私募月报:“华鑫~云通”私募基金指数与产品8月报
规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 1 证券研究报告·个股深度报告 证券研报告 华鑫证券·私募月报 私募基金精选指数月报·8 月 华鑫证券 研究发展部私募基金研究中心 证券分析师: 傅子恒 执业证书编号:S1050519100001 电话:021-54967618 邮箱:fuzh@cfsc.com.cn 联系人: 周韬雄 电话:021-54967619 邮箱:zhoutx@cfsc.com.cn 华鑫证券有限责任公司 地址:上海市徐汇区肇嘉浜路 750 号 邮编:200030 电话:(86 21)64339000 网址:http://www.cfsc.com.cn 摘要: “华鑫-云通”全国私募指数表现:7 月股市加速放量上涨,上证 50、沪深 300 和中证 500 指数分别收涨 10.44%、12.75%、12.20%,涨幅较上月进一步提高。受股票市场大幅走高影响,全国私募综合指数上涨 8.07%,升破近一年高点,不过受期货与债市等其他类资产影响,涨幅略小于沪深两市股指。 权益类策略由于股票市场业绩支撑普遍涨幅居前,其中股票多头策略以9.19%收益率领涨,宏观策略、多策略和组合基金策略表现也都较好。管理期货策略当月业绩落后于大部分策略,债券策略相较上月收益率有所提升,整体增速逊于其他类资产。 “华鑫-云通”私募精选指数表现:本月四个私募精选指数均实现正收益。股票策略精选指数较上月大幅上涨,本月累计收益率为 17.74%;固定收益策略精选指数 7 月有所上涨,累计收益率为 1.38%,为近三个月以来涨幅最大;管理期货精选指数 7 月累计收益率为 7.06%,在 5、6 月下降幅度较大后,本月终于迎来反弹;量化策略精选指数比上月有较大幅度的上涨,月度累计收益率为 10.80%。 股票策略基金:五只绩优产品当月净值涨幅走阔并领先于其他策略,但与上个月相比,绩优产品获得超额收益能力没有表现出更好的稳定性。 债券策略基金:7 月债券策略精选指数累计收益率本月大幅提升, 债市市场7 月在经济数据多数向好、货币政策维持稳定的宏观因素抑制下,延续震荡格局。 管理期货策略基金:7 月份管理期货基金精选指数涨幅较大,南华商品指数上涨 4.21%,市场震荡为各策略提供充足的套利机会。 量化策略基金:量化策略受底层股票、商品资产业绩提振利好,7 月平均收益率提升至 6.84%,表现居于中等水平,当月收益率低于偏股型策略和宏观策略,高于债券和管理期货策略。各子策略中,当月量化各个子策略收益结构与全市场的收益结构一致,且均小幅超越同策略全市场水平。 风险提示:宏观经济政策落实与景气表现不及预期;全球疫情和中美贸易争端的不确定性事件影响。 2020 年 08 月 25 日 私募月报 “华鑫-云通”私募基金指数与产品 8 月报 与优质量化私募基金共同成长 2 证券研究报告·私募月报 目录 一、私募证券投资基金市场概况 ..................................................................................................................................... 3 二、“华鑫-云通”全国私募指数表现 .............................................................................................................................. 5 (一)私募基金全市场指数业绩回顾 .................................................................................................................................... 5 (二)“华鑫-云通” 私募精选指数表现 .............................................................................................................................. 7 三、“华鑫-云通”各策略精选指数绩优产品表现 ........................................................................................................... 9 (一)股票策略绩优产品分析 ................................................................................................................................................ 9 (二)债券策略绩优产品分析 .............................................................................................................................................. 11 (三)管理期货绩优产品分析 .............................................................................................................................................. 12 (四)量化策略绩优产品分析 .............................................................................................................................................. 14 四、“华鑫-云通”私募区域指数表现 ............................................................................................................................ 17 五、“华鑫-云通”私募基金指数体系编制说明............................................................................................................. 18 1.概述 ..............................................................
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