物联网产业链全梳理

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Tab_IndustryInfo] 2021 年 06 月 21 日 强于大市(首次) 证券研究报告•行业研究•通信 物联网行业研究报告 物联网产业链全梳理 摘要  投资要点：随着 5G 的逐渐落地，边缘计算、大数据、区块链等技术的逐渐成熟，需求侧相关应用场景的逐步发展，物联网产业链进入发展黄金期并逐步体现出规模效应。根据 statista 数据显示，2020 年全球物联网市场规模达到 2480亿美元，到 2025 年预计市场规模将超过 1.5 万亿美元，复合增长率达到44.59%，物联网产业链相关投资机会值得重视。本文详细梳理了物联网产业链上、中、下游三百余家相关公司，涉及物联网感知层、网络层、平台层、应用层，建议投资者重点关注。  技术升级与融合赋能物联网发展。物联网是技术驱动型行业，其中 5G、边缘计算技术、AIoT 和 BIoT 等逐步进入到物联网行业中，加快行业发展步伐。5G依托全新的网络架构，具备高速率、低延时、高可靠性、大带宽等优势，结合人工智能、区块链等相关技术实现高算力、智能化、去中心化，为万物互联夯实了技术基础。  需求侧规模化落地应用增加，产业物联网规模化将带来二次爆发。目前需求侧以消费级应用市场为主，在成熟的技术和种类繁多的产品的支撑下取得先发优势，产品出货量边际增长迅猛，市场规模不断扩大。近年来在影音娱乐、家庭监控、智能音箱等家居硬件出货增长的带动下，智能家居市场总出货量保持增长。此外，政策级应用市场飞速增长，以智能水表为例，前瞻研究院数据显示，2019 年我国水表产量约 1.1 亿只，其中智能水表产量约 3100 万只，渗透率由2014 年的 17.6%提升至 26.2%。此外，随着行业信息化和联网水平不断提升，产业物联网连接数占比提高。根据 GSMA Intelligence 预测，产业物联网连接数在 2017 年到 2025 年将实现 4.7 倍增长，大大高于消费物联网连接数预计实现的 2.5 倍增长。建议重点关注车联网、AR/VR、智能家居、智慧能源、工业互联网、智能零售、智慧农业、智慧物流、智能交通、智能医疗、智能停车等产业链投资机会。  建议重点关注感知层相关公司乐鑫科技、博通集成、晶晨股份、中颖电子、和而泰、拓邦股份、贝仕达克、睿创微纳等；传输层相关公司移远通信、广和通、美格智能、日海智能、高新兴、有方科技、移为通信、华测导航、锐明技术、星网锐捷、鸿泉物联、国盾量子、亨通光电等；应用层相关公司小米集团、华米科技、极米科技、涂鸦智能、联想集团、宁水集团、青鸟消防、东方国信、图森未来、德赛西威、华阳集团、四维图新、中科创达、捷顺科技等。  风险提示：5G 基础设施投资不及预期的风险；5G 应用场景拓展不及预期的风险；行业内竞争加剧的风险等。 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：高宇洋 执业证号：S1250520110001 电话：021-58351812 邮箱：gyy@swsc.com.cn 分析师：汪敏 执业证号：S1250520120001 电话：021-58351812 邮箱：wmin@swsc.com.cn 相关研究 [Table_Report] 1 自动驾驶产业链全梳理 (2021-03-10) 物联网产业链全梳理 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 目 录 1 行业市场综述 .................................................................................................................................................................... 1 1.1 物联网概念及发展历程 ..................................................................................................................................................... 1 1.2 物联网市场规模及发展趋势 ............................................................................................................................................ 2 1.3 物联网产业链介绍 ............................................................................................................................................................ 3 2 行业发展驱动 .................................................................................................................................................................... 4 2.1 国家战略地位助力物联网蓬勃发展 ................................................................................................................................ 4 2.2 技术升级与融合赋能物联网发展 .................................................................................................................................... 5 3 行业发展趋势 .................................................................................................................................................................... 9 3.1 供给主导向需求驱动跃迁，规模化和专业化引领行业发展 ......................................................................................... 9 3.2 产业物联网后来居上，车联网逐步落地 ..........................................................................................