联合资信评估-从监管处罚看城投公司财务报表规范性

www.lhratings.com 研究报告 1 从监管处罚看城投公司财务报表规范性 联合资信 公用评级二部 城投公司作为我国地方政府投融资的核心载体，其财务状况不仅受市场交易方式影响，更与地方财政收支、政策导向深度绑定，其大量业务涉及政府主导的非市场化交易，而现行企业会计准则主要基于市场化商业主体设计，对此类特殊且非市场化交易的规范存在缺失，对其会计核算边界模糊，导致部分城投公司财务报表存在些许不规范情形。近年来，监管部门发布的会计师事务所行政处罚公告，成为透视城投报表规范与否的“放大镜”，本研究通过监管行政处罚视角，旨在深入解析相关城投公司存在的财务报表规范性问题，并为后续报表分析提供相关建议。 从监管处罚案例来看，城投公司财务报表规范性问题涉及资产、负债、收入、利润及关联交易等方面。具体来看，主要涉及确认不符合资产定义的公益性资产、不恰当的资产评估增值、误将财政拨付的需要偿还本息的专项债等资金转入权益核算、与地方政府、其他国企以及众多供应商之间复杂的关联交易会计处理欠规范、资产折旧、摊销计提不及时和财务费用资本化处理欠规范等方面。此外，部分城投公司在合并范围的认定方面亦存在瑕疵。 展望未来，随着城投公司市场化转型和业务多元化的不断推进，对其财务报表的规范性提出更高要求，叠加监管部门的处罚力度进一步提升，均给信用分析从业人员带来了更多挑战。为应对上述挑战，信用分析从业人员首先要回归本源，熟练掌握会计准则和行业相关政策。同时，积极借鉴监管机构先进经验，在报表使用过程中，注重业务实质分析，结合现金流、交易要件和现场尽调，多维度、交叉验证重大事项/交易，提升自身信用分析能力。 www.lhratings.com 研究报告 2 一、引言 城投公司作为我国地方政府投融资的核心载体，在城市基础设施建设和公共服务供给等领域发挥着不可替代的作用。然而，这类特殊主体天然具有“投资规模大、公益属性强、投资周期长”的运营特征，其财务状况不仅受市场交易方式影响，更与地方财政收支、政策导向深度绑定，部分城投公司财务报表存在些许不规范情形。 相较于被深度研究的上市公司而言，城投公司信息披露有限，很多对城投财务报表的研究大多停留在理论层面，并存在无法证实研究结论等难题。近年来，监管机构不断加强对会计师事务所等中介机构的监管和检查力度，密集披露了一批监管行政处罚公告，其中不乏涉及城投公司的案例。监管部门通过行使行政监管职权，依法调取城投公司的会计凭证、银行流水、业务合同及审计工作底稿，突破普通报表使用者信息获取的限制，实现对财务报表的全链条核查。已披露的行政处罚公告不仅明确指出审计机构的失职环节，更详细披露了城投公司报表中存在的不规范问题，涉及资产、负债、收入、利润及关联交易等方面，为研究提供了兼具真实性与细节性的一手素材。基于此，本研究以监管部门发布的会计师事务所行政处罚公告作为透视城投公司财务报表规范性的“放大镜”，旨在深入解析相关城投公司存在的财务报表不规范问题，并为后续财务分析工作提供相关建议。 二、监管处罚案例分析 2023 年以来，中华人民共和国财政部公开发布了对多家会计师事务所的处罚决定书，对会计师事务所在执业过程中，存在的检查程序不到位、审计依据不充分、审计意见不恰当等事项及细节进行了披露。在梳理了多个涉及城投公司的处罚案例后，我们发现，处罚案例中主要涉及的不规范问题之一为资产负债表（以确认不符合资产定义的公益性资产、不规范的资产评估增值和误将财政拨付的需偿还本息的资金确认为权益为主），其二是利润表（以收入、成本、费用确认不恰当为主）；另有其他涉及控制权判定、未尽纳税义务等个别财务报表规范性问题。本部分将从上 www.lhratings.com 研究报告 3 述处罚案例出发，对案例涉及的主要财务报表规范性问题进行归纳和解析，并总结作为报表使用者应当从中吸取的经验和启发。 1. 资产相关处罚案例 图表 1 资产相关的行政处罚案例 行政处罚案例 主要问题 处罚事项：2023 年，财政部出具行政处罚事项决定书，涉及会计师事务所在对某城投 2020 年报表审计过程中，针对调增其无形资产（水体资源专有使用权原值）的事项依据不充分，发表审计意见不恰当。 事实核查：当地政府曾于 2010 年对该城投无偿划拨岸堤水库相关资产，并由评估机构对“岸堤水库饮用水水体资源专有使用权”出具了资产评估报告。但经查，该城投 2020 年末账面无形资产未包含水体资源专有使用权，政府批复的该城投决算中无形资产也未包含水体资源专有使用权，而岸堤水库资源使用权未给该城投带来收益，不符合资产定义。  资产归属与报表确认错位  不符合资产确认条件 处罚事项：2024 年，财政部出具行政处罚事项决定书，涉及会计师事务所在对某城投 2022 年报表审计过程中，未保持应有的职业怀疑，审计程序执行不充分，在未获取充分、适当审计证据的情况下认可了企业的账务处理，职业判断错误。 事实核查：该城投将未进行管理及控制、无相关资产权属证明、相关资产预期不能带来经济利益的流入、不符合资产定义的污水处理厂、地下停车场、供水供热工程、垃圾处理厂等确认为资产，导致该城投 2022 年度合并财务报表多计资产，多计资本公积。  资产归属与报表确认错位  不符合资产确认条件 处罚事项：2023 年，财政部出具行政处罚事项决定书，涉及会计师事务所在对某城投 2021 年报表审计过程中，未识别出不符合确认条件的无形资产。 事实核查：2021 年，当地政府发文，将当地相关部门、单位依法取得的停车泊位（场）和路边停车位收费经营权授予该城投。该城投及其子公司依据上述文件，在未对停车位实施收费改造、未取得价格主管部门核准停车收费标准、未实际收取任何停车费用的情况下，将该收费经营权以评估价计入该城投子公司的无形资产和资本公积。  不符合资产确认条件 处罚事项：2024 年，财政部出具行政处罚事项决定书，涉及会计师事务所在对某城投 2022 年报表审计过程中，通过市场询价后已识别出该生物资产存在重大减值迹象，但未纠正企业错误，得出不减值的结论，导致重大错报。 事实核查：该城投将无偿划拨取得的景区苗木和自行车赛道区域植物，按评估价值确认为生物性资产，而上述资产自 2021 年接收以来未产生收入且存在重大减值迹象。  资产存在减值迹象，未进行减值处理 处罚事项：2024 年，财政部出具行政处罚事项决定书，涉及会计师事务所在对某城投 2022 年报表审计过程中，未分析评估机构采用的评估方法及模型、重要假设、关键参数的恰当性，未识别相关重大错报。 事实核查：该城投将无偿划拨取得的廉租房等资产，按评估价值确认投资性房地产。评估价值为采用市场比较法，参考普通住宅市场价减去需补缴土地出让金计算得出，但相关廉租房不能出售，采用市场比较法评估明显不合理。  资产评估方法欠规范 处罚事项：2024 年，财政部出具行政处罚事项决定书，涉及会计师事务所在对某城投 2022 年报表审计过程中，未保持应有的职业怀疑，未关注土地权证的明显异常，对资产真实性未执行进一步审计程序。 事实核查：该城投于 2021 年 6 月将无偿划拨的养殖用地经营权，按评估价