机械设备行业周报：四季度继续看好新能源装备及节能减排装备类投资机会

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报● [Table_IndustryName] 机械设备 [Table_ReportDate] 2021 年 11 月 1 日 [Table_Title] 行业深度报告模板 四季度继续看好新能源装备及节能减排装备类投资机会 机械设备 [Table_InvestRank] 推荐(维持) 核心观点: [Table_Summary] ⚫ 市场行情回顾：上周机械设备指下跌 1.48%，沪深 300 指数下跌1.03%，创业板指上涨 2.00%。机械设备在全部 28 个行业中涨跌幅排名第 17 位。剔除负值后，机械行业股指水平（整体法）26.1。 ⚫ 周关注：四季度继续看好新能源装备及节能减排装备类投资机会 中共中央国务院发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见。意见提出，到 2025 年，重点行业能源利用效率大幅提升；到 2030 年重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平，单位国内生产总值能耗大幅下降，非化石能源消费比重达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上；到 2060 年，绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到 80%以上，碳中和目标顺利实现。在碳中和长期趋势下，新能源装备及高耗能产业节能减排装备类企业迎来投资机会。 锂电设备：9 月新能源汽车销量达到 35.7 万辆，同比增长 148.4%；9 月我国动力电池产量 23.17Gwh，同比增长 168.9%，动力电池装机量 15.70Gwh，同比增长 138.6%。新能源汽车强劲需求带动下，宁德时代等动力电池厂积极扩产，带动锂电设备需求增长。 光伏设备：据国家能源局公布的数据，1-9 月我国光伏新增装机22.56GW，同比增长 44%，9 月新增装机 3.51GW，同比增长 38%。隆基再破全球 HJT 最高转换效率，隆基的商业尺寸 HJT 太阳能电池经测试转换效率达 25.82%，再次打破世界纪录。“十四五”期间，全球光伏装机有望大幅增长。光伏已可见超越燃煤发电经济性的潜力。技术持续迭代赋予光伏设备更高的需求弹性。光伏新技术工艺带动的设备需求弹性，建议关注各个环节设备机会。 风电设备：“十四五”时期风电发展进入新时代。风力发电已成为清洁能源发电的主要方式之一。随着风电行业的技术进步，风电机组的装机成本不断下降，同时，随着补贴政策的“退坡”，风电即将迈入平价上网时代，正处于从替代能源向主体能源过渡的关键时期，未来 5-10 年内，风电将是能源结构转型的重要支撑。风机大型化是后续降本目标，国产化率仍有提升空间。 节能减排装备：双碳目标下，碳减排需求转趋刚性，未来低碳发展趋势将愈发常态化，节能与碳减排关联属性强，相关需求有望提升。 ⚫ 投资建议：四季度继续看好新能源装备及节能减排装备类投资机会，具体包括锂电设备、光伏设备、风电设备、节能减排装备。受益标的方面，锂电设备领域先导智能，杭可科技、利元亨等；光伏设备领域晶盛机电、迈为股份，捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光等；风电设备领域新强联、中际联合、金雷股份等；节能减排装备领域陕鼓动力、双良节能等。 [Table_Authors] 分析师 鲁佩 ：02120257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 分析师 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 [Table_Research] 【银河机械】行业周报_机械行业_9 月份通用自动化增速趋缓，隆基 HJT 电池效率 25.82%再次打破世界纪录 【银河机械】行业周报_机械行业_百 GW 风光基地陆续启动，建议关注光伏设备及风电设备 【银河机械】行业周报_机械行业_9 月制造业PMI 低于荣枯线，徐工机械拟 387 亿元吸收合并徐工有限 【银河机械】行业周报_机械行业_前三季度行情总结：Q3 机械设备板块显著强于大盘 【银河机械】行业周报_机械行业_8 月工业机器人产量同比增 57.4%，建议继续关注机器换人大趋势下投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_8 月挖机销量同比-13.7%，全球海上油气市场回暖 【银河机械】行业周报_机械行业_8 月 PMI 继续回落但仍处荣枯线之上，稳增长压力上升驱动工程机械&轨交装备行情 【银河机械】行业周报_机械行业_工业母机政策加持，时代电气登陆科创板 【银河机械】行业周报_机械行业_产业链利好频传，关注光伏 HJT 设备投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_宁德时代定增582 亿加码锂电扩产，锂电设备进入快速发展阶段 【银河机械】2021 年中期策略报告_机械行业：制造强国，装备引领 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 目 录 一、周关注：四季度继续看好新能源装备及节能减排装备类投资机会 .................................................................... 2 二、周行情复盘 ................................................................................................................................................................ 3 三、重点新闻跟踪 ............................................................................................................................................................ 6 四、风险提示 .................................................................................................................................................................. 13 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 一、周关注：四季度继续看好新能源装备及节能减排装备类投资机会 中共中央国务院发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见。意见提出，到 2025 年，重点行业能源利用效率大幅提升；到 2030 年重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平，单位国内生产总值能耗大幅下降，非化石能源消费比重达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到 12