2025年第46周计算机行业周报：从AI操作系统变革看国内AI发展机会

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 2025 年第 46 周计算机行业周报： 从 AI 操作系统变革看国内 AI 发展机会 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块持续回撤，整体下跌 3.13%，在长江一级行业中排名第 30 位，两市成交额占比为 5.62%，机器人标的活跃。上周 “植入式无线脑机接口系统”进入创新医疗器械特别审查程序；国家能源局印发《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》；操作系统大会 2025 在北京举办，开源欧拉发布面向超节点的操作系统。本周建议关注：1）AI Infra：AI Infra 有望核心受益；2）AI Agent 相关厂商；3）中国推理算力产业链；4）CSP 厂商方面关注推理需求带来的推动。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 2025 年第 46 周计算机行业周报： 从 AI 操作系统变革看国内 AI 发展机会 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块持续回撤 上周大盘持续震荡，上证综指围绕 4000 点关口震荡，周五报收 3990.49 点，整体下跌 0.18%。计算机板块持续回撤，整体下跌 3.13%，在长江一级行业中排名第 30 位，两市成交额占比为5.62%，机器人标的活跃。 上周关键词：脑机接口、能源 IT、超节点操作系统 1. 11 月 11 日，由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心（CMDE）的创新医疗器械特别审查程序，这是国内首个进入该“绿色通道”的侵入式脑机接口产品。 2. 近日，国家能源局印发《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》（下简称“《意见》”）。文件指出，“十四五”以来我国新能源装机规模历史性超过火电，同时也带来系统消纳压力加剧，新能源开发、建设和运行模式亟待转变。《意见》从新能源开发、产业协同、多元应用、组织保障等方面制定细则，力争到 2030 年显著提升新能源市场竞争力及可靠替代水平。 3. 11 月 14 日，以“智跃无界，开源致远”为主题的操作系统大会 2025（以下简称“大会”）在北京中关村国际创新中心成功举办。本次大会上，开放原子开源欧拉（OpenAtom openEuler，简称“开源欧拉”或“openEuler”）发布面向超节点的操作系统。 重点推荐：AI 从 AI 操作系统变革看国内 AI 发展机会 当前时点，AI 浪潮正以不可阻挡之势重塑产业格局，从而加速了基础设施领域的技术创新。作为算力底座的核心，服务器操作系统向上承接软件生态、向下链接底层硬件，为 AI 算法、模型和应用的运行提供环境，正从幕后走向台前，成为 AI 能力普惠化的重要推动力，持续看好国产 AI 商业化及投资机遇。建议关注：1）AI Infra：AI Infra 有望核心受益；2）AI Agent 相关厂商；3）中国推理算力产业链；4）CSP 厂商方面关注推理需求带来的推动。 风险提示 1、AI 技术发展不及预期； 2、下游应用需求不及预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《openEuler 发布超节点操作系统，国产操作系统适配 AI 时代新需求》2025-11-16 •《首次进入审批“绿色通道”，我国脑机接口产品有望迈向市场化阶段》2025-11-13 •《AI 产业跟踪：字节发布首款编程模型 Doubao-Seed-Code，关注后续模型演进与商业化落地》2025-11-13 -20%0%20%40%2024/112025/32025/72025/11软件与服务沪深3002025-11-18%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 16 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块持续回撤 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：脑机接口、能源 IT、超节点操作系统 ...................................................................... 5 1. 首次进入审批“绿色通道”，我国脑机接口产品有望迈向市场化阶段 .......................................................... 5 2. 政策发文促进新能源集成融合发展，能源 IT 迎新机遇 ............................................................................. 7 3. openEuler 发布超节点操作系统，国产操作系统适配 AI 时代新需求 ......................................................... 8 重点推荐：AI .............................................................................................................................. 10 从 AI 操作系统变革看国内 AI 发展机会 ........................................................................................................ 10 风险提示 ..............................