清科季报：2021年前三季度新募基金数量突破2020全年总量，募资规模同比上升50.1

清科季报：2021 年前三季度新募基金数量突破 2020 全年总量，募资规模同比上升 50.1% 2021-11-26 清科研究中心 刘子晨  市场募资环境持续改善，基金募集数量与规模大幅增长  新募人民币基金和外币基金数量与规模同比双升  新募基金类型以成长基金和创业投资基金为主  规模低于 10 亿的基金数量超九成，规模超 50 亿的大额人民币基金多由国资发起设立  浙江新募基金数量超千支，受政策利好海南新募基金数量同比增长 450.0%  2021 年前三季度中基协备案且正在运作的股权投资基金共计 6,400 余支 2021 年前三季度新募数量和规模均突破 2020 全年总量 2021 年前三季度中国私募股权投资市场募资环境持续改善，新募基金数量和募资规模均已超过 2020 年全年的总量。根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据统计，2021 年前三季度中国私募股权投资市场共新募集 4,574 支可投资于中国大陆的基金，同比上升 87.3%；募集金额达到 12,690.391亿元人民币，相较去年同期上升 50.1%。值得一提的是，2021 年前三季度基金平均募集规模为 2.77 亿元人民币，同比下降 19.9%。大型基金积极设立的同时，市场上规模不足 1 亿元的基金约占基金总量的 60.0%，但金额仅占前三季度募资规模的 9.6%。市场上单项目基金的数量相比去年进一步提升，机构募资成本上升背景下募资市场正在发生结构性变化，逐渐呈现出两极化的局势，一些中小投资机构仍然面临着不同程度的“募资难”困境。 1募集金额根据公开信息整理，仅统计基金新募直投部分、可投中国大陆部分 图 1 2011 年至 2021 年 Q3 中国股权投资基金募集情况 来源：清科研究中心 2021.11 www.pedata.cn 人民币基金和外币基金数量与规模稳定上升 从币种分布来看，2021 年前三季度发生募集的 4,574 支基金中，人民币基金有 4,457支，募集金额共计 10,813.67 亿元人民币，同比上升 52.4%；外币基金 2共 117 支，其中包括 113 支美元基金、2 支欧元基金、2 支港币基金，募集金额达到 1,876.72 亿元人民币，同比上升 38.0%。今年前三季度，人民币基金和外币基金的募资总额均超过 2020 年全年的募资总额。 2外币基金根据公开信息整理，只统计投资地域包括中国大陆的外币基金 图 2 2011 年至 2021 年 Q3 中国市场新募集基金币种分布 来源：清科研究中心 2021.11 www.pedata.cn 新募基金类型主要为成长基金和创业投资基金 从基金类型分布来看，创业投资基金和成长基金在数量上保持绝对优势，分别以 2,308支和 2,074 支位列第一和第二，两者总共占 2021 年前三季度新募集基金总数的 95.8%。其中，成长基金募资总额达到 7,400.28 亿元人民币，占 2021 年前三季度募资总量的近六成。此外，基础设施投资基金的占比正逐渐扩大，2021 年前三季度新募基础设施投资基金数量排名第三。 图 3 2021 年前三季度中国市场新募集基金类型分布 来源：清科研究中心 2021.11 www.pedata.cn 从机构类型分布来看，2021 年前三季度 PE 机构共募集 3,467 支基金，占本期统计基金募集总数的 75.8%；募资规模为 9,368.45 亿元人民币，占前三季度总募资规模的 73.8%。VC 机构和早期投资机构分别募得 3,230.05 亿元人民币和 91.89 亿元人民币。 从不同机构所募集的基金类型来看，早期投资机构和 VC 机构主要新增募集基金类型均为创业投资基金；PE 机构新增募集基金所涉及的基金类型最多，但数量上仍以成长基金和创业投资基金为主。 表 1 2021 年前三季度中国市场新募集基金机构类型分布 来源：清科研究中心 2021.11 www.pedata.cn 大额基金拉高市场整体募资规模，其中多支大额人民币基金由国资发起设立 2021 年前三季度新募基金中，募集规模在 10 亿元以下的基金数量占比高达 94.4%，募集金额占前三季度募资总量的 45.6%。募资规模在 50 亿元人民币以上的基金共计 28 支，募集金额达到 2,254.38 亿元人民币，占前三季度募资总量的 17.8%，这些大额基金中不乏大型产业基金、基础设施投资基金、并购基金的身影，拉高了市场整体募资规模。 图 4 2021 年前三季度中国市场新募集基金规模分布 来源：清科研究中心 2021.11 www.pedata.cn 本期多支大额人民币基金由国资发起设立，分别投向新材料、国企改革、高端智能制造等多个符合国家战略的领域。从行业偏好和投资方向来看，2021 年前三季度新募大额基金除了聚焦于科技、消费、医疗健康三大热门行业外，还将会投资于先进制造、基础设施建设、互联网、节能环保等多个领域。 表 2 2021 年前三季度大额基金集锦 来源：清科研究中心 2021.11 www.pedata.cn 浙江新募基金数量居榜首，海南新募基金数量和规模同比增长幅度最大 2021 年前三季度发生募集的 4,574 支基金中，注册于浙江省的基金数量独超 1,000 支，同比增长 110.4%；募集金额共计 1,683.51 亿元人民币，同比增长 110.2%。得益于利好政策，海南省本期基金数量和募集金额的增长幅度最大，数量较去年同期上升 450.0%，新募集金额较去年同期上升 1013.3%。 表 3 2021 年前三季度基金注册地分布 来源：清科研究中心 2021.11 www.pedata.cn 新备案基金的地域分布较集中，浙江、广东、山东新备案基金数量斩获前三甲 2021 年前三季度新备案且正在运作的股权投