2026年3月银行理财市场月报：银行理财大事记：理财监管评级新规落地，资管能力多元升级加速

敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/142026 年 04 月 10 日证券研究报告|银行理财月报银行理财大事记：理财监管评级新规落地，资管能力多元升级加速2026 年 3 月银行理财市场月报分析师：蔡梦苑分析师登记编码：S0890521120001电话：021-20321004邮箱：caimengyuan@cnhbstock.com分析师：周佳卉分析师登记编码：S0890525040001电话：021-20321070邮箱：zhoujiahui@cnhbstock.com销售服务电话：021-20515355相关研究报告1、《银行理财大事记：监管出手整治“收益打榜”，理财公司加速业绩基准“换锚”—2026 年 2 月银行理财市场月报》2026-03-132、《银行理财大事记：理财市场降费潮又起，中小银行代销路谋新—2026年1月银行理财市场月报》2026-02-113、《银行理财大事记：2025 指数型理财崛起，理财公司加码 A 股与港股IPO—2025 年 12 月银行理财市场月报》2026-01-164、《银行理财大事记：协会更名深化“功能监管”，理财打新聚焦“硬科技”—2025 年 11 月银行理财市场月报》2025-12-095、《银行理财大事记：养老理财试点扩全国，数据基建升级迈新阶—2025年 10 月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2025-11-11投资要点3 月银行理财监管和行业动态：国家金融监督管理总局正式发布《理财公司监管评级暂行办法》，构建起以资管能力和风险管理为核心的分类监管体系；中国银行保险资产管理业协会发布《理财公司产品适当性管理自律规范》，首次为行业提供了统一的产品风险评级与销售匹配操作细则；交易商协会发文优化科技创新债券机制，鼓励理财公司发行相关指数产品，推动资金支持硬科技；监管对中小银行存量理财业务整改显现出因地制宜的柔性纾困导向，为其转型预留政策空间；面对低利率与净值化挑战，行业人才需求正从传统固收向权益、多策略、量化等多元领域转型。3 月银行理财同业创新动态：招银理财动作频频，搭建了聚焦“重资产、低淘汰率”（HALO）主题的配置框架并应用于“全+福”产品线，推出了融合“折价量化中性、波动生息、黄金、期权”的多元策略组合（“嘉裕领航”系列），升级了“自选到账日”功能以提升资金规划灵活性；浦银理财为其“益恒利”系列构建了包含科技红利、量化增强、全天候策略的“多策略工具箱”；兴银理财发行了挂钩其自研“灵犀全球多元资产轮动指数”的产品，探索自有指数应用；苏银理财参与本地上市公司苏盐井神的定增，践行“长钱”入市；交银理财成功认购首笔北交所债券，拓展了对创新型中小企业的服务渠道。存续：规模环比小幅上升，收益率普遍下降。1、3 月全市场理财产品存续规模为 31.36 万亿元，环比上升 0.07%，同比上升 8.23%。从市场演变趋势上看，2024 年以来现金管理类产品规模持续收缩，而最小持有期型、日开型等固收类产品规模维持稳步扩张。2、3 月现金管理类产品近 7 日年化收益率录得 1.25%，环比下降 3.03BP；同期货币型基金近 7 日年化收益率报 1.16%，环比下降0.89BP。纯固收产品年化收益率为 2.21%，环比下降 0.09 个百分点；固收+产品年化收益率为 0.69%，环比下降 0.99 个百分点。3、3 月全市场理财产品破净率为 2.17%，环比上升 0.8 个百分点；信用利差环比收敛 1.4BP。新发：规模上升，产品谱系三大特征不变，业绩基准有所分化。3 月理财公司新发产品规模环比上升。产品谱系仍呈现三大特征：固收+产品、封闭式产品、1-3 年期产品占据主导地位。3 月新发理财产品业绩基准调整有所分化。到期：封闭式产品达标率 89.61%，定开型产品达标率 70.24%。3 月封闭式理财产品达标率为 89.61%，较 2 月环比上升 2.21 个百分点；3 月定开型理财产品达标率为 70.24%，较 2 月环比上升 0.41 个百分点。风险提示：本报告部分数据基于数据供应商，可能为市场不完全统计数据，旨在反映市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。理财产品业绩比较基准及过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资建议，不代表推介。银行理财月报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/14内容目录1. 3 月银行理财大事记....................................................................................................................................................................32. 存续：规模环比小幅上升，收益率普遍下降..........................................................................................................................62.1. 规模：3 月全市场理财存续规模环比上升 0.07%至 31.36 万亿元............................................................................62.2. 收益表现：3 月理财产品年化收益率普遍下降.............................................................................................................83. 新发：规模上升，产品谱系三大特征不变，业绩基准有所分化....................................................................................... 113.1. 规模：3 月理财公司新发产品规模上升，产品谱系呈三大特征.............................................................................. 113.2. 业绩基准：新发理财产品业绩基准调整有所分化......................................................................................................124. 到期：封闭式产品达标率 89.61%，定开型产品达标率 70.24%......................................................................................125. 风险提示......................................................................................................