新能源车险拐点蕴新机，险企加速布局正当时-麦肯锡

Month Year新能源车险拐点 蕴新机，险企加速布局正当时2025年8月一、 行业之势：新能源车险拐点将至，千亿增长与盈利新机初现 （一）汽车市场新版图：新能源技术长足发展，重塑产业格局 （二）车险市场大变局：新能源车险规模扩张、盈利初现、生态重塑 二、 破局之道：以控赔为核心，控赔与控费联动发力，筑牢可持续发展根基 （一）控赔破局：险企和主机厂协同破壁 （二）控费破局：险企与经销商共建客户经营体系三、 竞逐之策：摒弃观望、勇毅前行，抢占战略机遇 （一）大型头部险企：精细化风险深耕细作，以生态与科技引领行业破局 （二）中小保险公司：聚焦细分场景，以轻资产模式开拓业务新空间四、 结语202917行业之势：新能源车险拐点将至，千亿增长与盈利新机初现汽车市场新版图：新能源技术长足发展，重塑产业格局随着全球能源结构深度调整、环保理念深入人心，新能源汽车产业也以破竹之势蓬勃发展，深刻改写着整个汽车市场的版图。数据显示，中国新能源汽车产销量已连续9年位居全球首位，2024年销量达到1,286.6万辆，同比增长35.5%（见图1）。高速增长来源于三大推动因素：技术突破性进展、产品竞争力全面跃升，成本优势显著。技术突破性进展：“续航突破+补能焦虑消解”与“安全化升级”协同推进。电池能量密度提升、结构创新、电驱系统能效优化等技术突破显著延长了新能源汽车的续航里程；再叠加超快充技术与高压平台的规模化应用，以及补能基础设施网络的日渐完善，使用户的续航焦虑得到极大缓解。同时，智能驾驶技术逐步向高阶演进，智能座舱的普及应用也进一步提升了车辆安全性能。新能源车险拐点蕴新机，险企加速布局正当时3图 1中国新能源汽车销量高速增长，渗透率全球领先，预计2030年年将达到65-70%资料来源：中国汽车工业协会；麦肯锡未来出行中心；麦肯锡分析1.包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车、燃料电池电动汽车McKinsey & Company>80~75基基于2024年年2月月更新的基线情形全球总计221411643644中国欧洲大洋洲美加中东/非洲东南亚日韩拉美印度市市场乘用车销量，百万台~18%汽汽车1渗透率，%30-35%20-25%5-10%1-3%5-10%10-15%5-10%3-5%1-3%<20%20-40%40-60%>60%<5%2023年年~50%新新能源汽车渗透率，%65-70%55-60%20-25%10-15%30-35%45-50%50-55%30-35%5-10%261411653556新能源汽车销量，万辆1373526899501,2872020 212223 2024+75% p.a.中国新能源汽车销量高速增长销量渗透率全球领先乘用车销量，百万台2030年年预测新能源车险拐点蕴新机，险企加速布局正当时4车险市场大变局：新能源车险规模扩张、盈利初现、生态重塑1. 规模扩张：新能源车市场高速发展，夯实保费扩张基础2020-2024年间，我国新能源车险保费规模已从约246亿元增长至约1,409亿元，复合增速55%，占车险的比例从3%增至15%。预计到2030年，我国新能源车险的保费规模将达到4,800亿元左右，占车险总保费比例超过40%。这一爆发式增长不仅为车险行业注入了全新活力，也将推动行业格局深度重塑 （见图2）。产品竞争力全面跃升：新能源车的性能和用户体验已超越传统燃油车。性能方面，零百加速3-4秒已成为高端车型标准配置；体验细节方面，语音交互、自动驾驶辅助系统、座舱娱乐生态等智能配置结合短前悬设计、拓展性空间布局及全景天幕等，进一步优化了用户的使用体验。成本优势显著：使用及维护的成本优势叠加政策支持已成为消费选择的重要因素。电费与燃油费用差异显著，而且新能源车的维修保养流程更为简化，这使得新能源汽车相比燃油车在使用和维护成本上具有明显优势。此外，购置税减免及牌照政策支持等举措也成为消费者选择新能源汽车的重要考量因素。图 2新能源车险市场高速增长，成为车险增长的关键驱动力，预计2030年保费规模可达约4,800亿亿元，在车险中占比达到42%资料来源：金融监管总局；文献搜索；麦肯锡分析McKinsey & Company车险保费收入 亿元，%97%3%202095%5%2191%9%2288%12%2385%15%2458%42%20308,2457,7738,2108,6739,13711,400复合增速， %车险整体20-2424-30新新能源车险燃油车险3%55%-1%23%-3%4%2. 盈利初现：新能源车险赔付率显露积极信号当前，新能源车险行业已出现赔付率降低的积极信号，并带动全行业综合成本率从2023年的109%降至2024年的107%（见图3）。此外，一些头部险企的新能源家用车综合成本率已降至100%以下，实现承保盈利。这些变化都标志着行业发展步入新阶段，这是技术进步、数据积累以及监管引导共同作用的结果。新能源车险拐点蕴新机，险企加速布局正当时5图 3新能源车险高综合成本率呈改善趋势资料来源：金融监管总局；中国银保信；文献搜索；麦肯锡分析McKinsey & Company20232024109%107%新能源车险行业平均 %2024年综合成本率小幅下降随着车龄的增长，新能源车的事故率和案均赔款均呈下降趋势车险整体%99%98%0-1年1-2年2-3年3-4年4-5年5-6年6-7年事故率%品牌A品牌B品牌C品牌D0-1年1-2年2-3年3-4年4-5年5-6年6-7年案均赔款 人民币元新能源车险拐点蕴新机，险企加速布局正当时61）技术进步：提升车辆安全性，降低事故发生率和案均赔款新能源汽车的技术进步围绕“预防事故发生”和“减轻事故后果/降低维修成本”两个核心路径，显著提升了车辆安全性，进而推动事故发生率与案均赔款下降，最终实现新能源车险赔付成本的优化。 — 智能安全系统和三电可靠性增强，驱动事故率下行智能安全系统所构建的多场景主动防护体系有助于降低事故率。除了通过摄像头、雷达等设备实时感知环境，及时识别追尾、车道偏离等潜在风险之外，新能源车还可借助高级驾驶辅助系统（ADAS）进行预警或主动干预，从而在一定程度上减少人为失误导致的事故。三电系统可靠性不断提升，进一步降低事故风险。三电系统的技术迭代提升了运行稳定性与容错能力，减少了因电机失效、电控逻辑错误等问题所导致的车辆失控、意外加减速等非碰撞事故，降低了此类特定风险事故的发生频率。 — 核心防护强化和维修成本可控，促进案均赔款降低电池安全技术升级是降低高额赔付的关键。更安全的电芯体系、先进的电池管理系统以及热失控抑制技术都能够有效降低碰撞或故障时电池起火、爆炸的概率，从而降低车辆全损案件的比例，避免高额电池包赔付。车身结构与材料的优化直接减轻了车辆物理损伤的程度，减少了高额维修或推定全损的可能。围绕三电系统的专属防护结构、一体化压铸技术以及超高强度钢、复合材料的应用，减少了因核心部件受损或车身严重变形而导致高额维修的可能，也降低了推定全损案件的比例。三电系统维修成本更为可控。模块化设计与诊断技术的提升，使三电系统故障可通过软件升级或局部更换来解决，减少了动力总成更换需求，降低了维修复杂度。维修供应链效率显著提升，进一步压低单位