全球银行业展望报告2021年第2季度（总第46期）：“十四五”银行业开启发展新格局

研究院 全球银行业展望报告 要点 2021 年第 2 季度（总第 46 期） 报告日期：2021 年 4 月 1 日 ●2020 年，新冠疫情大流行下，全球银行业经营依然稳定：资产规模上升但存贷款增长存在分化，盈利能力下滑但好于预期，资产质量下滑但风险总体可控，风险抵补能力充足。中国银行业经营整体良好，规模、盈利增长平稳，资产质量稳定，风险抵补能力充足。 ● 展望 2021 年上半年，全球经济将开启“共振复苏”进程，银行业经营稳步向好。就中国银行业而言，资产规模稳定增长，净利润改善迹象更加显现，不良贷款率或将小幅上升，多渠道补充资本金能力提升。 ● 2021 年是“十四五”开局之年，中国银行业将开启发展新篇章，本报告将专题研究“十四五”期间绿色金融、跨境金融、战略新兴产业金融支持等发展前景。 2020 年各国银行业净利润及同比增速 资料来源：各央行和监管机构，银行财报 2968.91484.1404.4229.1216.1167.4135.2108.682.3 74.3 48.4 23.8-70%-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%05001,0001,5002,0002,5003,0003,500中国美国欧元区巴西俄罗斯澳大利亚日本英国马来西亚印尼泰国南非净利润（亿美元）同比增速（右轴） 中国银行研究院 全球银行业研究课题组 组 长： 陈卫东 副组长： 王家强 成 员： 邵 科 原晓惠 李梦宇 郑忱阳 张 卓（香港） 于一工（悉尼） 王 哲（东京） 瞿 亢（伦敦） 鲁蒙初（俄罗斯） 杨 勃（匈牙利） 焦 芃（约翰内斯堡） 黄小军（纽约） 施小冬（巴西） 联系人：邵科 电 话：010-66594540 邮 件：shaoke@bankofchina.com nQsOmOuMwO7NcM9PtRpPpNoPfQqQsOlOrRnP6MmOqQMYrRoOMYmOmR 全球银行业展望报告 中国银行研究院 1 2021 年第 2 季度 “十四五”银行业开启发展新格局 ——中国银行全球银行业展望报告（2021 年第 2 季度） 2021 年上半年，各国常态化疫情防控叠加疫苗接种的推进，全球经济进入复苏拐点，为全球银行业经营业绩和资产质量的修复提供良好的外部环境。但是，各国央行宽松货币政策短期难以退出，全球低利率环境延续，全球银行业的净息差依然面临较大挑战。随着经济恢复步伐加快，中国银行业经营体现以下几个特点：资产规模保持稳定增长，净利润改善迹象更加明显，不良贷款率小幅上升，持续多渠道补充资本金。总体来看，2021 年是“十四五”开局之年，面临“双循环”的新格局，中国银行业将进入发展新阶段。 一、全球银行业发展回顾与 2021 年上半年展望 （一） 2021 年以来全球银行业经营环境总体改善 全球经济恢复性增长。2021 年以来，疫苗接种、主要国家经济刺激计划等因素将推动全球经济实现恢复性增长。普华永道最新发布的年度全球企业高管调查显示，76%的企业高管看好世界经济增长趋势。2021 年 2 月，摩根大通全球采购经理指数（PMI）提升至 53.2，连续 8 个月处于荣枯线之上。全球经济政策不确定性指数由 2020 年 5 月的高点 429.43 下降至 2021 年 1 月的 272.57（图1），接近 2019 年 12 月疫情爆发前的水平（263.68）。在全球经济复苏的背景下，主要经济体银行业不再延续疫情下逆势扩张的态势，资产规模有望实现平稳增长。2021 年 1 月，美国和欧元区银行业资产规模同比增速分别为 15.7%和 5.6%，分别较上月末下降 0.7 和 1.9 个百分点（图 2）。 全球银行业展望报告 中国银行研究院 2 2021 年第 2 季度 图 1：全球经济政策不确定性指数 图 2：中美欧银行业资产同比增速（%） 资料来源：WIND，各国监管机构，中国银行研究院 各国利率维持历史低位。根据 BIS 数据，2021 年 1 月，主要发达市场加权平均利率水平为 0.06%，连续 11 个月保持不变（图 3），其中美国、欧元区、日本持续维持低利率、负利率环境不变；主要新兴市场加权平均利率水平为 4.11%。其中，土耳其于 2010 年 9 月、11 月和 12 月连续三次大幅加息后，主要政策利率维持在 17%的高位；其他新兴市场利率均处于历史低位，泰国和马来西亚的政策利率已分别降至 0.5%及 1.75%，印尼在 2021 年 2 月再度降息至记录新低的 3.5%，俄罗斯央行在 2021 年的首次会议上连续第四次维持关键利率不变。低利率和降息周期将进一步挤压全球银行业盈利空间，同时对银行业务多元化发展、风险管理能力等提出了更高的要求。 801301802302803303804302013-012017-012021-01-10-505101520252011-012014-012017-012020-01中国美国欧元区 全球银行业展望报告 中国银行研究院 3 2021 年第 2 季度 图 3：主要发达市场和新兴市场平均利率变动情况（%） 注：平均利率水平根据各国 GDP 规模加权平均计算，发达市场包括美国、欧元区、日本、英国、澳大利亚；新兴市场包括巴西、俄罗斯、印度、中国、南非、印尼、墨西哥、马来西亚、菲律宾、泰国、土耳其等。 资料来源：BIS，中国银行研究院 金融监管政策变化相对平稳。2021 年一季度，各国金融监管环境仍以维持金融服务稳定、确保银行稳健经营为主。2021 年 1 月 18 日，美联储确认针对大银行的逆周期资本缓冲（CCyB）将维持在目前的 0%水平不变。该资本缓冲器是一种针对大银行的宏观审慎监管工具，当美联储认为大银行的未来损失风险高于正常水平，则会相应提高大型银行的资本要求。CCyB 维持在 0 不变意味着银行资本仍然充足。俄罗斯于 2020 年 3 月采取了针对银行的监管宽松措施，包括资本充足率的计算、暂缓计提贷款损失拨备等方面。近期俄罗斯监管机构表示将该项宽松措施的截止日期确认为 2021 年 7 月 1 日。随着金融新业态