TMT行业周报（1月第2周）：阿里巴巴举办千问产品发布会

证券研究报告 】 [Table_Industry] TMT [Table_Title] 阿里巴巴举办千问产品发布会 [Table_ReportDate] 2026 年 1 月 19 日 [Table_ReportType] TMT 行业周报（1 月第 2 周） [Table_Author] 分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001 电话：13603091122 邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 行业观点： 1) 周度市场回顾。TMT 板块内一级行业上周（1/12-1/16）涨跌幅为：计算机（3.82%）、电子（3.77%）、传媒（2.04%）、通信（1.42%），TMT 板块整体跑赢沪深 300（-0.57%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为门户网站（17.69%）、集成电路封测（14.47%）、半导体设备（9.31%），跌幅靠前的三级子行业分别为电视广播Ⅲ（-1.64%）、通信线缆及配套（-0.69%）、通信工程及服务（-0.36%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为蓝箭电子（57.66%）、佰维存储（45.85%）、汉朔科技（29.78%）；计算机周涨幅前三的标的分别为通达海（39.73%）、浩瀚深度（30.57%）、杰创智能（28.95%）；传媒周涨幅前三的标的分别为易点天下（54.34%）、人民网（31.83%）、视觉中国（21.45%）；通信周涨幅前三的标的为世嘉科技（32.39%）、联特科技（26.69%）、信科移动-U（25.06%）。 2) 阿里巴巴举办千问产品发布会。发布会以 “开启办事时代” 为核心主题，宣告 AI 从“问答助手”全面迈向“任务执行者”。千问 App 接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务，一次性上线超 400 项办事功能，实现点外卖、购物、订机酒等场景的“对话-决策-支付”全闭环。同时，千问“任务助理”功能开启定向邀测，可高效处理报表整理、研报撰写、小工具开发等复杂办公任务。阿里巴巴副总裁吴嘉表示，千问上线两月 MAU 已突破 1 亿，我们认为阿里巴巴通过打通生态将持续快速积累用户量，为 AI 的实用化落地与商业化奠定基础，我们看好阿里巴巴及相关产业链，建议关注阿里 IDC 服务商、阿里系 AI Agent 服务商及夸克眼镜产业链。 3) GEO 商业模式涌现带动相关产业链股价表现。GEO（生成式引擎优化）的底层逻辑是围绕大模型的检索增强生成（RAG）与思维链推理机制，通过结构化内容、权威信源与语义适配，让品牌信息成为 AI 优先引用的答案，实现“零跳转转化”。其核心变化是从 SEO“抢排名”转向 GEO“夺引用权”，流量来源从“点击付费”变为“答案引用”，价值分配向内容资产与技术能力倾斜。我们认为 GEO 模式利好营销代理商（服务环节价值量增加，毛利率提升，格局向头部集中）与权威媒体平台（可信信源被大模型 RAG 算法优先引用，产业链地位提升），而传统流量平台产业链地位将有下滑。 4) 风险提示：大模型及应用进展不及预期。 [Table_PageHeader] 2026 年 1 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 正文目录 一、 市场周度回顾 ......................................................................................................................... 4 二、 行业要闻及重点公司公告 ..................................................................................................... 6 2.1 行业重要事件 ...................................................................................................................................... 6 2.2 公司公告............................................................................................................................................ 12 [Table_PageHeader] 2026 年 1 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 图表目录 Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（%） .............................................................................................................. 4 Figure 2 TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） .................................................................................................. 4 Figure 3 电子行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5 Figure 4 计算机行业周涨跌幅前五个股（%） .................................................................................................. 5 Figure 5 传媒行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5 Figure 6 通信行业周涨跌幅前五个股（%） ..........................................................................