全球科技行业周报：OpenAl在挪威设立欧洲首个“星际之门”数据中心项目，外卖平台集体官宣规范促销补贴

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 OpenAl 在挪威设立欧洲首个“星际之门”数据中心项目，外卖平台集体官宣规范促销补贴 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-08-03 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 1.H20 恢复在华销售，监管约谈外卖平台 2025-07-21 2.AI 系列专题跟踪——视频及图像生成模型 2025-07-15 3.模型与应用共振，关注 AI 应用 2025-07-13 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001 邮箱：liujs@hazq.com 分析师：赵亮 执业证书号：S0010525070001 邮箱： zhaoliang@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-07-28 至 2025-08-01), 上证指数周涨跌幅为-0.94%, 创业板指周涨跌幅为-0.74%, 沪深 300 周涨跌幅为-1.75%, 中证 1000 周涨跌幅为-0.54%, 恒生科技周涨跌幅为-4.94%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.17%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 1.11%，恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.67%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-3.6%, 人工智能指数周涨跌幅为 1.36%。 ⚫ OpenAl 披露挪威“水电液冷”数据中心项目,明年投入 10 万块GPU OpenAI 宣布在挪威纳尔维克设立欧洲首个“星际之门”数据中心项目。纳尔维克项目规划容量为 230 兆瓦，并有意额外拓展 290兆瓦，将成为欧洲最重要的人工智能项目之一。初期里程碑节点为2026 年底前交付 10 万块英伟达 GPU 集群。Nscale 和 Aker 已经承诺为项目初期的 20 兆瓦阶段投入约 10 亿美元，其中包括最多 2.5亿美元的全额股权投资。（腾讯网） ⚫ 美团、饿了么、京东发文：抵制外卖无序竞争 外卖平台集体官宣规范促销补贴。美团官方发文称，外卖平台补贴近日引发社会高度关注，美团对此高度重视，将坚决规范促销行为，杜绝不正当竞争行为，推动建立公平有序行业秩序，促进各方互利共赢。饿了么、淘宝闪购也同步发文《持续提升服务 推动良性竞争 激发消费烟火气》。京东也发文表示，近期外卖行业补贴引发社会广泛关注，不少行业协会、商家发声，希望停止“0 元购”等内卷式补贴促销行为，构建良好行业生态，实现多方互利共赢良性发展。（电商派） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： OpenAI 宣布在挪威纳尔维克设立欧洲首个“星际之门”数据中心项目。纳尔维克项目规划容量为 230 兆瓦，并有意额外拓展 290兆瓦，将成为欧洲最重要的人工智能项目之一。初期里程碑节点为2026 年底前交付 10 万块英伟达 GPU 集群。Nscale 和 Aker 已经承诺为项目初期的 20 兆瓦阶段投入约 10 亿美元，其中包括最多 2.5亿美元的全额股权投资。建议关注近期海外大模型及 AI 应用更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 8 月 1 日，火山引擎宣布，小米浏览器现已升级“AI 搜索”功能，接入豆包大模型及火山方舟高代码智能体产品。7 月 31 日，字节跳动 Seed 团队宣布推出实验性扩散语言模型 Seed Diffusion Preview，目标是以结构化的代码生成为实验领域。阿里通义千问宣布推出 Qwen3-30B-A3B 模型的全新版本，命名为 Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507。在 FORCE Link AI 创新巡展· 厦门站，火山引擎发布豆包·图像编辑模型 3.0、豆包·同声传译模型 2.0，豆包大模型 1.6 系列全新升级，AI 模型持续迭代，相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。 3.海外半导体： -17%0%17%33%50%67%8/2411/242/255/25传媒沪深300[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 29 证券研究报告 7 月 30 日，三星电子公布 25Q2 业绩，整体存储器营收 (DRAM+NAND)为 21.2 万亿韩元，首次超过 SK 海力士同季度营收。 7 月 31 日，国家互联网信息办公室约谈英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的 H20 算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。同日，Arm 公布 FY25Q1 业绩并透露计划将部分利润 投 资 于 自 研 芯 片 和 其 他 组 件 。 OpenAI 宣 布 将 与 合 作 伙 伴 Nscale、Aker 一道在挪威建设 Stargate Norway 数据中心项目，其初期电力容量为 230MW，计划未来再增加 290MW；目标到 2026 年底交付 10 万块英伟达 GPU。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等。 4.智能驾驶： 7 月 29 日，理想汽车首款家庭六座纯电 SUV——理想 i8 正式发布，全国统一零售价 32.18 万元-36.98 万元。作为首家交付端到端高级辅助驾驶的企业，理想汽车将端到端+VLM 双系统架构升级为VLA 架构。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 5.海外消费： 亚马逊在全球范围内全面停止了谷歌购物广告投放，覆盖美国、英国、德国、日本等主要市场。行业数据显示，其在美、英、德三国的购物广告展示份额从之前的 60%、55%和 38%骤降至 0%，这一举措被业内认为是近年来零售广告领域最重大的战略调整。相关公司包括：Amazon、拼多多等。 6.本地生活： 8 月 1 日美团、饿了么、京东先后发文抵制外卖无序竞争，我们认为在政府的监管下，外卖领域的无序竞争将走向理性竞争，过去以高额补贴争夺用户和市场份额的策略有望显著降温，补贴力度将逐步回调至合理区间，从而带来利润改善。建议关注后续三家外卖平台的补贴力度，相关公司：美团-W、阿里巴巴-W、京东集团-SW。 7.电商： 8 月 29 日起，美国全面暂停对价值 800 美元以下进口货物所给予免税的待遇，这是之前仅针对中国和香港的小额包裹政策的扩大。此外，自 8 月 15 日起，墨西哥对于价值低于 50 美元的进口商品，关税税率将从原来的 19%上调至 33.5%。这种针对小包裹低价商品的关税政策将直接影响 Temu、Shein 等跨境电商平台的海外直邮业务，我们建议重点关注跨境电商平台在海外半托管模式以及海外本土