【普华永道】2024能源新纪元系列

能源新纪元系列：储能行业趋势洞察目录储能产业发展现状导言储能行业趋势020703全链服务护航能源企业成功转型23导言在可持续发展作为人类生存重要议题席卷全球的当下，由传统能源向可再生能源转型成为各国迈向低碳发展的必经之路。储能以其显著提高风、光等可再生能源的消纳水平，支撑分布式电力及微网的能力，成为推动能源体系从化石能源主导向可再生能源更替的关键技术。展望2030年，风光储能预计新型储能累计装机规模增长超过160%，工商储新增装机规模可达100GWh，CAGR（复合年均增长率）高达71%，风光储能实现全面市场化，规模持续增长。本文将根据储能产业的发展趋势、最前沿的热点，结合普华永道对当前国内储能产业特点的分析，为储能企业寻找制胜之道。储能产业发展现状能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇312016至2021年的研发示范期，“储能与分布式能源”纳入“十三五”战略新兴产业储能的功能定位从“能源应急保障”上升到“构建现代能源储运网络”。2017年发布《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》，通过政策指导、支持储能产业的发展。2021至2025年为商业化初期，发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出2025年新型储能30GW以上装机目标，鼓励多种应用场景和技术类型多元发展。2022年发布《“十四五”新型储能发展实施方案》，引领中国储能行业度过商业化初期。2025至2030年为规模化发展阶段，电力市场化继续改革深入，新能源装机量不断提升。预计2030年储能实现全面市场化。在储能增长的过程中，主要驱动因素包括风电、光伏高比例并网产生的灵活性资源需求带动储能装机需求增长；政策强制配储+电力市场化建设推动储能盈利模式逐渐完善；峰谷电价差持续扩大，部分省份实现“两充两放”，使工商业储能更具经济性；用户节省电费和保障用电的需求。能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇4资料来源：CNESA，BNEF，普华永道整理分析政策顶层设计引领，行业规模化在即0123613366091120150182217255060120180201520162017201820192020202120222023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E00YOY（%）中国新型储能累计装机（GW）研发示范期（~2021）• 2016年“储能与分布式能源”纳入“十三五”战略新兴产业储能的功能定位从“能源应急保障”上升到“构建现代能源储运网络”• 2017年发布《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》商业化初期（2021~2025）• 2021年发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出2025年新型储能30GW以上装机目标，鼓励多种应用场景和技术类型多元发展• 2022年发布《十四五”新型储能发展实施方案》规模化发展（2025~2030）• 2025年步入规模化发展阶段• 电力市场化继续改革深入，新能源装机量不断提升全面市场化（2030~）储能实现全面市场化2023年，全球新增新型储能装机规模创下历史新高，中国在其中扮演了重要角色，其新增装机规模接近全球的50%。中国电力储能累计装机规模为86.5GW，占全球市场总规模的30%，其中新型储能累计装机规模达到34.5GW，功率规模和能量规模同比增长均超过150%。2023年新增新型储能装机规模首次突破20GW，是2022年同期水平的三倍。中国储能行业在政策引领下即将度过商业化初期，实现经济性和规模化上游的储能电池环节，技术积累已形成壁垒，竞争格局趋于稳定，然而头部企业的密集扩产导致的产能释放，使行业竞争加剧、产品价格下降。技术方面，大容量电芯将成为储能电池的主要迭代趋势。上游的PCS（储能变流器）环节，头部参与者多为光伏逆变器厂商，并向下布局系统集成业务，具备一定技术壁垒，竞争格局较为稳定，价格保持稳定。中游的系统集成环节目前竞争激烈，除专业集成商和PCS企业之外，电芯生产商、新能源设备商、央国企背景企业纷纷进军集成环节，随着储能系统价格不断下降，行业洗牌加速。由于央国企大规模集采/框采增多，订单日益向央企、电芯生产商和头部集成商集中。下游环节储能项目开发商/投资方以央国企为主、其他企业以联合体参与竞标，由资质、资金壁垒驱动业绩分化。2023年有采招的业务/开发商201家，其中国电投采招规模达18.2GWh，前十占比达64%。能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇5资料来源：Wind，券商研报，普华永道分析市场规模500~1200亿元140~190亿元75~150亿元1500~3000亿元2800~3800亿元毛利水平15%~20%20%~30%25%~30%10%~20%10%~15%集中度高较高较低中较高行业特点• 参与者以动力电池企业居多，具备技术积累优势，格局“一超多强”• 头部企业扩产、参与者增多导致竞争加剧• 技术壁垒较高，是储能系统的关键环节• 主要参与者为光伏逆变器厂商• 电芯容量增大对温控的要求提高• 精密温控、工业温控、汽车温控参与者技术较为成熟，具有竞争优势• 参与者众多，竞争较为激烈• 系统集成方案尚不统一• 技术壁垒正在形成，竞争优势包括对电网的理解、核心部件和系统自研能力、项目经验• 参与者以央国企为主，其他企业多以联合体参与竞标• 资质、资金壁垒较高技术趋势大容量电芯组串式、构网型、高压、大容量、液冷，一体机液冷交直流一体化、高压级联式--上游：核心材料与零部件中游：系统集成下游：终端应用储能EPC储能系统集成储能电池PCS温控温控消防PCSEPC储能系统集成销售储能电池电源侧/电网测/用户侧储能电站运维能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇6资料来源：普华永道整理分析0.00.10.20.30.40.50.62022-62022-72022-82022-92022-102022-112022-122023-12023-22023-32023-42023-52023-62023-72023-82023-92023-102023-112023-122024-12024-2电芯PCS温控+消防其他集成[元/Wh]产业链毛利收缩面对储能电池和系统集成环节竞争激烈、价格不断下降的局面，高比例的设备自研自制能力是目前集成商提升盈利能力的关键。在当前产业链毛利收缩的背景下，单Wh毛利向PCS、温控等环节倾斜。储能行业趋势能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇72能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇8趋势一风光配储已成为刚需，但源侧配储经济性有待提升过去数年中，中国可再生能源迅猛发展，风光发电量持续增长，目前已有6个省份风光发电量占比超过了20%。为了解决新能源消纳问题和满足外送提供灵活性资源的要求，各地均出台了强制配储政策和“十四五”装机目标，形成了大储装机刚需。3153654417701,1581,6822503053936095047971,05025920202021202220232025E2030E2035E5106207581,0501,2741,955中国风光累计装机及预测（GW）2,732光伏风电能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇9预 计 到 2030 年 ， 中国累 计 风光 装机 可 达1955GW，2023~203