私募基金月报：市场波动加剧，股票市场中性策略表现抢眼

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/17 [table_page] 私募基金月报 分析师：程靖斐 执业证书编号：S0890517060001 电话：021-20321305 邮箱：chengjingfei@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 [table_product] 1 《私募基金：2022 年中证报价系统产品年度报告-私募基金专题报告》 2022-04-13 2 《私募基金：发展与规范-2021 年私募基金年度报告》 2022-03-28 3 《私募基金：需求和信心仍需大力提振-2022 年 2 月份金融数据点评》 2022-03-13 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 市场点评。3 月，股票市场震荡下跌，价值风格强于成长，大盘风格好于中小盘风格。在地产政策持续放松背景下，房地产行业表现较为亮眼，煤炭板块由于供需错配，以及动力煤淡旺季切换，整体涨幅明显。在 3 月国内经济面临更大压力的情况下，“宽信用”窗口 或将延长，债市延续底部震荡，可转债市场出现明显波动。受地缘冲突升级，避险情绪持续发酵，商品价格持续走高。 分策略业绩统计。股票策略共考察 12948 只基金，中位数收益-12.29%，收益区间在【-95.42%, 177.08%】。相对价值共考察 595 只基金，中位数收益0.38%，收益区间在【-35.18%, 40.37%】。管理期货共考察 2174 只基金，中位数收益 2.45%，收益区间在【-87.85%, 336.45%】。宏观策略共考察376 只基金，中位数收益-6.27%，收益区间在【-71.08%, 83.72%】。债券策略共考察 972 只基金，中位数收益 0.66%，收益区间在【-45.00%, 134.84%】。组合基金共考察 1179 只基金，中位数收益-4.64%，收益区间在【-52.23%, 137.63%】。 分策略业绩分析。我们在全市场中筛选，以私募基金管理人为统计维度，将其发行的属于该策略类别的产品等权合成为该管理人对应策略的业绩曲线，首先以列表的形式统计过去一年该策略收益率排名前十的管理人（不足 10家则全部展示），再将全市场中所有满足条件管理人的对应策略业绩曲线等权合成为该策略代表全市场的业绩指数。 产品发行与清盘。从产品发行来看，2022 年 3 月，受疫情因素影响，策略发行数量持续回落。从产品清盘来看，各月份清盘数量基本保持稳定，2 月以来因为春节假期和疫情因素清盘数量较其它月份少，其余月份随行情波动不大。 风险提示：市场有风险，投资须谨慎。 相关研究报告 [table_subject] 撰写日期：2022 年 04 月 14 日 证券研究报告--私募基金月报 市场波动加剧，股票市场中性策略表现抢眼 私募基金月报（2022/03） 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/17 [table_page] 私募基金月报 内容目录 1. 市场回顾 .......................................................................................................................................... 4 1.1. 市场点评 ........................................................................................................................................................... 4 2. 分策略业绩统计 ............................................................................................................................... 4 3. 分策略业绩分析 ............................................................................................................................... 5 3.1. 股票策略 ........................................................................................................................................................... 6 3.1.1. 中证 500 指数增强策略 ................................................................................................................................. 6 3.1.2. 量化多头策略 ................................................................................................................................................. 7 3.1.3. 主观多头策略 ................................................................................................................................................. 7 3.1.4. 股票多空策略 ................................................................................................................................................. 8 3.2. 相对价值策略 ........................................................................