计算机行业周报：清华等机构开源强化学习框架RLinf，字节发布原生GUI智能体UI-TARS-2

2025 年 09 月 09 日 清华等机构开源强化学习框架 RLinf，字节发布原生 GUI 智能体 UI-TARS-2 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 7.7 15.8 89.1 沪深 300 8.8 15.0 39.9 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《Shopify（SHOP.O）：双业务驱动营收高增，AI 与全球化战略打开长期发展空间》2025-09-04 2、《计算机行业点评报告：禾赛科技（HSAI.O）：ADAS 驱动增长，机器人与定点合作增强动能》2025-09-04 3、《计算机行业周报：谷歌发布图像模型 Gemini2.5FlashImage，元石科技发布旗舰模型问小白 5》2025- 09-02 ▌算力： 算力租赁价格平稳，清华等机构开源强化学习框架 RLinf 9 月 1 日，清华大学、北京中关村学院与无问芯穹等机构联合开源了全球首个面向具身智能的大规模强化学习框架 RLinf（Reinforcement Learning Infinite）。该框架针对具身智能“渲训推一体化”带来的计算与显存资源竞争等挑战，提出混合式执行模式与 M2Flow 编程映射机制，支持多组件协同训练，在 Maniskill3 等任务中实现系统效率提升超 120%，模型成功率显著提高。其集成双后端方案，具备高度灵活性与可扩展性，为下一代智能体研究提供了重要基础设施支持 ▌AI 应用： Gemini 周停留时长环比 +8.05%，字节发布原生 GUI 智能体 UI-TARS-2 9 月 4 日，字节 Seed 发布了原生 GUI 智能体 UI-TARS-2，其可以自主操作电脑、手机完成搜索、创建网页、搜集新闻、创建查询工具、玩小游戏等诸多任务。在 GUI 基准测试中，UI-TARS-2 多项测试中超过了 OpenAI 和 Claude Agent，同时其玩15 款小游戏的水平已经达到人类水平的 60%。 ▌AI 融资动向： Attio 完成 5200 万美元 B 轮融资，以 AI 原生架构重塑 CRM 未来 9 月 3 日， Anthropic 宣布完成 130 亿美元 F 轮融资，由ICONIQ、Fidelity Management & Research Company 和 Lightspeed Venture Partners 共同领投，黑石集团、卡塔尔投资局等多家顶级机构跟投，投后估值达到 1830 亿美元，成为全球增长最快的科技企业之一。该公司自 2023 年推出Claude 大模型以来实现爆发式增长，年化收入在 8 个月内从10 亿美元迅速突破 50 亿美元，企业客户超 30 万，大客户数量年增近 7 倍。其代码生成产品 Claude Code 年化收入突破 5亿美元，展现出强劲的商业化能力。本轮资金将用于扩展企业服务、深化安全研究及全球市场布局，同时公司以象征性价格向美国政府提供 AI 服务，体现战略与社会责任并重。 ▌投资建议 2025 年 9 月 4 日，博通发布 2025 财年第三财季财报。财报显示，该财季公司实现营收 159.52 亿美元（同比+ 22%）、调整后净利润 107.02 亿美元（同比+30.15%），均略超先前收-20020406080100120(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 入指引；其中 AI 业务表现尤为亮眼，营收达 52 亿美元（同比+63%），且公司预计第四财季 AI 芯片收入将增至 62 亿美元、总营收约 174 亿美元。公司业绩增长的核心驱动力，在于其战略聚焦的 ASIC 定制芯片业务。该芯片与英伟达主推的通用 GPU 芯片定位存在差异，其是专为云服务商在 AI 推理场景下的特定需求定制而开发，兼具高业务协同性与低能耗优势。公司当前已稳固获取三大超大规模客户的持续性需求——第三财季 XPU 业务在 AI 总收入中占比达 65%，且三大客户预计将在 2027 财年为公司带来 600 亿至 900 亿美元的潜在市场；同时，公司还新获一家客户超 100 亿美元的 XPU 订单。市场层面来看，ASIC 芯片当前主要聚焦于 AI 推理需求领域，与 GPU芯片呈现并行发展的格局。此次博通财报印证了 AI 算力赛道的高成长属性，亦有望为当前算力市场注入增长动能；叠加全球 AI 算力设施加速部署、行业需求高景气及 ASIC 与 GPU 并行发展格局明晰，我们持续看好 AI 算力板块。 中长期，建议关注临床 AI 产品成功落地验证的嘉和美康（688246.SH）、已与 Rokid 等多家知名 AI 眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）、加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）等。 ▌ 风险提示 1）AI 底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI 应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-09-09 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 001314.SZ 亿道信息 50.76 0.92 1.03 1.15 55.17 49.28 44.14 买入 301196.SZ 唯科科技 111.35 1.76 2.53 3.34 63.27 44.01 33.34 买入 301439.SZ 泓淋电力 15.55 0.57 0.66 0.77 27.28 23.56 20.19 买入 603171.SH 税友股份 52.14 0.45 0.74 1.04 115.87 70.46 50.13 买入 688246.SH 嘉和美康 31.83 0.56 0.77 1.29 56.84 41.34 24.67 买入 688685.SH 迈信林 52.66 0.31 1.64 2.26 169.87 32.11 23.30 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 算力动态：算力租赁价格平稳，清华等机构开源强化学习框架 RLINF ........................... 4 1.1、 数据跟踪：算力租赁价格平稳 ...................................................... 4 1.2、 产业动态：具身智能迎来新突破，清华等机构开源强化学习框架 RLinf ................... 4 2、 AI 应用动态：GEMINI 周停留时长环比 +8.05%，字节发布原生 GUI 智能体