电子行业：Q2电子持仓分析电子超配比例有所下滑，半导体板块仍受关注

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业研究行业点评报告证券研究报告＃industryId＃电子＃investSuggestion＃推荐(＃investSuggestionChange＃维持 ）＃relatedReport＃相关报告《【兴证电子】周报：台积电上调全年业绩指引，设备材料国产化大势所趋》2022-07-17《【兴证电子】周报：汽车电动化智能化大势所趋，看好汽车电子和设备材料》2022-07-10《【兴证电子】周报：晶圆代工产业链景气持续，汽车电动化快速推进》2022-04-05团队成员：＃assAuthor＃＃emailAuthor＃分析师：李双亮lishuangliang@xyzq.com.cnS0190520070005投资要点＃summary＃2022Q2 电子行业超配比例下滑。近期各家基金机构陆续发布 2022 年中报，我们对电子板块（采用申万 2021 一级行业分类）近年重仓持股数据进行了整理。2022Q2 期末公募基金重仓持股总市值中电子占比为 8.44%，超配比例为 2.78pct，相比 2022Q1 环比下滑 0.99pct，但仍高于历史平均水平。就个股情况而言，半导体等板块仍然受到重视。持有基金数最多的电子公司前十名分别为立讯精密、紫光国微、北方华创、兆易创新、韦尔股份、歌尔股份、闻泰科技、天华超净、圣邦股份、纳思达。基金持股总市值最高的电子公司前十名分别为立讯精密、紫光国微、兆易创新、圣邦股份、北方华创、韦尔股份、中芯国际、三安光电、纳思达、闻泰科技。从基金持仓变动情况来看，半导体优质公司持续受到关注。基金持仓市值增加最多的电子公司前十名为纳思达、中芯国际、华润微、天华超净、中微公司、鹏鼎控股、东山精密、富瀚微、新洁能、立昂微。其中半导体板块公司持续受到关注，尤其是国产替代逻辑强、受行业景气度波动干扰较小的设备材料板块，以及结构性景气持续的细分板块（功率、模拟等）。基金持仓市值减少最多的电子公司前十名为紫光国微、圣邦股份、韦尔股份、晶晨股份、歌尔股份、北方华创、胜宏科技、澜起科技、华峰测控、扬杰科技。风险提示：中美关系恶化，细分行业景气度下滑，疫情反弹影响供需。＃title＃Q2 电子持仓分析：电子超配比例有所下滑，半导体板块仍受关注＃createTime1＃2022 年 07 月 23 日股票报告网请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 2 -行业点评报告报告正文电子板块市值略有提升，超配比例高于历史平均水位根据 wind 数据的申万一级行业指数统计，截至 2022 年 6 月 30 日，电子行业总市值达 4.49 万亿，在全 A 股市值占比为 5.65%，总市值相比一季度末（2022 年 3月 31 日）微增 2.0%，占比下降 0.15pct，在所有行业中排名第六。图 1、电子板块市值占比季度情况资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理从公募基金重仓持股数据来看，2022Q2 期末电子板块超配 2.78pct，比例环比下滑。电子行业仍然维持超配属性，2022Q2 期末公募基金重仓持股总市值中电子占比为 8.44%，超配比例为 2.78 pct，相比 2022Q1 环比下滑 0.99pct，但仍高于历史平均水平。图 2、2022 年中报电子超配比例持续下滑资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理股票报告网请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 3 -行业点评报告个股分析从公募基金的重仓持股数据来看个股情况：持有基金数最多的电子公司前十名分别为立讯精密、紫光国微、北方华创、兆易创新、韦尔股份、歌尔股份、闻泰科技、天华超净、圣邦股份、纳思达。基金持股总市值最高的电子公司前十名分别为立讯精密、紫光国微、兆易创新、圣邦股份、北方华创、韦尔股份、中芯国际、三安光电、纳思达、闻泰科技。基金“话语权”最重，即基金持股占公司流通股比例最高的电子公司前十名为纳芯微、圣邦股份、晶晨股份、思瑞浦、兆易创新、紫光国微、拓荆科技-U、法拉电子、纳思达、中微公司。其中半导体公司数量依然较多。表 1、2022Q2 期末公募基金重仓电子公司持股情况持有基金数最多基金持股总市值最高基金话语权最重股票简称持有基金数（家）股票简称基金持股总市值（亿元）股票简称基金持股占流通股比例立讯精密464立讯精密264纳芯微31%紫光国微262紫光国微232圣邦股份27%北方华创259兆易创新191晶晨股份25%兆易创新222圣邦股份165思瑞浦24%韦尔股份208北方华创151兆易创新20%歌尔股份157韦尔股份131紫光国微20%闻泰科技141中芯国际125拓荆科技-U19%天华超净139三安光电108法拉电子19%圣邦股份123纳思达108纳思达18%纳思达117闻泰科技106中微公司17%资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理从公募基金重仓持股变动数据来看：基金加仓股数最多的电子公司前十名为中芯国际、鹏鼎控股、华润微、东山精密、圣邦股份、纳思达、景旺电子、卓胜微、立昂微、拓邦股份。基金持仓市值增加最多的电子公司前十名为纳思达、中芯国际、华润微、天华超净、中微公司、鹏鼎控股、东山精密、富瀚微、新洁能、立昂微。其中半导体板块公司持续受到关注，尤其是国产替代逻辑强、受行业景气度波动干扰较小的设备材料板块，以及结构性景气持续的细分板块（功率、模拟等）。基金减仓股数最多的电子公司前十名为京东方 A、歌尔股份、立讯精密、胜宏科技、兴森科技、沪电股份、三安光电、工业富联、紫光国微、盈趣科技，消费电子和 PCB 板块处于调整阶段。基金持仓市值减少最多的电子公司前十名为紫光国微、圣邦股份、韦尔股份、晶晨股份、歌尔股份、北方华创、胜宏科技、澜起科股票报告网请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 4 -行业点评报告技、华峰测控、扬杰科技。表 2、2022Q2 期末公募基金重仓电子公司持股变动情况基金加仓股数最多基金减仓股数最多基金持仓市值增加最多基金持仓市值减少最多股票简称持仓变动（万股）股票简称持仓变动（万股）股票简称持仓变动（亿元）股票简称持仓变动（亿元）中芯国际4393京东方 A-16779纳思达26紫光国微-94鹏鼎控股3232歌尔股份-9920中芯国际18圣邦股份-59华润微2812立讯精密-8963华润微17韦尔股份-41东山精密2411胜宏科技-8580天华超净15晶晨股份-40圣邦股份2201兴森科技-8188中微公司12歌尔股份-36纳思达2017沪电股份-6974鹏鼎控股11北方华创-36景旺电子1604三安光电-6585东山精密8胜宏科技-21卓胜微1560工业富联-3946富瀚微8澜起科技-20立昂微1236紫光国微-3684新洁能8华峰测控-17拓邦股份1142盈趣科技-3157立昂微6扬杰科技-15资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理注：持仓市值变动采用 2022 年中报基金持仓市值减去 2022 年一季报基金持仓市值所得，与实际变动可能存在误差。风险提示中美关系恶化，细分行业景气度下滑，疫情反弹影响供需。股票报告网请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 5 -行业点评报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资