半导体行业赛道研究：2025年二季度投融市场报告

来觅研究院行业赛道研究半导体2025年二季度投融市场报告目录撰稿来觅研究院 李沛瑶设计来觅数据设计团队2025-07-18 发布本报告是半导体 2025年二季度投融市场报告行业概要半导体季度概览—————————————————————————————————————————————4二季度行业相关政策—————————————————————————————————————————————5Q2 时间线—————————————————————————————————————————————7投融动态Q2 投融动态—————————————————————————————————————————————10活跃投资者—————————————————————————————————————————————12Q2 关键融资事件—————————————————————————————————————————————13行业图谱—————————————————————————————————————————————14行业趋势光电芯片————————————————————————————————————————————17代表企业纵慧芯光————————————————————————————————————————————21铌奥光电————————————————————————————————————————————23行业概要半导体季度概览二季度行业相关政策Q2 时间线来觅研究院4/25半导体季度概览上行趋势仍在，半导体销售额再创新高。2025年二季度，半导体依然位于上行区间。美国半导体行业协会（SIA）表示2025年05月全球半导体销售额约为589.8亿美元，同比增长27.00%（上月同比增长22.70%），环比增加3.54%（上月增加2.48%）。5月半导体销售额达到历史新高，打消了产业对先进制程拉动周期的质疑。这表明，无论是先进制程在人工智能、高端计算等领域的广泛应用，还是成熟制程在汽车电子、物联网等市场的持续渗透，都在为半导体行业注入强大的增长动力，先进制程对行业周期的拉动作用依然显著，并且这种拉动还在向更广泛的领域延伸。AI带动，DXI续刷新高。二季度，三星、SK海力士、美光等三大DRAM原厂宣布将逐步停产DDR4，将产能转向DDR5、HBM及LPDDR5X等高利润产品。本季度热门DDR4型号涨幅超过150%，这充分显示出先进制程对产业的带动效应。TrendForce预期Q3 DDR4将继续再涨超20%。种种驱动下，存储周期继续上行。先进制程溢出效应初步显现，成熟制程开始稳步复苏。半导体的周期通常显示出周期性扩张收缩的特点，需求旺盛的新产品会挤压成熟产品的产能，从而带动成熟产品库存和价格的周期性变化，DDR4的上涨即是明证。无独有偶，MCU大厂恩智浦表示，订单/积压订单的积极趋势开始并保持稳定，显示出周期性复苏的可能性。另外，客户的反馈也没有表明存在库存积压的迹象。整体来看，半导体的周期性变化正是信息技术革命性进步的外在体现，层出不穷的创新会推动行业高速增长，投融活动也会随之活跃。数据来源：SIA、来觅数据整理2019年11月-2025年05月全球半导体销售额（单位：十亿美元）2020Q2-2025Q2 DXI指数（单位：点）数据来源：DRAM Exchange、来觅数据整理-30%-20%-10%0%10%20%30%40%0204060802019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-022024-052024-082024-112025-022025-05半导体销售额：当月值环比（%）同比（%）020,00040,00060,00080,000100,0002020-03-302020-06-302020-09-302020-12-312021-03-312021-06-302021-09-302021-12-312022-03-312022-06-302022-09-302022-12-312023-03-312023-06-302023-09-302023-12-312024-03-312024-06-302024-09-302024-12-312025-03-312025-06-305/25来觅研究院二季度行业相关政策发布时间印发单位文件名称相关内容2025-06-25江苏省人民政府《江苏省创新提升数字贸易推动服务贸易高质量发展的若干措施》支持高端装备、生物医药、集成电路等先进制造业向“产品＋服务”模式升级。持续培育信息技术外包和制造业融合发展重点企业2025-06-24广东省人民政府《广东省促进经济持续向好服务做强国内大循环工作方案》实施省重点领域研发计划，在新一代人工智能、集成电路、新型储能与新能源、生物医药、精密仪器设备、智能机器人与装备制造等领域实施系列科技专项，加强关键共性技术、前沿引领技术、颠覆性技术创新2025-06-24四川省发改委等三部门《关于支持加快算电融合发展的实施意见》鼓励和支持基础电信企业及产业链企业发展新型算力网络，加快建设跨区域、多层次算力高速直连网络，加快算网协同编排调度、算力池化和应用跨架构部署、 SRv6 、确定性网络、智能无损网络、400G/800G 、全闪存储、全光网络等先进技术部署应用2025-06-11上海市科学技术委员会等三部门《上海市中试平台创新发展实施方案》围绕集成电路、大飞机、燃气轮机、工业母机等领域，提升测试评价、适配验证等服务供给能力2025-06-03天津市人民政府《天津市促进人工智能创新发展行动方案（2025—2027年）建设高性能智能芯片研发平台，支持中央处理器（CPU）、GPU等核心芯片研发与迭代。支持可重构及存算一体、开源指令集（RISC－V）架构、边缘计算等芯片和高速通信网卡研发2025-05-15山东省发改委《关于支持人工智能全产业链创新发展的若干政策措施》加强人工智能企业全周期梯度培育，对国家级专精特新“小巨人”企业给予奖励，落实先进制造业企业、集成电路企业税收优惠政策，培优育强骨干企业数据来源：公开资料、来觅数据整理6/25来觅研究院二季度行业相关政策发布时间印发单位文件名称相关内容2025-05-15西安市人民政府《西安市加强网云算数安新型基础设施体系建设实施方案（2025—2026年）》建设自主可控政务智算资源池，提升智算算力配置规模和异构算力协同调度能力，为我市政务人工智能大模型推理训练提供充足算力支撑2025-05-09上海市南汇区人民政府《张江高新区陆家嘴园改革创新发展行动方案（2025-2026年）》推进重点领域企业集聚、产业进阶，强化软件和信息服务业集聚区的产业集聚效应和辐射带动作用。围绕金融资讯、支付工具、专业服务数字化、物流航运、工业软件、集成电路设计等细分领域，发展核心技术，创新应用场景，加快成果转化，打造融合发展聚集区2025-04-30广东省人民政府《广东省进