汽车行业专题：汽车智能化+出海成为主赛道，机器人有望提升板块估值

证券研究报告行业专题汽车智能化+出海成为主赛道，机器人有望提升板块估值[Table_Rating]增持（维持）[Table_Summary]主要观点2026年3月13日，国务院发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，其中多条内容涉及汽车及汽车衍生产业。总结看，我们认为主要可以分为“汽车”、“汽车衍生”两大类内容。汽车类，主要包含智能化、新能源汽车等内容；汽车衍生类，主要包含具身智能、低空经济等内容。出口逐步成为推动汽车销量增长的重要力量。2025年，中国汽车销量3440.0万辆，同比+9.4%。其中出口销量709.8万辆，同比+21.1%，占 比 总 销 量 20.6% 。 2026 年 1-2 月 ， 出 口 销 量 135.2 万 辆 ， 同 比+48.4%，占比总销量提升至32.6%。同时内需上看，汽车以旧换新政策对稳定和扩大汽车消费发挥了关键作用，有效激发消费潜力、优化汽车市场结构，并加速推动汽车产业向绿色化、智能化转型。在比亚迪、小鹏、零跑等车企的带动下，10万元级以内车型开始配备高速NOA，15万元级以内车型则竞相实现城市NOA上车。根据中商产业研究院发布的数据，预计2025年中国自动驾驶市场规模将逼近4500亿元，从全球视角看，中国市场的占比已超过30%，成为全球智能驾驶发展的核心引擎。机器人具备颠覆性终端的特征。机器人集成AI、高端制造、新材料等前沿技术，是物理AI的最佳落地场景，在制造、物流、商超、家庭、医院、养老等场景中具有巨大的市场空间，可以逐步替代人类完成部分体力劳动与服务任务。同时机器人具备平台属性，可成为智能化的超级终端，带动软硬件生态协同发展。智能网联新能源汽车与人形机器人同具产业链协同优势。汽车产业链，特别是智能网联新能源汽车与人形机器人产业具备硬件、软件、应用场景等多方面具协同优势，汽车产业链将从多个环节赋能机器人产业，助力人形机器人加快实现批量上市，规模发展。根据中商产业研究院，2025年中国具身智能机器人解决方案市场规模达到346亿元，同比增长20.6%。2026年中国具身智能机器人解决方案市场规模将达到449亿元，2028年市场规模将达到815亿元。投资建议涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。1整车建议关注：北汽蓝谷。2零部件建议关注：伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、岱美股份。中小市值建议关注：百合花、科捷智能。[Table_RiskWarning]风险提示国内/外销量不及预期，新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。[Table_Industry]行业:汽车日期:shzqdatemark[Table_Author]分析师:仇百良Tel:E-mail:qiubailiang@shzq.comSAC 编号: S0870523100003[Table_QuotePic]最近一年行业指数与沪深 300 比较[Table_ReportInfo]相关报告：《长安汽车巴西工厂正式投产，上汽集团首个具身智能人形机器人上岗》——2026 年 03 月 30 日《宇树科技科创板 IPO 申请获受理，乘联分会预计 3 月狭义乘用车 yoy-12.4%》——2026 年 03 月 23 日《2 月份汽车市场出口保持较快增长，Optimus3 预计于 2026 年夏投产》——2026 年 03 月 16 日2026年04月03日行业专题请务必阅读尾页重要声明2目 录1 汽车：政策、出口、智能化协同共振......................................... 31.1 十五五纲要指明汽车、汽车衍生两大方向........................31.2 出口促总量，政策稳内需..................................................31.3 智能化改变产业格局.........................................................52 汽车衍生：重点关注机器人........................................................ 72.1 机器人与汽车具备产业链协同优势...................................72.2 机器人市场快速扩张，市场可期.......................................83 投资建议......................................................................................94 风险提示......................................................................................9图图 1：2025 年汽车销量 yoy+9.4%（万辆）..........................3图 2：2026 年 1-2 月汽车出口占比 32.6%.............................3图 3：2025 年汽车出口超过 700 万辆（万辆）.....................4图 4：主要车企海外布局........................................................ 4图 5：2025 年汽车内销增速+6.7%（万辆）..........................5图 6：2025 年乘用车中自主品牌渗透率为 65.3%................. 5图 7：智能驾驶上中下游产业链............................................. 5图 8：中国具身智能市场规模预测趋势图（亿元）................8图 9：中国具身智能机器人解决方案市场规模预测趋势图（亿元）..................................................................................8表表 1：十五五纲要涉及汽车及汽车衍生产业相关描述............3表 2：不同等级智能驾驶对比.................................................6表 3：智能网联新能源汽车与人形机器人同具产业链协同优势7行业专题请务必阅读尾页重要声明31 汽车：政策、出口、智能化协同共振1.1 十五五纲要指明汽车、汽车衍生两大方向2026 年 3 月 13 日，国务院发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，其中多条内容涉及汽车及汽车衍生产业。总结看，我们认为主要可以分为“汽车”、“汽车衍生”两大类内容。汽车类，主要包含智能化、新能源汽车等内容。汽车衍生类，主要包含具身智能、低空经济等内容。表 1：十五五纲要涉及汽车