产业观察·科技前沿·有望爆发类（第10期，2022年5月）

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 产业观察·科技前沿·有望爆发类 （第 10 期，2022 年 5 月） 主要观点： [Table_Summary] [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ 第三代半导体：行业指数表现低迷，下游增量需求关注 2022H2 行业爆发催化剂：SiC/GaN 器件成本下降对传统硅基器件进一步替代 关键数据方面，4 月第三代半导体行业指数下跌 16.8%，表现连续 2 个月不及创业板。下游存量需求端分化较大，4 月比亚迪·汉 EV 销售量为10225 辆，绝对量及增速均维持高位。特斯拉汽车中国 4 月批发销量仅为1512辆，与上海疫情管控有关。下游新增需求强劲，4月两款搭配SiC器件的电动车广汽丰田 bZ4X（高压充电平台）、雷克萨斯 RZ（主电驱）相继预售发布；产业资本变动方面，SiC 功率器件研发商清芯半导体获 3000 万人民币投资；事件、政策方面，4 月 25 日，行业龙头Wolfspeed 宣布其位于美国纽约州莫霍克谷的全球最大 8 英寸碳化硅制造设施正式开业，且第 1 批产品于 4 月初在工厂生产。 ⚫ 央行数字人民币：短期催化出尽，行业指数大幅回撤 行业爆发催化剂：试点地区进一步扩容、试点版 APP 重大更新 关键数据方面，4 月数字货币发行端、流通加密端指数分别下跌 25%、29.2%，为 2021 年 10 月以来首次单月跑输创业板；试点版数字人民币app 小幅更新，新增唯品会、特瓦特充电等子钱包 APP；事件、政策方面，数字人民币应用场景持续拓宽。4 月 26 日，浙江实现数字人民币税费缴纳业务全场景落地。4 月 24 日，深圳宝安区审议通过了《宝安区2022 年汽车促消费工作方案》，将推出 1 亿元数字人民币购车补贴。4月 12 日，福建省高速集团召开高速公路数字人民币场景应用推进会，启动数字人民币场景试点应用工作。 ⚫ VRAR 虚拟现实：二级市场表现不佳，一级市场热度不减 行业爆发催化剂：现象级 VR/AR 应用出现、相关技术突破 关键数据方面，4 月上游配件制造、中游模组代工端分别下跌 12.4%、6.4%，中游指数相对表现强于上游，整体表现较为低迷。4 月 Steam 平台 VR 用户占比回落至 2%以下， 为年内首次；产业资本变动方面，4 月11 日，《堡垒之夜》游戏开发商 Epic Games 获索尼及乐高 20 亿美元战略融资，用于推广元宇宙。4 月 6 日，元宇宙基础设施企业魔珐科技完成软银愿景基金领投 1.3 亿美元 C 轮融资；事件、政策方面，4 月 18 日，在在拉瓦勒虚拟现实（欧洲）2022 活动上，字节跳动 Pico 宣布在欧推出消费级 VR 头显，索尼宣布即将推出新一代 PS VR2。 ⚫ 科技前沿之有望爆发类的四维追踪体系 根据近期二级市场可投资价值，我们将科技前沿分为“基础探索类（I类）、逐步应用类（II 类）、有望爆发类（III 类）”三大类，投资价值依次为低、中、高。针对三类不同的科技前沿，我们拟建立不同的跟踪、研究体系与框架。就“有望爆发类”我们已经建立了关键数据变迁、产业资本变动、热点事件盘点、相关政策演进的四维追踪体系，试图在其爆发前夜，捕捉到其投资价值。 ⚫ 风险提示 行业发展不及预期；数据变化跟踪不及时；指数样本标的调整 [Table_StockNameRptType] 策略研究 策略系列报告 [Table_RptDate] 报告日期： 2022-5-10 [Table_Author] 分析师：郑小霞 执业证书号： S0010520080007 电话：13391921291 邮箱：zhengxx@hazq.com 分析师：刘超 执业证书号： S0010520090001 电话：13269985073 邮箱：liuchao@hazq.com 联系人：潘广跃 执业证书号： S0010121060007 电话：18686823477 邮箱：panggy@hazq.com 联系人：任思雨 执业证书号： S0010121060026 电话：18501373409 邮箱：rensy@hazq.com 联系人：张运智 执业证书号： S0010121070017 电话：13699270398 邮箱：zhangyz@hazq.com 联系人：黄子崟 执业证书号： S0010121090007 电话：1917328906 邮箱：huangzy@hazq.com 相关报告 1.产业观察系列第 9 期《科技前沿之有望爆发类（2022 年 4 月）》2022-04-11 2.产业观察系列第 8 期《科技前沿之有望爆发类（2022 年 3 月）》2022-03-08 [Table_CommonRptType] 策略研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 28 证券研究报告 正文目录 1 短期爆发类一：第三代半导体 ：行业指数表现低迷，下游增量需求关注 2022H2 ................................................................ 4 1.1 关键数据变迁：行业指数表现低迷，下游需求维持高景气 ............................................................................................................. 4 1.1.1 第三代半导体相关标的及表现：4 月行业指数表现低迷，跑输创业板 ................................................................................... 4 1.1.2 第三代半导体下游需求端跟踪：搭配 SIC 器件两款电动车发布预售，存量需求均维持高位 ........................................ 6 1.2 产业资本动向：第三代半导体 SIC 功率器件研发商清芯半导体获 3000 万人民币投资 ....................................................... 9 1.3 热点事件盘点：WOLFSPEED 全球最大 8 英寸碳化硅晶圆厂在美投产...................................................................................... 10 1.4 相关政策演进：表现平淡 ......................................................................................................................................