通信行业物联网周报：全国稳住经济大盘电视电话会议召开，车联网产业链受益

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2022 年 05 月 28 日 强于大市(维持) 证 券研究报告•行业研究•通信 物联网周报（5.22-5.28） 全国稳住经济大盘电视电话会议召开，车联网产业链受益 投资要点 西 南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：高宇洋 执业证号：S1250520110001 电话：021-58351839 邮箱：gyy@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行 业相对指数表现 数据来源：Wind 基 础数据 [Table_BaseData] 股票家数 101 行业总市值（亿元） 26,790.76 流通市值（亿元） 11,619.20 行业市盈率 TTM 28.0 沪深 300 市盈率 TTM 12.0 相 关研究 [Table_Report] 1. 通信行业物联网周报（5.15-5.21）：5G 手机壳带来增量机会、物料成本逐步松动 (2022-05-22) 2. 通信行业物联网周报（5.7-5.14）：海缆招标逐渐落地，上游缺芯影响依旧 (2022-05-16) 3. 通信行业物联网周报（4.30-5.6）：关注一季报超预期，复工复产边际向好 (2022-05-09) 4. 物联网气体传感器专题 (2022-03-21) 5. 通信行业：两会再提数字经济，海风海缆高确定性 (2022-03-07) 6. 通信行业：通信网络新基建优化升级，赋能数字经济做优做强 (2022-01-18) [Table_Summary]  行情回顾：本周沪深 300 指数报收 4001.3 点，下降 0.85%。申万通信指数报收 1763.89 点，下降 1.30%，物联网指数报收 30651.01 点，下跌 1.05%。  物联网板块总体观点：1.疫情拖累国内增长，但海外需求依然强劲，看好疫情后国内物联网需求修复带来行业景气度反转。2.受俄乌战争影响，上游物料成本依然高企，预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，建议关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022 海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。  物联网基础材料：由于消费电子需求疲软，部分晶圆厂订单受到影响。但晶圆厂整体维持较高稼动率，助力上游耗材景气度保持，主要标的：神工股份等。  必备元件：产业转移趋势依旧，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子。  传感器：智能化进程持续推进，二季度疫情消退后，气体传感器业绩有望环比改善。主要标的：汉威科技、四方光电等。  北斗/GNSS：随着北斗三号组网成功，卫星产业链日趋成熟，叠加新基建、数字经济的政策催化。主要标的：华测导航等。  智能控制器：万物互联与 ODM 外包趋势推动智能控制器量价齐升，关键原材料价格已逐步下降，市场有望迎来修复行情。主要标的：和而泰、拓邦股份等。  蜂窝基带：4 月纯电动车销量、插电式混动汽车销量双增，车载蜂窝模组需求维持高位。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。  WiFi/BT SoC：供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。  电力线载波通信：国网南网推进双模智能电表，PLC使用节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。  连接器：汽车连接器 Q1 整体业绩较好，但疫情隐忧尚存，看好复工复产边际向好的公司，主要标的：瑞可达、意华股份等。  射频：苹果计划在 2022年保持 iPhone产量基本持平，全年消费端射频需求承压，关注具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：卓胜微、唯捷创芯等。  光纤光缆：Q1 行业毛利净利改善明显，主要标的：中天科技、亨通光电等。  海缆：海缆旺季将到，或迎量价齐升。主要标的：中天科技、亨通光电等。  光模块：全球光模块市场规模未来五年增长有望超预期，数据中心为主要动力。主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。  运营商：全球电信基础设施高速建设趋势不改，我国 5G 先发优势明显，随着减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动（A+H）等。  设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。  会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，视频会议设备的增量需求将带来云平台和硬件厂商的营收增长。主要标的：亿联网络等。  车联网：大湾区车展临近，新车发布密集期在即车联网相关公司整体维持较高景气度。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。  工业互联网：5G 基站建设带动工业相关场景落地。主要标的：天准科技等。  风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 -40%-30%-20%-10%0%10%20%21-0521-0621-0721-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-0322-04通信(申万) 沪深300 股票报告网 物 联网周报（5.22-5.28） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 本周行情回顾 ................................................................................................................................................................................................ 1 2 行业新闻 ......................................................................................................................................................................................................... 4 3 本周新股上市跟踪 ....................................................................................................................................................................................... 8 4 公司公告 .........................................................................................................................................................................................