汽车行业周报：品牌力带动订单火热，智车继续AI化

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/20 ehttps://mp.weixin.qq.com/s/TX4TkTX0RZ7LRUsFAF59cQhttps://mp.weixin.qq.com/s/TX4TkTX0RZ7LRUsFAF59cQ[Table_Main] 行业研究|可选消费|汽车与汽车零部件 证券研究报告 汽车与汽车零部件行业周报、月报 2025 年 9 月 1 日 [Table_Title] 品牌力带动订单火热，智车继续 AI 化 ——汽车行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  8 月淡季批发零售差扩大，静待金九银十 乘用车：8 月 1-24 日，全国乘用车市场零售 128.5 万辆，同比去年 8 月同期增长 3%，较上月同期增长 3%，今年以来累计零售 1,403.1 万辆，同比增长 10%；8 月 1-24 日，全国乘用车厂商批发 134.1 万辆，同比去年8 月同期增长 12%，较上月同期增长 5%，今年以来累计批发 1,686.6 万辆，同比增长 13%。 新能源：8 月 1-24 日，全国乘用车新能源市场零售 72.7 万辆，同比去年8 月同期增长 6%，较上月同期增长 7%，全国乘用车新能源零售渗透率56.6%，今年以来累计零售 718.2 万辆，同比增长 27%；8 月 1-24 日，全国乘用车厂商新能源批发 71.1 万辆，同比去年 8 月同期增长 11%，较上月同期增长 3%，全国乘用车厂商新能源批发渗透率 53%，今年以来累计批发 834.5 万辆，同比增长 33%。  鸿蒙智行及多个领先品牌多车型发布，品牌力带动订单数据火热 近期鸿蒙智行及多个领先品牌新车发布，大定数据火热。8 月 24 日，吉利汽车宣布其旗舰六座 SUV——吉利银河 M9 正式开启预售，24 小时大定破 4 万。8 月 25 日，华为与上汽合作的鸿蒙智行“第五界”尚界首车——尚界 H5 正式开启预售，预售一小时内小定破 2.5 万台。8 月27 日，全新小鹏 P7 汽车正式上市，新车上市 7 分钟内大定订单突破 10000 台。领先品牌新发车型市场反应火热。  L2 级以上智驾渗透率高，汽车行业与 AI 融合趋势显著 乘联会发布 2025 年 6 月汽车智能网联洞察报告：2025 年 1-6 月，新能源乘用车 L2 级及以上的辅助驾驶功能装车率达到 82.6%，16 万元以下市场中智驾装车率进一步增长。随着技术的跃进式提升，叠加硬件和软件成本的不断下降，智能驾驶辅助功能搭载率不断提升。同时智能汽车加速融合 AI 发展。国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出推动智能终端“万物智联”，培育智能产品生态，大力发展智能网联汽车等新一代智能终端。华为指出在辅助驾驶技术路线选择上，华为倾向于 WA（世界行为模型），而非 VLA（感知语言行为模型），认为 WA 才是实现真正自动驾驶的终极方案。华为已基于 WA 架构推出 WEWA 模型，将于 ADS 4.0 中部署。  投资建议 关注领先车企在各自差异化市场的竞争力提升，以及持续积累品牌口碑后的滚雪球效应。关注智能车与 AI 融合发展的未来机遇。  风险提示 经济复苏不及预期风险，政策支持力度不及预期风险，行业竞争加剧超预期风险，新兴科技发展及落地不及预期等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-汽车行业周报：新技术继续发力，全球新能源车亮眼》2025.08.25 《国元证券行业研究-汽车行业周报：华为赋能加速，反内卷成效逐步落地》2025.08.18 [Table_Author] 报告作者 分析师 刘乐 执业证书编号 S0020524070001 电话 021-51097188 邮箱 liule@gyzq.com.cn 分析师 陈烨尧 执业证书编号 S0020524080001 电话 021-51097188 邮箱 chenyeyao@gyzq.com.cn -5%12%29%45%62%8/3011/292/285/308/29汽车与汽车零部件沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/20 目录 1.本周行情回顾（2025.08.23-08.29） .................................... 3 2.本周数据跟踪（2025.08.23-08.29） .................................... 5 2.1 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 ............................... 5 2.2 中国乘用车市场品牌周销量榜 ..................................... 6 2.3 重要月度数据跟踪 ............................................... 7 3.本周行业要闻（2025.08.23-08.29） .................................... 7 3.1 国内车市重点新闻 ............................................... 7 3.2 国外车市重点新闻 .............................................. 12 4.国元汽车主要关注标的公告（2025.08.23-08.29） ....................... 14 5.风险提示 ........................................................... 19 图表目录 图 1：申万一级行业涨跌幅排名 ........................................................................ 3 图 2：汽车板块三年内 PE-TTMBands ............................................................. 4 图 3：我国乘用车市场周度日均批发量及同环比变化情况 ................................ 5 图 4：我国乘用车市场周度日均零售量及同环比变化情况 ................................ 5 表 1：本周与年初至今汽车行业申万二级板块涨跌幅 ....................................... 3 表 2：子板块周涨跌幅前列个股（乘用车、商用车、汽车零部件） ................. 4 表 3：中国新能源乘用车市场品牌近三周销量 Top10（单位：万辆）............... 6 表 4：中国新势力乘用车市场品牌近三周销量 Top10（单位：万辆）............... 6 表 5：国内商用车