7月核心荐股

7月核心荐股研 究 部姓 名 ： 杨 森SFC ： BJ O6 44电 话 ： 07 55- 215 191 78Ema il: y a n g s e n @ g y z q . c o m . h k7月核心荐股备注：1、调出个股：福莱特玻璃（6865.HK）、中国移动（0941.HK）、舜宇光学科技（2382.HK）;2、新调入个股：新特能源（1799.HK）、中国软件国际（0354.HK）、中国民航信息网络（0696.HK）、中国国航（0753.HK）、首程控股（0697.HK）、知乎-W（2390.hk）、赤子城科技（9911.HK）；3、调出高息股。更新日期：2022/7/5代码名称总市值最新价首次入选日期入选日收盘价入选至今涨跌幅%EPS（港元/美元）PEPB核心推荐逻辑分析师亿港元 港元/美元港元/美元2021 2022E2023E2021 2022E2023E2021 0883.HK中国海洋石油5192 10.28 2022/2/18.47 21.42 1.92 2.57 2.76 5.35 4.00 3.72 0.83 1）2022年，公司的资本支出预算总额为人民币900亿元-1000亿元。2）公司强调2022年-2024年，公司全年股息支付率将不低于40%，且全年股息绝对值不低于0.70港元/股(含税)。公司还将加派上市20周年特别股息，并还将在股东大会授权的范围内，适时启动股票回购。3）公司估值偏低，2022年动态PE约4.4倍,股息率5.7%，处于较高安全边际。目前公司回归A股的相关工作正在有条不紊地推进，进展顺利，A股上市有利提升公司整体估值。杨义琼1799.HK新特能源367 25.65 2021/10/1117.94 42.94 4.79 6.18 6.26 5.35 4.15 4.10 1.50 1）多晶硅供应紧缺持续，预期Q3价格仍将维持高位；2）公司内蒙古包头新产能即将投运，未来A股IPO将增强融资能力和流动性；3）估值优势明显，凸显长期投资价值。杨义琼0838.HK亿和控股25 1.42 2021/10/291.34 5.64 0.09 0.18 0.30 15.78 7.89 4.73 0.89 公司主营汽车零部件和办公自动化用品。汽车零部件和新能源业务：1)2020年取得特斯拉一级供应商资质，2021年7月开始量产特斯拉订单。2）宁德时代电池结构件的订单已开始量产；3）与蔚来、小鹏等新能源车企业的合作正在洽谈。4）公司也进入了国内的长安、长城等新能源车的结构件。5）到2025年，汽车零部件和新能源业务预期有几十亿收入规模。传统的办公自动化业务（OA）：公司在越南、威海新增产能，可以保障公司该板块未来有双位数以上的增长。公司逐步从零部件加工、组装升级到整机业务，可以期望2025年百亿左右的收入规模。杨森0354.HK中国软件国际243 7.92 2022/7/47.92 0.00 0.50 0.63 0.77 15.84 12.57 10.29 1.71 公司是华为长期战略合作伙伴,常年占华为IT服务外包业务份额的一半左右，深入参与了华为的几乎所有重大研发领域。公司为鸿蒙元老级参与者，已具备由轻鸿蒙到富鸿蒙的软硬件能力，未来将持续助力鸿蒙打造万物互联的世界。我们认为公司将受益于国内物联网、车联网生态建设，业绩长期增长有保障。杨森1211.HK比亚迪股份10599 315.80 2022/1/7247.10 27.80 1.30 3.36 4.09 243.58 93.99 77.21 7.91 电动技术领先龙头，DM-i插混成本低、油耗低、动力平顺，具有很强的市场竞争力。比亚迪刀片电池技术安全性市场领先，产能储备充裕。杨森0696.HK中国民航信息网络447 15.28 2022/7/515.28 0.00 0.23 0.37 0.64 65.75 41.30 23.88 1.95 公司是航空复苏率先受益的标的。最新防控隔离政策放宽，后续跨省出行（商务+暑运旅游）需求有望加速释放。随着出行数据逐月改善恢复，公司有望实现业绩和估值的双重修复。杨森0753.HK中国国航1550 6.54 2022/7/46.54 0.00 -1.48 0.32 0.96 -4.41 20.53 6.84 1.27 国内航空需求逐步释放，新增国际航线突破“五个一”政策，公司基本面边际向好。中国国航经过多年耕耘所积累的优质时刻和海内外航线网络资源构筑了其领先于同行的竞争力，公司属于行业优质的长期投资标的，建议于估值底部逢低布局。杨森0697.HK首程控股84 1.15 2022/7/51.15 0.00 -0.15 0.09 0.12 -7.57 12.78 9.58 0.83 全国疫情形势缓解，汽车出行逐步改善，机场、其他社会场所停车场利用率有望逐步提升，公司停车业务将受益于停车位增长和停车位利用率增长双重利好；公司智慧出行产业链投资有望持续提供超额回报。杨森0512.HK远大医药168 4.74 2021/10/296.09 -22.11 0.68 0.79 0.97 7.00 6.00 4.89 1.26 在肿瘤心脑血管呼吸系统等领域储备创新性重磅产品，治疗肝癌的钇90®、介入领域Restore和Aperto的获批上市以及未来其他创新器械及创新药的生产销售，能给公司带来新的增长点，公司利润持续快速增长。林兴秋0867.HK康哲药业307 12.50 2021/9/3013.83 -9.60 1.50 1.68 1.82 8.36 7.44 6.87 1.97 医美全产业链及大健康产品是公司重点拓展的大领域，有望实现营收高速增长，拥有超过 20 款创新等级高、市场潜力大、有竞争差异性优势的创新产品，其中9 款产品已在美国及（或）欧洲获得上市批准。林兴秋2359.HK药明康德3713 111.90 2022/5/3106.68 4.90 2.14 3.18 3.87 52.28 35.19 28.91 7.03 公司一季度业绩延续高速增长，CRDMO/CTDMO商业模式价值凸显，22年全年收入有望实现65%-70%的增速，在高壁垒快速扩容的CGT CXO赛道已占据国内市场的绝对优势，20年已占据国内65.7%的市场份额，全球6.8%的市场份额。通过收购OXGENE进一步巩固WuXi ATU的平台优势，头部企业有望快速开拓国际市场，未来成长空间较大。林兴秋2319.HK蒙牛乳业1528 38.65 2022/4/142.50 -9.07 1.56 1.72 2.12 24.80 22.46 18.27 3.39 乳制品行业具备消费韧性，在需求坚挺、奶价趋稳、竞争良性的大背景下，蒙牛乳业通过产品结构升级、减促降费等手段实现利润率稳步提升的逻辑主线不变。陈欣0291.HK华润啤酒1831 56.45 2022/4/148.36 16.72 1.72 1.45 1.78 32.73 38.96 31.70 6.13 在原材料成本压力下，公司将会持续通过提价及产品结构优化方式消化，核心净利润率持续提升趋势不变，建议关注旺季动销及提价在报表端的落地情况。陈欣1209.HK华润万象