2020下半年中国科技媒体通信行业 (TMT) IPO回顾与前瞻

中国科技媒体通信行业 (TMT) IPO回顾与前瞻2020年下半年2021年2月普华永道1.中国TMT行业IPO回顾32.总结及展望19目录2中国TMT 行业IPO回顾1普华永道2020年下半年，在科创板及创业板注册制实施的推动下，以及受美国和香港资本市场活跃的驱动，中国内地TMT公司的上市势头持续加强。2020年下半年内地TMT企业IPO数量较2020年上半年的55起大幅度上升至109起，融资总额由2020年上半年的约人民币972亿元跃升至约人民币2,496亿元。2020年下半年于科创板上市的中芯国际（融资额约人民币532亿元），以及于香港上市的京东健康股份有限公司 （融资额约人民币261亿元）为2020年下半年最大的内地TMT企业IPO。中国TMT行业IPO趋势 — 2020年下半年4中国TMT行业IPO数量与融资额 — 2020年下半年* 数据来源于Wind 资讯人民币（亿元）¥81 ¥146 ¥353 ¥1,200 ¥217 ¥755 ¥1,648 ¥848 12 18 30 44 28 27 73 36 - 10 20 30 40 50 60 70 80 ¥- ¥500 ¥1,000 ¥1,500 ¥2,0002019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q12020 Q22020 Q32020 Q4融资额（亿元）数量普华永道2020年下半年，科创板成为内地TMT企业的主要上市选择地，34%的内地TMT企业选择在科创板上市。另有28%的内地TMT企业选择在香港及海外上市，22%的内地TMT企业选择在创业板上市。而选择在国内主板及中小板上市的占比各为6%及10%。5中国TMT行业IPO数量 — 2020年下半年中国TMT行业IPO分板块数量 — 2020年下半年* 数据来源于Wind 资讯-4 3 -2 1 5 2 2 1 2 2 2 4 5 6 2 5 6 10 1 4 16 8 --15 13 13 8 28 9 8 8 4 19 10 10 19 11 - 10 20 30 40 50 60 70 802019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q12020 Q22020 Q32020 Q4主板深圳中小板深圳创业板科创板香港及海外上市普华永道2020年下半年，有30家内地TMT公司选择香港及海外上市，获得约人民币1,259亿元融资额，占总融资额的50%，平均融资额为人民币42亿元；科创板有37起TMT行业IPO，共获得约人民币957亿元融资额，占总融资额的38%，平均融资额为人民币26亿元；深圳创业板有24起TMT行业IPO，共获得约人民币181亿元融资额，占总融资额的7%，平均融资额为人民币8亿元；主板有7起TMT行业IPO，获得约人民币34亿元融资额，占总融资额的2%，平均融资额为人民币5亿元；深圳中小板有11起TMT行业IPO，获得约人民币65亿元融资额，占总融资额的3%，平均融资额为人民币6亿元。6中国TMT行业IPO融资总额 — 2020年下半年中国TMT行业IPO分板块融资总额 — 2020年下半年* 数据来源于Wind 资讯人民币（亿元）¥-¥30 ¥22 ¥-¥9 ¥10 ¥22 ¥12 ¥10 ¥18 ¥18 ¥13 ¥10 ¥30 ¥35 ¥31 ¥11 ¥44 ¥34 ¥47 ¥6 ¥14 ¥133 ¥48 ¥209 ¥141 ¥161 ¥91 ¥842 ¥115 ¥60 ¥54 ¥71 ¥999 ¥31 ¥609 ¥617 ¥642 ¥-100 ¥100 ¥300 ¥500 ¥700 ¥900 ¥1,1002019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q12020 Q22020 Q32020 Q4主板深圳中小板深圳创业板科创板香港及海外上市普华永道2020年下半年，技术硬件与设备行业IPO共61起（其中半导体行业共约11起），占比56%；软件与服务行业43起，占比39%；媒体行业5起，占比5%。类属于软件与服务类TMT企业的陆金所及贝壳收入规模远超同期上市的其他企业，导致软件与服务类上市企业的平均收入较高。72020年下半年TMT行业IPO关键财务数据 — 收入技术硬件与设备：泛指电脑硬件/外设等，电子及光电设备，通信设备，半导体等软件与服务：泛指基础软件，应用软件，IT服务，电信服务，互联网服务等媒体：泛指传统媒体，影视，广告，文化传播，娱乐与休闲等2020年下半年中国TMT行业IPO — 上市前最近一个财务年度的平均收入（分行业）* 数据来源于Wind 资讯人民币（亿元）¥12.98 ¥35.96 ¥14.82 ¥5.21 6143415 ¥- ¥10.00 ¥20.00 ¥30.00 ¥40.00 ¥50.00 ¥60.00 ¥70.00技术硬件与设备软件与服务软件与服务 (除贝壳及陆金所外) 媒体平均收入(亿元)数量普华永道2020年下半年，于美国上市的陆金所及贝壳收入规模远超同期上市的其他企业，导致香港及海外上市企业的平均收入较高。82020年下半年TMT行业IPO关键财务数据 — 收入2020年下半年中国TMT行业IPO — 上市前最近一个财务年度的平均收入（分板块）* 数据来源于Wind 资讯人民币（亿元）12.7410.6110.0812.8747.9917.9711243730280102030405060主板中小企业板创业板科创板香港及海外香港及海外(除贝壳及陆金所外) 平均收入(亿元)数量普华永道• 2020年下半年，在主板新上市的7家TMT公司中，3家公司上市前 — 财务年度年收入在人民币10亿至50亿元之间，占43%；4家公司的年收入小于人民币10亿元，占57%。• 2020年下半年，在深圳中小板新上市的11家TMT公司中，4家公司上市前 — 财务年度年收入在人民币10亿至50亿元之间，占36%；7家公司的年收入小于人民币10亿元，占64%。• 2020年下半年，在深圳创业板新上市的24家TMT公司中，1家公司上市前 — 财务年度年收入超过人民币50亿元，占4%；7家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占29%；16家公司的年收入小于人民币10亿元，占67%。• 2020年下半年，在科创板新上市的37家TMT公司中，1家公司上市前 —财务年度年收入超过人民币50亿元，占3%；7家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占19%；29家公司的年收入小于人民币10亿元，占78%。• 2020年下半年，在香港及海外新上市的30家中国TMT公司中，5家公司上市前 — 财务年度年收入超过人民币50亿元，占16%；8家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占27%；17家公司的年收入小于人民币10亿元，占57%。2020年下半年TMT行业IPO关键财务数据 — 收入主板香港及海外深圳中小板深圳创业板科创板9＜10亿10~50亿＞50亿43%57%36%64%4%29%67%3%19%78%16%27%57%普华永道2020年下半年，类属于软件与服务类TMT企业的陆金所利润规模远超同期上市的其他企业，导致软件与服务类上市企业的平均净利润较高。剔除陆金所影响后，