通信行业周报：昆仑芯发布超节点，阿里推出千问APP，坚定看好全球AI算力

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 通信 2025 年 11 月 16 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《Lumentum 业绩亮眼，光芯片为核心驱动—行业周报》-2025.11.9 《光联万物，液冷护航，国产算力迎新纪元—2026 年度策略》-2025.11.6 《光联万物，液冷护航，国产算力迎新纪元 —行业投资策略》-2025.11.2 昆仑芯发布超节点，阿里推出千问 APP，坚定看好全球 AI 算力 ——行业周报 蒋颖（分析师） 陈光毅（联系人） 雷星宇（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002  百度昆仑芯超节点首次公开亮相， 积极推动 AI“效果涌现” 2025 年 11 月 13 日，百度在北京举行 “百度世界大会 2025”，展示了其在 AI领域的多项突破和产业应用成果。在算力基础设施方面，发布新一代昆仑芯：包括昆仑芯 M100（2026 年上市，针对大规模推理优化）和昆仑芯M300（2027 年上市，面向超大规模多模态模型训练），昆仑芯未来五年会持续发布新品；发布天池超节点：天池 256 和天池 512 超节点将于明年上市，单个天池 512 超节点可完成万亿参数模型训练；在模型方面， 发布文心大模型 5.0，是全球首个原生全模态大模型，采用原生全模态统一建模技术，从训练阶段就融合文本、图像、音频、视频等多模态数据；在智能体技术方面，百度推出全球首个可商用的自我演化超级智能体“伐谋”，GenFlow 3.0升级为全球最大通用智能体；此外，萝卜快跑、慧播星数字人、秒哒、GenFlow 等一系列产品，正加速出海。  “通义千问”对标 ChatGPT，积极布局 C 端市场 2025 年 11 月 14 日，阿里巴巴集团对其旗舰 AI 应用进行重大改版，阿里旗下通义 App 名称已变更为千问 App，版本号由 3.59.1 升级为 5.0.0，旨在使其功能更接近 OpenAI 的 ChatGPT，随后，改版后的应用将在未来数月逐步增加代理式 AI（agentic-AI）功能，以支持在淘宝等主要平台上的购物体验。 我们认为，以阿里、百度等为代表的头部互联网厂商高度重视 AI 建设投资，积极推动 AI 应用产落地，其中算力作为 AI 产业基础，国产算力产业链有望迎来建设井喷期，需高度重视产业发展黄金期及板块投资机遇。  坚定看好“光、液冷、国产算力”三条主线 推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、天孚通信、中兴通讯、盛科通信、欧陆通、紫光股份、光环新网、奥飞数据、新意网集团、中天科技、亨通光电等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦 -24%0%24%48%72%96%2024-112025-032025-07通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 百度阿里积极推动 AI 建设布局，重视国产算力产业发展 ..................................................................... 错误!未定义书签。 1.1、 百度昆仑芯超节点首次公开亮相， 积极推动 AI“效果涌现” ................................................................................. 3 1.2、 “通义千问”对标 ChatGPT，积极布局 C 端市场 ...................................................................................................... 3 1.3、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 4 1.4、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 5 2、 通信数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 6 2.1、 5G：2025 年 8 月底，我国 5G 基站总数达 464.6 万站 ................................................................................................ 6 2.1.1、 5G 基建：5G 基站建设情况 ................................................................................................................................ 6 2.1.2、 5G 基建：三大运营商 5G 用户数 ....................................................................................................................... 6 2.1.3、 5G 基建：国内手机及 5G 手机出货量 ............................................................................................................... 7 2.2、 运营商：创新业务发展强劲 ..............................................................................................................