通信设备及服务行业2022年第30周周报：5G用户渗透率攀高峰，关注光模块产业链切入激光雷达赛道

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2022.07.23 5G用户渗透率攀高峰，关注光模块产业链切入激光雷达赛道 ——2022 年第 30 周周报 王彦龙(分析师) 谭佩雯(分析师) 010-83939775 0755-23976032 wangyanlong@gtjas.com tanpeiwen@gtjas.com 证书编号 S0880519100003 S0880521040001 本报告导读： 三大运营商 6 月份运营数据公布，5G 套餐用户渗透率再攀高峰。关注光模块产业链切入激光雷达赛道带来的投资机会。 摘要： [Table_Summary]  三大运营商 6月份运营数据公布，5G套餐用户渗透率再攀高峰。中国移动移动客户数净增 325.2 万户，用户总数达到 9.6985 亿户。当月，5G 套餐客户数净增 1581.4 万户，累计达到 5.10943 亿户。有线宽带客户数净增 249.9 万户，累计达到 2.56057 亿户。中国电信移动用户数净增 307 万户，移动用户数累计 3.8422 亿户。其中，5G 套餐用户净增 718 万户，5G 套餐用户数累计 2.3165 亿户，5G 套餐用户渗透率超 60%。中国联通 6 月 5G 套餐用户新增数量 521.1 万户，累计达到 1.849 亿户。我们认为，对于运营商而言，整个上半年的运营数据呈现出稳中有升的态势。在建设 5G 网络的同时，5G 套餐用户数也逐渐增多，5G 用户渗透率更是迈向了新的阶段。  关注光模块产业链切入激光雷达赛道带来的投资机会。头部光模块等模块厂商具备光电收发封装的完整能力，能力覆盖 Lidar 部件或代工服务等；天孚通信作为器件厂商，能力覆盖光学元件及部分光学结合件；仕佳光子作为芯片器件厂商，能力覆盖定制化光源等领域；光库科技作为器件厂商，覆盖光源模组、光纤器件等领域。昂纳科技作为器件厂商，推出了激光雷达 dolphin 等系列。我们认为，市场对光通信产业切入 Lidar 赛道的认知号角已经吹响。我们认为，当前市场对光模块器件产业链切入汽车 Lidar 赛道仍有较强的认知差。随着天孚等传统模块器件龙头厂商在激光雷达进展推进为市场所了解，在主业保持业绩强劲的情况下，汽车业务的推进有望形成较强的板块催化。  投资建议：1)云产业链推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电，受益标的长飞光纤、中天科技；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通；6）电力信息化板块：威胜信息、映翰通、力合微。  风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和 5G 落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《关注通信中报的指引和兑现》2022.07.16 《运营商逐鹿数字经济，和而泰拓展汽车产业链》2022.07.10 《山东海风规划超预期，威胜电网订单饱满》2022.07.03 《传统领域深蹲起跳，汽车和新能源的第二曲线》2022.06.29 《国内电信业务稳进，全球蜂窝模块高增》2022.06.26 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 通信设备及服务 股票报告网 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 17 目 录 1. 一周投资观点 .............................................................................. 3 2. 一周行情回顾 .............................................................................. 3 2.1. 一周通信板块表现 ................................................................. 3 2.2. 一周通信个股表现 ................................................................. 4 3. 一周行业热点 .............................................................................. 5 3.1. 5G 全球视野 .......................................................................... 5 3.1.1. 印度：印度电信部正式批准 Reliance Jio、Bharti Airtel、Vodafone Idea 和阿达尼为 5G 频谱拍卖最终投标人，进一步收紧对华为中兴限制，迫使运营商避免使用中国设备扩展网络，西班牙：西班牙排除华为 5G 网络设备，新加坡：新加坡电信公司宣布独立 5G 网络的全国覆盖率已达 95%，中国：中国 5G 用户已达9.27 亿 5 3.1.2. 运营商——中国移动研究院主导成立全球首个算力网络开源社区，“算力资源抽象的功能需求”项目成功在 ITU-T 立项 ...... 5 3.1.3. 设备和器件厂商——华为发布全新智能云网 2.0 解决方案，助力运营商 DICT 新增长，华为杨超斌：迈向 5.5G 持续创新，开启 5G 产业新征程............................................................. 6 3.2. 光通信 ................................................................................... 6 3.3. 数据中心及云计算 ................................................................. 7 3.4. 物联网及应用 ........................................................................ 7 3.5. 科创板 ................................................................................... 7 4. 一周重点公告（0718-0724） .....................................................