计算机行业周报：AI进一步融入应用计算机行业“一周解码”

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 11 月 4 日 强于大市 相关研究报告 《“十五五”规划擘画制造业升级路径，量子计算加速引领未来科技变革》20251027 《政策东风助推智驾崛起》20251020 《Sora 带动 AI 应用预期；Figure03 机器人将发布》20251013 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 AI 进一步融入应用 计算机行业“一周解码” “十五五”规划《建议》要求全面实施“人工智能+”行动，AI 与应用深度融合；英伟达发布 NVQLink 开放架构，打通量子计算与 GPU 算力边界；Cursor 推出自研模型 Composer 与多智能体协作系统，AI 编程工具迈向自主智能开发新阶段；OpenAI完成重组并筹备万亿级 IPO，资本化进程全面提速；越疆机器人斩获 8050 万元具身智能大单，实现人形机器人在高端制造场景的规模化落地。 支撑评级的要点  AI 进一步融入应用场景。10 月 28 日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，要全面实施“人工智能+”行动，以人工智能引领科研范式变革，加强人工智能同产业发展、文化建设、民生保障、社会治理相结合，抢占人工智能产业应用制高点，全方位赋能千行百业。上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，人工智能方面，要侧重前沿技术突破与产业融合，加快通用大模型、智能芯片、脑机接口等核心领域的攻关，促进 AI（人工智能）在制造、政务、医疗、教育等场景落地。近日，第三方机构 QuestMobile 发布《2025 年第三季度 AI 应用行业报告》。数据显示，截至 2025 年 9月，AI 应用市场上移动端和 PC 端月活跃用户量分别达到 7.29 亿、2.00 亿。当前，全球正处于新一轮科技革命与产业变革的交汇点，人工智能作为引领这场变革的核心技术，将深度融合经济社会各领域、重塑生产方式与发展逻辑。我国已形成全球范围内门类最为齐全、链条最为完整的 AI 产业体系，AI 已深度融入制造、医疗、金融、交通、教育风 80 余个经济大类，催生了智能工厂、智慧诊疗、自动驾驶等新业态。“十五五”期间，AI 驱动的产业智能化将完成从单点应用、企业内部优化到全产业链协同的深刻变革，以 AI 定义的全新产业生态有望在全球价值链中占据更有利的位置。AI 应用方向的企业，包括科大讯飞、合合信息、万兴科技、金山办公、拓尔思、鼎捷数智、恒生电子、四维图新等。  量子计算新时代的桥梁已启，NVQLink 打通通往实用化的最后一公里。2025 年英伟达全球技术大会上发布了 NVQLink 开放系统架构。NVQLink 凭借三大核心技术突破，为量子计算落地应用铺设了坚实道路。第一，实时纠错：为量子比特装上 “动态稳定器”。第二，开放架构：打造跨厂商 “量子计算统一接口”。第三，异构协同：重新定义超级计算资源分配范式。随着中国量子超算中心（合肥）、欧盟量子云平台的加速布局，这场算力革命的全球竞赛已进入 “生态比拼” 新阶段。当 GPU 超级计算机装上 “量子引擎”，人类计算边界正迎来历史性突破。” 量子计算相关企业包括国盾量子、科大国创、神州信息、中国长城、中科曙光、光迅科技等。  打破壳层走向原生化，Cursor 迈入 AI 编程平台新时代。近日，Cursor 发布了两项重大更新：首个编码模型 Composer，以及用于并行协作多个智能体的新界面，这也标志着 Cursor 正式从 AI 外壳向 AI 原生平台进化。Cursor 声称，它在同级智能水平模型中拥有四倍速度优势，专门针对 Cursor 环境中的“低延迟智能体式编程”场景打造。第二项重大更新来自全新的用户界面。打开新版后，用户会注意到更加“聚焦”的设计。整套 AI 驱动的软件开发体验被重新构建为“以智能体为中心，而非以文件为中心” 。这一转变旨在让开发者聚焦目标本身，把具体细节与代码实现交给 AI 代理负责。Cursor 新平台的一项核心能力，是能够并行运行多个 AI 智能体，且互不干扰。  从非营利研究者到万亿市值候选者，OpenAI 冲刺史上最重磅 AI IPO。OpenAI 近日正式宣布完成重组计划，这家曾经的非营利 AI研究机构最终转型为一家以营利为导向的科技巨头。知情人士称，OpenAI 考虑最早在 2026 年下半年向监管机构提交上市申请，并计划在 2027年挂牌上市。初步讨论显示，该公司拟通过 IPO 募集至少 600 亿美元资金，且实际融资额可能更高。如果这一估值成真，OpenAI 的 IPO 将成全球历史上最大规模 IPO。  越疆 8050 万大单落地，具身智能从概念走向主场。10 月 29 日，越疆机器人与瑞德丰精密技术股份有限公司正式签署具身智能机器人采购合同。瑞德丰将向越疆采购总金额超 8050万元，包含人形机器人及具身智能协作机器人在内的产品与解决方案，深化具身智能机器人在高端精密制造等工业场景的融合与规模化应用。此举标志着越疆成为业内首家将包含人形机器人在内的具身智能机器人正式引入新能源精密制造核心场景的企业，实现具身智能机器人商业化应用落地的关键突破。双方将共同构建以越疆“人形+轮式+多足+机械臂”多形态具身智能机器人为基础的新能源智能制造解决方案。机器人产业链公司包括优必选、科大讯飞、软通动力、索辰科技等。  公司动态： 【金山办公】公司于 2025 年 10 月 28 日公布财报。2025Q3 公司实现总营业收入 15.21 亿元，同比上升 25.33%；利润总额 4.63 亿元，同比上升 39.38%；实现归母净利润 4.31 亿元，同比上升 35.42%。 【云赛智联】董事会于 2025 年 10 月 27 日收到公司董事长、法定代表人黄金刚先生的书面辞职报告。黄金刚先生因到龄退休，申请辞去云赛智联董事长、董事、董事会战略委员会主任及委员、董事会提名委员会委员、董事会薪酬与考核委员会委员等职务，同时不再担任公司法定代表人。辞职后，黄金刚先生不再担任公司任何职务。 投资建议  建议关注 AI 应用方向的企业，包括科大讯飞、合合信息、万兴科技、金山办公、拓尔思、四维图新等；量子计算方向建议关注国盾量子、科大国创、神州信息、中国长城、中科曙光、光迅科技等。 评级面临的主要风险  技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 2025 年 11 月 4 日 AI 进一步融入应用 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ............................................................ 4 1、 AI 与应用进一步深度