金融市场部发展历程中信集团银行部中信实业银行资金部中信实业银行资金部证券部中信实业银行资金部资本市场部中信实业银行资金中心中信银行资金资本市场部Text2006年Ø最早发行外国债券Ø首批汇率核心做市商Ø首批利率核心做市商Ø首批shibor报价商Ø首批人民币同业存单发行银行1982年2007年2013年中信银行金融市场部2015年Ø首批人民币大额存单发行银行4金融市场部组织架构金融市场部外汇交易处固定收益交易处代客资产管理处投资管理处贵金属交易处货币市场交易处风险监控处市场分析及产品处金融市场业务概况5金融市场业务涵盖外汇做市、人民币利率做市、衍生产品交易、资产组合投资管理、代客资产管理、贵金属交易、同业产品代理等业务，力求打造业内领先的金融市场盈利中心和产品中心。资本市场国际金融市场货币市场金融市场业务金融市场业务体系金融市场业务代理业务外汇交易业务人民币利率业务代客资产管理业务贵金属业务货币市场交易业务•债券投资交易•利率衍生品•一级市场承分销•即远期结售汇•外汇买卖•外汇衍生品•基金代理•资管计划代理•保险代理•结构性理财•资产组合理财•代客境外理财•实物金•贵金属交易•贵金属保值及融资•债券回购•同业存单•同业拆借67金融市场业务产品体系中信银行金融市场业务汇率产品利率产品代客资产管理贵金属结售汇外汇买卖货币掉期货币期权利率掉期债券投资与交易担险理财黄金租赁贵金属即期贵金属远期贵金属掉期结构性理财QDII产品非担险理财债券承分销国债期货司库业务拆借业务债券回购同业存单存放同业……………8金融市场部历年所获荣誉《亚洲货币》连续8年获得中国本土最佳外汇服务商奖国家外汇管理局及中国外汇交易中心最佳做市商、最佳即期做市商、最佳衍生产品做市商等奖项中央国债登记有限公司债券市场优秀自营商中国人民银行 首批shibor报价行中央国债登记有限公司债券市场优秀承销商全国银行间同业拆借中心银行间本币市场最具影响力奖9一、中信银行金融市场业务概况二、外汇交易业务介绍三、固定收益交易业务介绍四、债券投资业务介绍五、代客资产管理业务介绍六、贵金属交易业务介绍七、货币市场交易业务介绍10外汇市场构成国际外汇市场• 交易时间：24小时• 参与机构：全球机构• 发展历程：历史悠久• 市场特点：波动大、流动性强• 交易品种：即期外汇买卖、远期外汇买卖、货币掉期、外汇期权、掉期期权等人民币外汇市场• 交易时间：9：30-16：30• 参与机构：国内机构• 发展历程：发展于2005年• 市场特点：波动较大、流动性较强• 交易品种：即期结售汇、远期结售汇、人民币对外币掉期、外汇期权11国际外汇市场概况 主要参与者•中央银行•商业银行•投机基金•跨国公司•中介结构等主要交易中心（市场份额）•London(40.9%)• New York(18.9%)• Tokyo(5.7%)• Singapore(5.6%)主要交易币种•USD (45%)• EUR (19%)• JPY(11%),•GBP(7%)主要交易货币对•EURUSD (24%)•USDJPY (18%)•GBPUSD(9%)交易品种•掉期 FX swap(42%)•即期 (38%)•远期 (9%)•期权(6%)交易方式•场外直接交易（OTC)•间接交易（电子交易经纪商EBS）外汇市场是国际金融市场交易量最大的市场全球每天交易量达5.3万亿美元数据来源：BIS统计报告 201312主要参与者• 中央银行• 外汇指定银行• 公司及机构客户• 国家外汇管理局• 中国外汇交易中心主要交易中心• 上海• 北京主要交易币种• USD/CNY• EUR/CNY• JPY/CNY• GBP/CNY• HKD/CNY• 其中绝大部分为USD/CNY交易品种• 即期• 远期• 掉期• 货币掉期• 期权等 交易方式• CFETS竞价模式• 询价模式人民币外汇市场概况 人民币外汇市场是我国金融市场中发展最快的市场，每天交易量约500亿美元(近两年CNH市场发展迅猛，日均交易突破2000亿美元)询价模式 /做市商制度央 行我行是其中最活跃、最重要的核心做市商之一当前,银行间即期外汇市场会员总数超过470家,其中企业集团财务公司近40家人民币外汇市场交易架构13外汇交易业务职能14金融市场部外汇交易处外汇流动性管理构建合理备付调剂资金余缺指导同业价格反馈市场信息外汇交易业务开展外汇做市业务制定业务发展规划制定相关业务规程推动分行业务开展参与FTP定价外汇产品研发创新全行外汇价格传导全行外汇头寸汇总15我行外汇基础类产品Ø 即、远期代客外汇买卖Ø 可兑换外币间币种转换Ø 不需要真实贸易背景Ø 调整手中外币的币种结构代客外汇买卖远期结售汇人民币与外币掉期货币期权Ø 远期+权利（买方）Ø 可买/卖期权/期权组合Ø 零成本期权组合Ø 具有真实贸易背景Ø 外币/人民币转换Ø 锁定未来远期结售汇价格Ø 规避汇率波动风险Ø 具有真实贸易背景Ø 即期+远期Ø 锁定近端及远端汇率Ø 推荐：近端购汇+远端结汇Ø 具有真实贸易背景利率掉期Ø 固定/浮动利率转换Ø 规避利率风险Ø 锁定财务成本Ø 不需要真实贸易背景利率掉期16理财类• 安盈理财、固定收益理财、换汇宝、结汇宝/购汇宝、结构性理财跨境服务类• 上海自贸区业务、人民币跨境购售、跨境资金池项下的外汇交易或理财、跨境交易服务风险管理类• 保底盈、汇添盈、区间盈、参益盈、鸥式区间盈、结构性融资我行外汇组合类产品17我行外汇产品创新方向汇率组合产品解决方案2014年监管机构进一步放松实需背景下的外汇衍生产品管理，丰富了期权等汇率避险工具，激发了银行组合创新动力以满足企业财务管理要求外币结构性融资美元利率当前处于历史较低水平，结合我行相对优势的外币负债规模开展项目贷款+外币利率掉期等融资组合类产品17跨境人民币交易金融市场化过程中境内外汇差、利差持续存在，另一方面，企业境内外平台及人民币资金跨境流动机制日益完善，便利了机构及企业利用境内外两种资源降低成本，获得增值收益外币理财合作利用我行金融市场部强大的本外币资产运用能力及跨市场面临的交易机会创新外币理财产品或开展同业产品合作Ø面对人民币国际化及汇率市场化改革的发展机遇，积极推进产品创新与同业合作18我行外汇业务“交易-产品-销售”模式产品小组（结构性组合及拆分渠道需求）市场分析G7及小币种人民币外汇汇率交易外币利率业务交易-产品-渠道模式渠道需求管理交易（Trading）业务管理岗位渠道资金经理/产品经理各类客户：企业、零售、同业……研究支持（Research）结构（Structure）培训、营销支持、系统建设、制度文本、统计分析等 1、做市业务模式代客和银行间交易互相促进、良性互动的赢利模式•价格及头寸传导机制：量、利的权衡•同监管机构的沟通及市场地位的获得2、盈利来源•总分行点差收益•持有头寸后的自营交易收益（执行交易策略）•拆分平盘及主动管理的收益理解产品核心