通信行业：光模块板块2020Q2业绩爆发，NB~IoT成为5G标准

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告·行业动态 光模块板块 2020Q2 业绩爆发，NB-IoT 成为 5G 标准 本周行情 本周，通信（申万）指数上涨 8.59%，跑赢沪深 300 指数 1.04pct。 产业要闻 【NB-IoT 正式跻身 5G 国际标准】 【6 月，国内手机出货 2863 万部，5G 手机占比超六成】 【全球超大规模 IDC 增至 541 个，较 2015 年增长 1 倍多】 【英国、法国、意大利似乎正在加大对华为的限制】 投资建议 近期市场成交量持续放大，投资情绪较好，科创板新股国盾量子首日涨幅更是打破了科创板涨幅纪录。站在发展的视角，科技板块具备长期投资价值，依然是市场关注的焦点。 随着部分公司陆续公布中报业绩预告，中报行情将延续，我们认为【光模块板块】值得重视。近日，中际旭创、博创科技、新易盛、天孚通信等陆续发布中报业绩预告，表现非常亮眼，展望三季度也比较乐观，建议重视。展望下半年，我们建议关注三大方向：一是 5G 应用，其中云计算与车联网是重点，如捷顺科技、和而泰等；二是铁路无线专网，如佳讯飞鸿；三是低估值、业绩有望迎来拐点个股，包括亨通光电、星网锐捷、海能达等。 推荐组合 本周推荐：新易盛、光迅科技、天孚通信、捷顺科技、和而泰、中天科技、紫光股份、中兴通讯、佳讯飞鸿、海能达。 持续关注：光模块（新易盛、中际旭创、光迅科技、剑桥科技、天孚通信、博创科技、太辰光）；5G 主设备及运营商（中兴通讯、中国联通）；云计算设备与 IDC（紫光股份、星网锐捷、奥飞数据、数据港、光环新网）；北斗与军工信息化（七一二、海格通信、上海瀚讯）；物联网（和而泰、捷顺科技、移为通信、广和通、移远通信）；海缆/光缆（中天科技、亨通光电）；专网及云通信（亿联网络、佳讯飞鸿、海能达）。 风险提示：国际环境变化；疫情反复超预期；投资不及预期。 维持 强于大市 阎贵成 yanguicheng@csc.com.cn 010-85159231 执业证书编号：S1440518040002 香港证监会牌照中央编号：BNS315 武超则 wuchaoze@csc.com.cn 010-85156318 执业证书编号：S1440513090003 香港证监会牌照中央编号：BEM208 汤其勇 tangqiyong@csc.com.cn 执业证书编号：S1440519090002 发布日期： 2020 年 07 月 12 日 市场表现 相关研究报告 -9%1%11%21%31%41%2019/7/122019/8/122019/9/122019/10/122019/11/122019/12/122020/1/122020/2/122020/3/122020/4/122020/5/122020/6/12通信上证指数通信 1 通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目 录 一、行情回顾 ...............................................................................................................................................2 二、产业要闻 ...............................................................................................................................................3 5G ....................................................................................................................................................................... 3 云计算 ............................................................................................................................................................... 4 物联网 ............................................................................................................................................................... 5 运营商集采 ....................................................................................................................................................... 5 其他 ................................................................................................................................................................... 6 三、重要公告 ...............................................................................................................................................7 四、投资建议 ............................................................................................................................................. 10 五、推荐标的 ............................................................................................................................................. 10 六、风险提示 ................................................................................................