2025年10月银行业理财市场月报：银行理财大事记，养老理财试点扩全国，数据基建升级迈新阶

敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/142025 年 11 月 11 日证券研究报告|银行理财月报银行理财大事记：养老理财试点扩全国，数据基建升级迈新阶2025 年 10 月银行理财市场月报分析师：蔡梦苑分析师登记编码：S0890521120001电话：021-20321004邮箱：caimengyuan@cnhbstock.com分析师：周佳卉分析师登记编码：S0890525040001电话：021-20321070邮箱：zhoujiahui@cnhbstock.com销售服务电话：021-20515355相关研究报告1、《银行理财大事记：政策重塑流动性管理，指数化布局与科技金融成创新焦点—2025 年 9 月银行理财市场月报》2025-10-172、《债券市场起波澜，理财创新谋新局—2025 年 8 月银行理财市场月报》2025-09-093、《多元资产配置新浪潮，银行理财涌现哪些新范式？—2025 年 7 月银行理财市场月报》2025-08-204、《银行理财 IPO 布局提速，费率模式市场化探索破局—2025 年 6 月银行理财市场月报》2025-07-255、《存款搬家效应强化，信披新规和科创债布局引关注—2025 年 5 月银行理财市场月报》2025-06-17投资要点10 月银行理财监管和行业动态：兴银理财获监管批准以未分配利润转增注册资本 50 亿，增强风险抵御能力，满足合规、扩张等需求。全球财富管理论坛上，理财公司高管就多资产配置、海外投资等共话发展。银行业理财登记托管中心报告显示，三季度理财公司规模增长稳健，持仓风格谨慎，代销机构扩容。国家金融监督管理总局发文促进养老理财发展，试点扩至全国，设“自动衔接”机制。农业银行与农银理财完成理财产品中央数据交换平台数据交换协议版本迭代。工银理财、苏银理财上线新一代理财信息登记直联系统，行业数据治理能力提升。多家头部理财公司与腾讯“梧桐”公益平台签约升级服务能力。10 月银行理财同业创新动态：徽银理财推出多次申购型理财产品，解决投资者资金分批到账与封闭式产品募集期资金闲置的难题，提升资金使用效率；推出“安盈稳健普惠日开”理财产品，实行优惠费率，践行普惠金融。招银理财推出自选到账日理财产品，支持投资者自主设定到账日期并进行修改。工银理财作为基石投资者参与剑桥科技港股 IPO，战略布局 AI 算力产业链。存续：规模环比上升，收益率上升为主。1、10 月全市场理财产品存续规模为 31.60 万亿元，环比上升 1.16%，同比上升 7.50%。从市场演变趋势上看，2024 年以来现金管理类产品规模持续收缩，而最小持有期型、日开型等固收类产品规模维持稳步扩张。2、10 月现金管理类产品近 7 日年化收益率录得 1.29%，环比下降 2.73BP；同期货币型基金近 7 日年化收益率报 1.16%，环比下降5.93BP。纯固收产品年化收益率为 3.09%，环比上升 1.60 个百分点；固收+产品年化收益率为 2.97%，环比上升 1.69 个百分点。3、10 月全市场理财产品破净率为 3.10%，环比下降 2.3 个百分点；信用利差环比同步收敛 0.6BP。新发：规模下降，产品谱系三大特征不变，业绩基准多数下调。10 月理财公司新发产品规模环比下降，符合季节性特征。产品谱系仍呈现三大特征：固收+产品、封闭式产品、1-3 年期产品占据主导地位。10 月新发理财产品业绩基准多数延续下调趋势，折射出理财公司对利率中枢长期低位运行的定价共识。到期：封闭式产品达标率 85.03%，定开型产品达标率 61.92%。10 月封闭式理财产品达标率为 85.03%，较 9 月环比下降 1.19 个百分点；10 月定开型理财产品达标率为 61.92%，较 9 月环比上升 7.16 个百分点。风险提示：本报告部分数据基于数据供应商，可能为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。理财产品业绩比较基准及过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资建议，不代表推介。银行理财月报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/14内容目录1. 10 月银行理财大事记..................................................................................................................................................................32. 存续：规模环比上升，收益率上升为主..................................................................................................................................72.1. 规模：10 月全市场理财存续规模环比上升 1.16%至 31.60 万亿元..........................................................................72.2. 收益表现：10 月理财产品年化收益率上升为主.......................................................................................................... 83. 新发：规模下降，产品谱系三大特征不变，业绩基准多数下调....................................................................................... 113.1. 规模：10 月理财公司新发产品规模下降，产品谱系呈三大特征............................................................................ 113.2. 业绩基准：新发理财产品业绩基准多数延续下调趋势............................................................................................. 124. 到期：封闭式产品达标率 85.03%，定开型产品达标率 61.92%......................................................................................135. 风险提示.................................................................................................................................................................................... 13图表目录图 1： 10